Što je glavni pružatelj likvidnosti?
Glavni pružatelj likvidnosti je financijska institucija koja djeluje kao posrednik na tržištima vrijednosnih papira. Pružatelji usluga kupuju velike količine vrijednosnih papira od tvrtki koje ih izdaju, a zatim ih raspodjeljuju u skupinama financijskim institucijama koje ih potom izravno stavljaju na raspolaganje malim ulagačima. To često omogućuju ECN posrednici.
Izraz davatelj osnovne likvidnosti opisuje funkciju ovih tvrtki: Oni mogu istovremeno kupovati i prodavati dionice vrijednosnog papira sa ciljem da osiguraju da su one uvijek dostupne na zahtjev.
Davatelji temeljne likvidnosti su obično institucije ili banke koje poduzimaju ili financiraju transakcije dionicama i dugom, a zatim stvaraju tržište ili pomažu u trgovanju vrijednosnim papirima.
Ključni odvodi
- Glavni pružatelj likvidnosti je posrednik na tržištu vrijednosnih papira. Uloga pružatelja usluga je osigurati da kupci i prodavači imaju pristup na zahtjev vrijednosnim papirima koje predstavljaju. Da bi to postigao, davatelj može istovremeno kupovati i prodavati dionice vrijednosnog papira, čuvajući "tekuća" ili dostupna.
Razumijevanje glavnog pružatelja likvidnosti
U idealnom slučaju, pružatelj osnovne likvidnosti donosi veću cjenovnu stabilnost na tržištima, omogućujući distribuciju vrijednosnih papira na zahtjev i malim i institucionalnim ulagačima. Bez njihovog sudjelovanja ne bi bila zajamčena likvidnost ili dostupnost bilo koje vrijednosne papira, a sposobnost kupaca i prodavača da je kupuju ili prodaju u bilo kojem trenutku smanjila bi se.
Oni doslovno stvaraju tržište imovine, nudeći svoje dionice na prodaju u bilo kojem trenutku, istovremeno kupujući više njih. To gura volumen prodaje veći. Ali također omogućuje investitorima da kupuju dionice kad god žele, a da ne moraju čekati da drugi investitor odluči prodati.
Njihove aktivnosti podupiru neke rutinske prakse na tržištu, poput zaštite. Na primjer, na tržištima roba poljoprivrednici i prehrambene tvrtke redovito ulažu kako bi zaštitile svoje poslovanje od pada ili povećanja budućih cijena usjeva.
Posebna razmatranja
Ključna karakteristika pružatelja temeljne likvidnosti je da kontinuirano pružaju likvidnost u svim tržišnim uvjetima, a ne samo kada im je povoljnije kupiti ili prodati vrijednosni papir. Za razliku od trgovaca, njihov poslovni model ne ovisi o cijenama vrijednosnih papira.
Glavni pružatelj likvidnosti stvara tržište imovine nudeći svoja udjela za prodaju u bilo koje vrijeme, istovremeno kupujući više njih.
Banka, financijska institucija ili trgovačka tvrtka mogu biti pružatelji temeljne likvidnosti. Različiti poslovni modeli i mogućnosti ovih pružatelja likvidnosti omogućuju im da opslužuju tržište na različite načine.
Njihova uloga u IPO-ovima
Možda su najpoznatiji pružatelji temeljne likvidnosti institucije koje podliježu početnoj javnoj ponudi (IPO-i). Kad neko poduzeće izađe na burzu, odabire osiguravatelja za upravljanje procesom. Osiguravatelj dionica kupuje dionice izravno od tvrtke, a zatim ih preprodaje velikim serijama velikim financijskim institucijama, koje zatim dionice stavljaju na raspolaganje izravno svojim klijentima.
