Koliki je omjer ukupnih troškova (TER)?
Omjer ukupnih rashoda (TER) mjerilo je ukupnih troškova povezanih s upravljanjem i upravljanjem investicijskim fondom, kao što je uzajamni fond. Ti se troškovi sastoje uglavnom od naknada za upravljanje i dodatnih troškova, poput naknada za trgovanje, pravnih naknada, naknada za revizore i drugih operativnih troškova.
Ukupni trošak fonda dijeli se s ukupnom imovinom fonda koja dolazi u postotnom iznosu, što predstavlja TER. TER je također poznat kao 'omjer neto rashoda' ili 'omjer troškova nakon nadoknade'.
Ključni odvodi
- Omjer ukupnih rashoda (TER) mjera je operativnih troškova uzajamnog fonda u odnosu na imovinu. Investitori obraćaju pozornost na omjer troškova kako bi utvrdili je li fond odgovarajuće ulaganje za njih nakon što se razmotre naknade. Ukupni omjer rashoda može biti poznat i kao 'omjer neto rashoda' ili 'omjer troškova nakon nadoknade'
Formula za ukupni omjer troškova je:
TER = Ukupna imovina fonda Ukupni troškovi fonda
Kako izračunati ukupni omjer troškova
Da biste izračunali omjer ukupnih troškova, morate izračunati ukupne troškove i ukupnu imovinu investicijskog fonda. Ukupna imovina može se izvući iz financijskih objavljivanja o kojima uzajamni fondovi izvještavaju regulatore ili se prosljeđuju analitičarima i ulagačima putem prospekta. Ukupne troškove može biti teže precizno prikazati, budući da TER obračunavaju sve troškove povezane s poslovanjem investicijskog fonda, uključujući troškove trgovanja, troškove upravljanja i naknade, režijske i administrativne troškove (poput naknada 12b-1), i tako dalje.
Što vam govori ukupni omjer troškova?
Veličina ukupnog omjera troškova (TER) važna je za ulagače, jer se troškovi povlače iz fonda, što utječe na prinose ulagača. Na primjer, ako fond ostvari povrat od 7% u godini, ali ima TER od 4%, dobitak od 7% uvelike se smanjuje na otprilike 3%.
TER osigurava pokrivanje godišnjih troškova pokretanja određenog fonda. Uzima sve poznate troškove povezane s radom fonda i izražava ih kao jedinstveni broj, uglavnom u postotku, crpeći njegovu osnovu iz imovine povezane s fondom. To znači da iznos predviđen kao TER ovisi o uspjehu pojedinog fonda. Sredstva koja se pružaju kroz TER koriste se za podršku upravljanju, trgovanju i pravnim naknadama povezanim s fondom, kao i za sve troškove revizije ili opće operativne troškove.
Kad god fond ima veće ili niže operativne troškove, te promjene će se vjerojatno usvojiti unutar TER-a. Što je aktivnije upravljao fondom, tim je TER povezan veći. To je zbog povećanih troškova osoblja, kao i povećanih naknada temeljenih na transakcijama. Za usporedbu, automatizirani fond ima značajno niže troškove poslovanja, što rezultira nižim TER.
Razumijevanje operativnih troškova
Operativni troškovi ili operativni troškovi pokrivaju sve izlazne financijske obveze povezane s upravljanjem fondom i odgovarajućim transakcijama. To može uključivati naknadu zaposlenika i naknade za posredovanje, kao i sve račune račune. Ostali uobičajeni troškovi uključuju komunikacije i financijske izvještaje dioničara, mehanizme vođenja evidencije i skrbničke usluge od nadzorne organizacije ili upravitelja imovine.
Mali postotak TER-a može se usmjeriti na ostale troškove poslovanja. To može uključivati troškove kao što su najam prostora i komunalije za posao. Često se ti troškovi nazivaju režijski troškovi i uključuju svaku financijsku obvezu koja nije nužno usmjerena na stvarnu proizvodnju robe ili usluge.
Razlika između omjera ukupnog troška i bruto stope rashoda
Omjer bruto rashoda (GER) ukupni je postotak imovine uzajamnog fonda koji je posvećen vođenju fonda. U nekim slučajevima, fond može imati ugovore o odricanju, nadoknadi ili vraćanju nekih naknada fonda. To se često događa s novim sredstvima. Investicijsko društvo i njegovi upravitelji fondova mogu se složiti odricanja određenih naknada nakon pokretanja novog fonda kako bi se omjer troškova smanjio za ulagače. Omjer ukupnih rashoda predstavlja naknade naplaćene za fond nakon izvršenih odricanja, nadoknada i nadoknada. Ova smanjenja naknada obično su u određenom vremenskom okviru nakon kojeg fond može snositi sve pune troškove.
Ograničenja ukupnog omjera troškova
Cilj TER je obuhvatiti cjelokupni trošak koji investitor može očekivati od posjedovanja investicijskog fonda. Međutim, neke naknade, posebno one koje se rade samo jednom ili su izrađene iz investicijskog kapitala, možda neće biti uključene u TER. Uključuju početne troškove, poput provizija, naknada za borzne posrednike, poreza na promet vrijednosnih papira i godišnjih naknada za savjetnike.
