Što je pokazatelj osjećaja?
Pokazatelj osjećaja odnosi se na grafički ili numerički pokazatelj dizajniran da pokaže kako se grupa osjeća prema tržištu ili ekonomiji. Pokazatelj osjećaja želi kvantificirati kako trenutna uvjerenja i stavovi utječu na buduće ponašanje. Pokazatelji osjećaja pokazuju koliko je grupa ljudi bikovita ili medvjeda što može pomoći predviđanju budućeg ponašanja ove skupine, često na suprotan način. Na primjer, kada su ulagači izuzetno medvjedi, to je često suprotan signal trgovcima koji pokazuju indikator raspoloženja da bi tržišne cijene uskoro mogle početi krenuti višim.
Ključni odvodi
- Postoji mnogo različitih vrsta pokazatelja osjećaja, kao što su ponašanje i uvjerenja potrošača, ponašanje i uvjerenja ulagača. Ekstremna čitanja indikatora raspoloženja uzrokuju neke trgovce da zauzmu suprotno stajalište. Na primjer, ekstremni optimizam obično slijedi pesimizam i obrnuto. Pokazatelji osjećaja koriste se za analizu trendova, imovine i ekonomije iz perspektive sudionika u koje se pozivaju, umjesto da samo gledaju imovinu, trend ili ekonomiju. Pokazatelj osjećaja kretanja se kreće u istom smjeru kao i ono što analizira, što obično pomaže potvrditi taj trend.
Što vam pokazuje pokazatelj osjećaja?
Indikatori osjećaja mogu se koristiti od strane ulagača kako bi vidjeli koliko su optimistični ili pesimistični ljudi u pogledu trenutnih tržišnih ili ekonomskih uvjeta. Na primjer, pokazatelj raspoloženja potrošača, kao što je izvještaj Michigan Consumer Sentiment, pokazuje da pesimizam može učiniti da se tvrtke manje nađu u zalihama zaliha, jer se mogu bojati da ih potrošači neće potrošiti.
Podaci se podvrgavaju tumačenju. Visoko čitanje pokazuje da su potrošači uzbudljivi. Još iz velikog čitanja, neki smatraju da će se vremenom vjerojatno sve manje spustiti. Nisko čitanje pokazuje kako su potrošači oboreni, što će se od tamo vjerojatno poboljšati.
Pokazatelji osjećaja samo su dio podataka i nisu predviđeni kao vremenski signal za poduzimanje akcija. Na primjer, ako pokazatelj raspoloženja, kao što je omjer put / poziv, ima vrlo veliko očitanje (u odnosu na povijesne vrijednosti) što ukazuje da ulagači očekuju pad cijena dionica. Suprotan aspekt ukazuje na to da će cijene vjerojatno rasti jer je ostalo malo ljudi koji će gurati cijene niže. Ono što nam indikator ne govori jest kada će se to dogoditi. Umjesto toga, trgovci koriste podatke kako bi promatrali prekretnice u cijenama kada razina osjećaja bude ekstremna.
Kad pokazatelji raspoloženja nisu ni blizu krajnosti, mogu vam pomoći u potvrđivanju trenutnog trenda. Na primjer, rastući omjer ponude i poziva signali za ulagače su pesimistični, što bi pomoglo potvrđivanju pada cijene. Slično, padajući odnos put / poziv pomagao bi potvrditi rastuću cijenu.
Donositelji politika mogu također koristiti pokazatelje raspoloženja s drugim ekonomskim podacima kako bi im pomogli odrediti budući smjer kamatnih stopa, na primjer. (Za daljnje čitanje pogledajte: Kako čitati Michigan indeks potrošačkog osjećaja?).
Vrste pokazatelja tržišnog raspoloženja
Ulagači mogu upotrijebiti pokazatelje osjećaja raspoloženja kako bi stekli uvid u raspoloženje na burzi. Ekstremna očitanja koja daju ovi pokazatelji mogu ukazivati na predstojeće preokrete.
