Što je goli položaj
Gola pozicija je pozicija vrijednosnih papira, duga ili kratka, koja nije zaštićena od tržišnog rizika. I potencijalni dobitak i potencijalni rizik su veći ako je pozicija gola, umjesto da je na neki način pokrivena ili zaštićena.
Na primjer, gola pozicija dionica nema zaštićenost povezanu s opcijom poziva ili stavljanja ili možda suprotnim položajem u povezanom stanju. Na primjer, dugo u Cokeu i kratko u Pepsi.
BREAKING DOLJE goli položaj
Goli položaj je inherentno rizičan jer nema zaštite od nepovoljnog poteza. Većina investitora ne smatra posjedovanje dionica pretjerano rizičnim, pogotovo zato što je pozicija lako vratiti na tržište. Međutim, tržište u padu za ulagača koji drži dugu poziciju dionica i dalje može donijeti značajne gubitke. U ovom slučaju, držanje put opcije uz dugu poziciju dionica moglo bi, po maloj cijeni, ograničiti gubitke na prihvatljivom iznosu.
Profesionalni potencijal ulagača, prije provizija, bio bi umanjen premijom ili troškom opcije. Smatrajte da je to polisa osiguranja za koju se investitor nada da nikad neće koristiti.
Ulagači koji prodaju kratke dionice bez zaštite, suočavaju se s još većim rizikom jer je potencijal za rast dionica teoretski neograničen. U ovom slučaju, posjedovanje poziva na temeljnoj dionici ograničio bi taj rizik.
Gole opcije
Na tržištu opcija mogu biti i nepokriveni ili goli pozivi i pozivi. U ovom slučaju, rizik od prodavača ili pisaca je onaj koji nije shvatio rizik. Kupci opcija samo riskiraju iznos plaćen za kupnju opcija, što je obično znatno manje od iznosa potrebnog za kupnju stvarnih dionica dionica ili drugog osnovnog sredstva.
S druge strane, prodavači opcija mogu imati neograničen rizik ako se ne zaštite. Primjerice, ulagač prodaje opciju poziva na dionici i cijena dionica prije cijene ističe više cijene. Kupac s opcijama vjerojatno će iskoristiti opciju, prisiljavajući prodavača na izlazak na otvoreno tržište da kupi dionice po višoj cijeni kako bi je isporučio kupcu opcija. Ako je prodavatelj opcija posjedovao offset poziciju u temeljnoj dionici, njegov ili njezin rizik bio bi ograničen.
Da prodavači prodaju imali bi gotovo neograničen rizik ako osnovna sigurnost padne na nulu. Odgovarajuća kratka pozicija u temeljnoj dionici ograničila bi taj rizik.
Međutim, u praktičnijem smislu, prodavatelj nepokrivenih ponuda ili poziva vjerojatno će ih otkupiti prije nego što se cijena temeljnog vrijednosnog papira odmakne previše od štrajkačke cijene, na temelju njihove tolerancije prema riziku i postavki gubitka.
Naprednijim mogućnostima trgovci mogu zaštititi rizik od više pozicija poziva i poziva, nazvanih kombinacija.
