Omjer Sharpe i Sortino omjer su i ocjene prinosa od ulaganja prilagođene riziku. Omjer Sortino varijacija je oštrog omjera koji samo utječe na rizik od negacije.
Oštar omjer izračunava se oduzimanjem stope povrata ulaganja koja se smatra bez rizika, poput američke blagajne računa, od očekivanog ili stvarnog povrata portfelja ulaganja u kapitalu ili pojedinačne dionice, a zatim dijeli taj broj sa standardom odstupanje dionica ili portfelja. Koeficijent Sharpe pokazuje koliko je dobro ulaganja u kapital u odnosu na ulaganja bez rizika, uzimajući u obzir dodatnu razinu rizika koja je uključena u vlasništvo nad glavnicom. Negativni oštri omjer ukazuje na to da bi ulagač imao bolju stopu povrata prilagođene riziku koristeći ulaganje bez rizika. Oštri omjer od 1 ili više obično se smatra dobrom stopom prinosa prilagođenom riziku.
Varijacije omjera Sortino omjera Šarpa samo faktori u padu ili negativna volatilnost, a ne ukupna isparljivost koja se koristi za izračunavanje oštrog omjera. Teorija koja stoji iza sorte Sortino je da gornja volatilnost predstavlja plus za ulaganje, te je stoga ne bi trebalo uključivati u izračun rizika. Stoga, Sortino omjer preokreće volatilnost iz jednadžbe i koristi samo standardno odstupanje prema dolje u svom proračunu umjesto ukupnog standardnog odstupanja koje se koristi za izračun Sharpeovog omjera.
Analitičari najčešće rabe omjer Sharpe za ocjenu portfelja ulaganja s niskom volatilnošću i varijantu Sortino za ocjenu portfelja visoke volatilnosti.