Indeks volatilnosti CBOE (VIX): Investitori često ovaj pokazatelj gledaju kao indeks straha, jer on potiče kada investitori kupuju značajnu količinu ponuđenih opcija za zaštitu svog portfelja. Ulagači koji kupuju put opcije vjeruju da će cijena temeljnih dionica pasti. Ako VIX pljusne, to ukazuje na strah unutar tržišta. (Da biste saznali više, pogledajte: Što pokazuje indeks volatilnosti (VIX)?)
Pokazatelj visokog / niskog indeksa New York Stock Exchange (NYSE): Investitori mogu pratiti ovaj pokazatelj da bi uspoređivali dionice koje su ostvarile nove maksimume u 52 tjedna u odnosu na dionice koje stvaraju nove minimalne padove u 52 tjedna. Šiljci u bilo kojem smjeru često pokazuju ekstremno bikovsko ili medvjeđe raspoloženje. Kontraverzni ulagači mogli bi upotrijebiti ovaj pokazatelj osjećaja za kupnju kvalitetnih dionica tijekom razdoblja jakog pesimizma.
NYSE 200-dnevni pokretni prosjek: Ovaj pokazatelj pokazuje koliko dionica trguje iznad njihovog dugoročnog pomičnog prosjeka, a izražava se u postotcima. Na primjer, ako pokazatelj raste i pokazuje da preko 60% dionica trguje iznad svojih pomičnih prosjeka od 200 dana, to ukazuje na široki bikovski osjećaj. Čitanje preko 80% sugerira da zalihe mogu biti prekomjerne.
Statistika trgovanja neparnim paketima: Ovim pokazateljem se mjeri broj dionica koje se kupuju i prodaju u neparnim serijama, što je manje od 100 dionica za većinu dionica. Teorija iza ovog pokazatelja raspoloženja je da maloprodajni ulagači, koji obično imaju najmanje novca, mogu kupovati i prodavati neparne partije, kupuju kada bikovski raspoloženje dosegne vrhunac i prodaju kada medvjeđi raspoloženje dosegne vrhunac. Stoga, kada se trgovanje neparnim dionicama povećava tijekom tržišnih krajnosti, pametni ulagači mogu zauzeti poziciju u suprotnom smjeru.
Izvještaj o opredjeljenosti trgovaca: Ovo tjedno izvješće prikazuje zbirno pozicioniranje različitih grupa trgovaca na futures tržištima. Špekulativna pozicija u porastu ukazuje na porast cijene te imovine. Međutim, kad špekulativni interesi dostignu ekstrem, to ukazuje da bi cijene mogle krenuti obrnuto.
Razlika između pokazatelja osjećaja i tehničkih pokazatelja
Dok će neki indikatori raspoloženja također spadati pod naslov tehničkog pokazatelja, ili obrnuto, pokazatelji osjećaja trebaju pokazati kako su se potrošači ili investitori pozicionirali ili koja su njihova trenutna uvjerenja o ekonomiji ili tržištu. Tehnički pokazatelj širok je pojam koji se koristi za opisivanje formula koje manipuliraju podacima o cijeni ili količini (a ponekad i drugim vrstama podataka) sredstva kako bi se osigurala drugačija perspektiva onoga što se događa u grafikonu cijena / volumen.
Ograničenja u korištenju pokazatelja osjećaja
Pokazatelji osjećaja nisu vremenski signali. Ekstremno čitanje u izvješću Predanost trgovaca ne znači da će se cijena imovine odmah obrnuti. Ekstremno čitanje može dugo ostati na mjestu ili cijena može ostati tamo gdje trgovci dok trgovci odmotavaju svoje pozicije i ekstremno čitanje nestane bez značajnog preokreta cijene.
Pokazatelji osjećaja najbolje se upotrebljavaju zajedno s drugim oblicima tehničke i temeljne analize kako bi se potvrdila prekretnica na tržištu ili u ekonomskom smislu. Na primjer, izuzetno bikovito čitanje raspoloženja, zajedno s izrazito visokim omjerom cijene i zarade (i / ili pogoršavajućim osnovama), kao i pad cijena, daje pouzdanije dokaze o nadolazećem trendu pada nego što djeluje samo na osjećaje.
