Što je osigurani povjerilac?
Osigurani vjerovnik je svaki vjerovnik ili zajmodavac povezan s ulaganjem ili izdavanjem kreditnog proizvoda uz jamstvo. Osigurani povjerioci imaju prvostupanjski zahtjev za isplatu kreditnog ulaganja u nevolji. Ako zajmoprimac neplati osigurani kreditni proizvod, osigurani vjerovnici imaju zakonsko pravo na osiguranu imovinu koja se koristi kao kolaterala koja se može oduzeti i prodati za otplatu preostalih obveza.
Propadanje osiguranog vjerovnika
Osigurani vjerovnici mogu biti različiti entiteti. Financijske institucije najčešće izdaju osigurane zajmove potrošačima i tvrtkama uz prihvaćanje različitih vrsta osiguranja. Postoje i strukturirani osigurani kreditni proizvodi koji se obično pakiraju u obliku sindiciranih zajmova i korporacijskih obveznica.
Osigurani kredit potpomognut je određenim kolateralom koji vjerovniku daje prvi nalog za osiguranje ako je dužnik nesolventan. Založena garancija dodaje drugi izvor otplate za vjerovnika što dovodi do smanjenog ulaganja u rizik. U ugovoru o osiguranom kreditu uvjeti ugovora o kreditu uključuju odredbu koja omogućava vjerovniku ili glavnom osiguravajućem kupcu pravo na založno pravo na imovini osiguranja koja im omogućuje lako sudsko odobrenje sudova za oduzimanje imovine ako nisu ispunjeni uvjeti plaćanja, Tvrtke s niskim rizikom neplaćanja mogu založiti različite vrste osiguranja u kreditnim poslovima što im omogućava da dobiju kreditno financiranje po najnižoj mogućoj stopi.
Ključni odvodi
- Osigurani kredit obično zahtijeva osiguranje u slučaju da zajmoprimac neplaćuje. Založeni kolateral može sniziti rizik ulaganja. Zajamni krediti često imaju niže kamate zbog nižeg rizika.
Osigurani dug može se usporediti s visokim dugom u strukturi kapitalnog financiranja. Većina starijeg duga je osiguran dug, ali također se može osigurati osiguravanjem visine odredbi o plaćanju. Osigurani vjerovnici mogu biti sigurni da će im biti isplaćeno ako dužnik postane nesolventan. Ako neko društvo likvidira, kolaterala povezana s kreditnim ugovorom mogu se koristiti samo za isplatu osiguranih vjerovnika. Osigurano osiguranje ne bi bilo dostupno za otplatu nezaštićenih zajmova za stare korisnike. Tvrtka općenito može ponuditi prvo založno ili drugo založno pravo na kolateralu što im omogućava da potencijalno koriste određenu imovinu za osiguranje u dva odvojena kreditna izdanja.
Osigurani osobni zajmovi
Osigurani osobni zajmovi popularan su kreditni proizvod dostupan zajmoprimcima na kreditnom tržištu. Osigurani zajmovi podržani kolateralima općenito imaju niži rizik koji rezultira nižim kamatama. Uobičajene vrste osiguranja koje prihvaćaju osigurani zajmodavci uključuju nekretnine, automobile, nakit i umjetnost.
Zajmovi koji su osigurani od strane institucija
Osigurani zajmovi poslovnim subjektima također su isplativa ponuda za financijske institucije. Poduzeća imaju različite mogućnosti založenih kolaterala u nalogu zajma. Često će kolateral biti uključen u nekretnine ili opremu. Institucionalni zajmovi mogu se prodavati i na sekundarnom tržištu nudeći novim kupcima jednaku kolateralnu garanciju.
Sindicirani zajmovi se također mogu strukturirati tako da uključuju rezerve za kolaterale. U sindiciranom zajmu višestruki investitori su uključeni u strukturirani zajam. Tvrtka i njeni osiguravatelji mogu koristiti kolaterale kako bi ponudili određenim investitorima niže rizične uvjete ili cijeli sindikat može biti podržan kolateralima radi sveobuhvatnog smanjenja rizika za sve uključene dužnike.
Osigurane obveznice
Korporativne obveznice su još jedan kreditni proizvod koji se može podržati kolateralom radi smanjenja rizika. Korporativne obveznice se strukturiraju i izdaju u ime korporacije putem osiguravatelja. Podugovarači imaju fleksibilnost za izgradnju unitranche obveznica s nekim ili svim tranšama, uključujući i osiguranje osiguranja s nižim rizikom. Slično kao zajmovi, obveznice se nakon primarne emisije mogu prodavati i na sekundarnom tržištu. Na sekundarnom tržištu rezerviranja za osiguranje ostaju na snazi sa osiguranim obveznicama koje i dalje služe kao ulaganja s niskim rizikom.
