Mnogi od nas bi voljeli upravljati vlastitim ulaganjima, ali može biti neodoljivo znati gdje započeti. Koristimo li dionice, obveznice, budućnosti, robu ili nekretnine? Trebamo li dugo trajati, kupovati na marži, kratko prodati dionice ili sve staviti na CD-ove?
Mogli biste, naravno, zaroniti u ove teme pojedinačno, ali ako pokušavate upravljati vlastitim rizikom, najprije morate utvrditi toleranciju na rizik. Od tamo možete upravljati svojim računima na temelju rizika koji želite preuzeti i koliko aktivnog upravljanja želite učiniti.
Utvrđivanje tolerancije na rizik
Tolerancija na rizik nevjerojatno je važan aspekt započinjanja ulaganja. Ovisno o dobi, prihodima, ulaganjima i ciljevima, bit ćete u jednoj od pet kategorija rizika:
- Vrlo agresivan, agresivan, uravnotežen, konzervativan, vrlo konzervativan
Najlakši način da steknete osjećaj za koji kraj spektra padate je po dobi. Ako ste mladi i tek započinjete karijeru, pasti ćete prema vrlo agresivnoj strani spektra, dok ako ste stariji i približavate se umirovljenju, vjerojatno ste blizu vrlo konzervativne strane. Uzmite upitnik za toleranciju na rizik kako biste točno odredili mjesto na koji padate.
Postoje neznatne varijacije, ali upravljanje rizikom slično je u svih pet kategorija.
Upravljanje rizikom kao vrlo agresivnim investitorom
Imati stopostotni portfelj dionica također znači da preuzimate puno rizika. Da bi upravljali rizikom, većina ljudi će sav svoj novac uložiti u uzajamne fondove. Ta se sredstva raspoređuju na stotine različitih dionica i umanjuju rizik da će svaka tvrtka bankrotirati i upropastiti fond.
Na primjer, uzmite Enron - mogli ste zaraditi tonu novca uloživši sve u ovu tvrtku, ali izgubili biste sve kada bi bankrotirali. Uzajamni fondovi pomažu minimizirati rizik pojedinačne sigurnosti.
Imajte na umu da ćete i dalje htjeti imati novčani ekvivalentni fond za hitne slučajeve, kapital u vašoj kući i druge neinvesticijske račune, tako da doista nećete imati sve uloženo u dionice.
(Za više detalja, pogledajte kako stvoriti visoko rizični portfelj .)
Upravljanje rizikom kao agresivnim ulagačem
Slično kao i vrlo agresivni ulagač, i kao agresivni ulagač željet ćete imati velik dio svog računa uloženog u kapital. Međutim, na vaš će se račun nalaziti i dionice s velikim kapitalom - one tvrtke koje su dobro uspostavljene i rizik od neuspjeha je minimalan - i neke obveznice. Veliki kapi i obveznice neće rasti tako brzo kao ostale dionice, ali ako je gospodarstvo u padu, ni vrijednosti neće pasti.
Vaš najveći rizik ovdje je sličan onom vrlo agresivnog ulagača. Želite rizik proširiti uzajamnim fondovima kako ne biste izgubili sve (ili veliki dio) u jednom padu tržišta. To znači da ako imate dionice tvrtke koje ste nakupili tijekom godina, možda je došlo vrijeme da ih unovčite za redistribuciju rizika.
Agresivni ulagač imat će račun koji iznosi između 70 i 90 posto udjela, a preostalih 10 do 30 posto će biti dodijeljeno fiksnom dohotku.
Upravljanje rizikom kao uravnoteženi investitor
Oni koji uđu u svoje radne karijere, ali još su deset godina ili dva od umirovljenja, vjerojatno će biti uravnoteženi ulagači. Gotovo ste preuzeli znatne rizike, a sada želite stalan rast. Vaš je najveći rizik da bi ogroman pad tržišta (kakav smo vidjeli u 2008. i 2009.) mogao devastirati vaša ulaganja i prouzrokovati potpuno odbacivanje vaših mirovinskih planova.
