Što je klasa dijeljenja?
Klasa dionica oznaka je koja se primjenjuje na određenu vrstu vrijednosnog papira, poput uobičajene dionice ili uzajamnog fonda. Tvrtke koje imaju više klasa uobičajenih dionica obično identificiraju određenu klasu s abecednim oznakama, kao što su dionice "klase A" i dionice "klase B"; oni imaju različita prava i privilegije. Uzajamni fondovi također imaju klase dionica koje sadrže različite troškove prodaje, omjere troškova i minimalne potrebe za početnim ulaganjima.
Kao ulagaču, važno je znati koju klasu dionica kupujete, bilo da je to uobičajena dionica u javnom poduzeću ili jedinice uzajamnog fonda.
KLJUČNI UGOVORI
- Klasa dionica odnosi se na različite vrste dionica ili uzajamnih fondova; Označene su pismom ili imenom.Različite klase dionica društva često imaju različite privilegije, poput glasačkih prava.Različite klase dionica uzajamnog fonda imaju različite naknade i troškove.
Osnove podjele klase tvrtke
Različite klase dionica unutar istog entiteta obično daju različita prava dioničarima. Na primjer, javno poduzeće može ponuditi dvije klase uobičajenih dionica: Klasa uobičajenih dionica i Klasa B uobičajenih dionica. Za ovu se dvostruku klasu obično odlučuje kada tvrtka prvi put izađe na tržište i izda dionice na primarnom tržištu.
Na primjer, privatna tvrtka koja poduzima početnu javnu ponudu (IPO) može odlučiti izdati dionice klase A svojim novim investitorima, istodobno dajući postojećim dionicima klase B dionice tvrtke. Takva bi se struktura dvostruke klase mogla uspostaviti ako su prvotni vlasnici tvrtke željeli prodati većinu svog udjela u tvrtki, ali i dalje održavaju kontrolu i donose ključne odluke. U ovom slučaju, dionice klase B obično bi imale poboljšana glasačka prava.
Google je uspostavio dvostruku strukturu klase dionica tijekom korporativne transformacije u Alphabet Inc. u 2015. Tvrtka je izdala dionicu A klase sa oznakom GOOG i dionicu C klase sa oznakom GOOGL. Oboje trguju oko iste razine cijena, ali dionice C klase nemaju glasačko pravo. Tvrtka je također izdala dionice B klase, rezervirane za upravljanje i ostale kontrolne stranke.
Osnove udjela uzajamnog fonda
Uzajamni fondovi često nude nekoliko razreda dionica za investitore. Svaka klasa ulaže u isti portfelj vrijednosnih papira i ima iste investicijske ciljeve i politike. Međutim, njihove naknade i troškovi razlikuju se, što utječe na njihov učinak. Ostali parametri, poput početnih iznosa ulaganja, mogu se također razlikovati.
Najčešća klasa dionica je dionica A, koja nosi sučelje opterećenja, plativo prilikom kupnje ili unaprijed. Ova sredstva u početku mogu izgledati skupo, ali mogu biti jeftinija ako se drže dugoročno. Navedeni troškovi prodaje se kreću u rasponu od 2% do 5, 75%, ovisno o vrsti fonda i količini kupljenog fonda.
Klasa B udjela suprotna je od A dionice: nosi povratno opterećenje, proviziju koja se plaća kada ga investitor proda. Ta naknada postupno se odbija kako duže posjedujete uzajamni fond, da bi na kraju dostigla nulu. D dionice B često imaju pravo pretvaranja u A dionice nakon sedam ili više godina.
Klasa C dionica naplaćuje godišnju naknadu za život fonda od oko 1%, koja se naziva nivoom opterećenja. Međutim, dionice C često imaju odgodu naknada za prodaju koja se može pokrenuti ako se proda u roku od jedne godine.
I dionice B i C imaju tendenciju da plaćaju veće omjere troškova, godišnju naknadu za upravljanje i održavanje, koju naplaćuje fond, nego dionice A.
Podučne nastave u ustanovama
Postoji nekoliko drugih klasa udjela u uzajamnom fondu, s oznakama kao što su I, R, N, X i Y. To su poznate kao institucionalne dionice. Uzajamni fondovi obično čine ove klase dostupnima samo onima s visokom neto vrijednošću, obično većom od milijun dolara, ili institucionalnim ulagačima koji mogu dati depozite sa sedam znamenki. Međutim, 401 (k) planovi i ostali mirovinski planovi koje sponzorira poslodavac smatraju se takvim institucionalnim ulagačima; Okupljanjem doprinosa zaposlenika, administrator plana može se kvalificirati za ovu klasu dionica. To je vrlo poželjno: Institucionalne dionice obično nose najniže naknade i troškove klasa uzajamnih fondova. Zbog niskih omjera troškova, dionice institucionalne klase nepristrano ostvaruju najbolji povrat.
Na primjer, investicijska tvrtka Vanguard nudi tri klase dionica. Dionice investitora zahtijevaju početne depozite od 1.000 do 3.000 dolara i nose prosječni omjer rashoda od 18%. Dionice Admirala imaju najmanje 3.000, 50.000 ili 100.000 USD, ali omjer troškova u prosjeku je11%. Konačno, dionice Instituta počinju od 5 milijuna USD, a njihov prosječni omjer rashoda iznosi 0, 05%.