Za borbu protiv tog rizika potrebno je preseliti u više dionica i eventualno pogledati neke alternativne investicije. Promjenom alokacije na između 40 i 70 posto vlasničkog udjela minimalizirat će se velike tržišne fluktuacije. Kada gledate grafikon svojih ulaganja, rast će biti stalniji, ali sporiji od vaših agresivnih kolega.
Zadržavanje više novca u gotovini dok gledate nekretnine i plemenite metale pomoći će vam da račun imate ravnomjernije nego da sve tradicionalno ulažete.
(Da biste saznali više o riziku i povratu, pogledajte perspektivu odnosa rizika i povrat .)
Upravljanje rizikom kao konzervativni ulagač
Kad vam je utvrđen čvrsti datum umirovljenja, vjerojatno ćete spadati u kategoriju konzervativnih ulagača. Više ne želite rizik da izgubite velike dijelove računa, ali još uvijek vam je potreban određeni rizik da biste brže rasli od inflacije.
Vaša će se dodjela promijeniti u kapital između 20 i 40 posto. Te će dionice biti gotovo sva velika ograničenja (i vjerojatno ona koja isplaćuju dividende) kako bi se volatilnost smanjila. Vaš profil rizika mijenja se od rizika gubitka novca do rizika da vaš račun ne raste dovoljno brzo. Bez agresivnih udjela, vaš račun raste sporije, ali ne pada toliko tijekom recesija.
Srećom, do ovog razdoblja vaše ostale životne troškove treba smanjiti (kuća se isplatila, otišli školski zajmovi, djeca putem fakulteta), a više prihoda možete posvetiti svojim ulaganjima.
Upravljanje rizikom kao vrlo konzervativni ulagač
Kad navršite nekoliko godina nakon umirovljenja, vaš bi račun trebao postati vrlo konzervativan. Željet ćete vrlo malo rizika, a vaš je cilj možda jednostavno sačuvati svoj novac, a ne da ga uzgajate. Organizirat ćete stvari tako da možete držati korak s inflacijom, umjesto da rastete svoj račun.
Da biste u osnovi negirali rizik, vaš će račun biti do 20 posto udjela. Morat ćete imati nekoliko godina vrijedan prihod uložen u novčane ekvivalente (CD ljestvica je sjajna za to). Obrazloženje je da trebate ukloniti rizik od tri do pet godina pada na tržištu. Ne želite privući svoje investicije kad je tržište na niskom, pa tijekom godina opada, a nakon toga se uspinje, plaćate troškove života od štednje u gotovini. Kad se tržište oporavilo, tada možete povući sredstva za nadoknadu svojih iscrpljenih novčanih izvora.
Vaše će najkonzervativnije godine biti pet prije odlaska u mirovinu do pet nakon odlaska u mirovinu. Tijekom ovih godina ne možete si priuštiti da izgubite novac dok uočavate svoj način umirovljenja i potrebe za prihodima. Nakon nekoliko godina umirovljenja, zapravo možete početi preuzimati veći rizik. Imajte na umu da vjerojatno nećete trošiti toliko.
Donja linija
Koliko ste rizika spremni preuzeti ključ je stvaranja portfelja koji će zadovoljiti vaše potrebe, ali ne možete to procijeniti samo jednom. Svake godine ili dvije trebali biste preispitati toleranciju na rizik. Zatim biste trebali nastaviti prilagoditi svoj portfelj po potrebi kako biste ga uskladili s vašom tolerancijom na rizik.
Svi će ciljevi biti drugačiji, tako da iako će ovi savjeti za upravljanje rizikom djelovati na većinu ljudi, neće raditi za sve. Neki će htjeti biti više na rukama; drugi će htjeti biti podalje rukama. Pronađite strategiju ulaganja koja je najprikladnija za vas, a zatim stavite smisao da svoja ulaganja temeljite na logici, a ne na emocijama.
(Za više informacija pogledajte Uvod Investopedije u upravljanje rizikom .)
