Što je sudjelovanje u riziku?
Sudjelovanje u riziku je vrsta izvanbilančne transakcije u kojoj banka prodaje svoju izloženost nepredviđenoj obavezi, poput prihvaćanja bankara drugoj financijskoj instituciji. Sudjelovanje u riziku omogućava bankama da smanje izloženost kašnjenjima, ovrhama, bankrotima i propadima poduzeća.
Industrijske skupine su tražile da osiguraju da sporazumi o sudjelovanju u riziku od strane DIP-a ne tretiraju kao izmjene.
Kako djeluje sudjelovanje u riziku
Ugovori o sudjelovanju u riziku često se koriste u međunarodnoj trgovini, ali su takvi ugovori rizični jer sudionik nema ugovorni odnos s dužnikom. Naprijed, ove transakcije mogu pomoći bankama da generiraju prihode i povećaju raznolikost svojih izvora prihoda.
Sindicirani zajmovi mogu dovesti do sporazuma o sudjelovanju u riziku ako zajmodavci sudjeluju u određenim radnjama. Kada zajmoprimac traži veliku svotu financiranja sindicirani zajam može se ponuditi putem agenta banke koja radi sa sindikatom drugih zajmodavaca. Banke koje sudjeluju vjerojatno će doprinijeti jednake iznose prema ukupnom potrebnom ukupnom iznosu i platiti naknadu banci agentu. U okviru zajma, može doći do zamjene kamata između zajmoprimca i uključene banke agenta. Sindikalne banke mogle bi se ugovoriti sporazumom o sudjelovanju u riziku da snose rizik od kreditne sposobnosti za tu zamjenu. Ovi su uvjeti neplaćeni od strane zajmoprimca.
Bilo je nekih članova financijske industrije koji su pokušali razjasniti neke regulatorne preglede koji bi se mogli primijeniti na sporazume o sudjelovanju u riziku s obzirom na swapove. Posebno, postojala je želja da se osigura da sporazumi o sudjelovanju u riziku neće tretirati isto kao i swapovi od strane Komisije za vrijednosne papire (SEC). Iz određene perspektive, ugovori o sudjelovanju u riziku mogli bi se smatrati nešto što bi trebalo regulirati kao zamjene prema Dodd-Frank-ovoj reformi Wall Streeta i Zaštiti potrošača zbog strukture transakcija.
Ključni odvodi
- Sudjelovanje u riziku je ugovor u kojem banka svoju izloženost potencijalnoj obvezi prodaje drugoj financijskoj instituciji. Ti se sporazumi često koriste u međunarodnoj trgovini, iako ostaju rizični. Sindicirani zajmovi mogu dovesti do sporazuma o sudjelovanju u riziku, koji ponekad uključuju i zamjene. Grupe financijske industrije nastojale su razjasniti regulatorni nadzor koji bi se mogao primijeniti na sporazume o sudjelovanju u riziku s obzirom na swape.
Posebna razmatranja
Pojašnjenje je zatražilo udruženje financijske industrije jer njezini članovi nisu vjerovali da sporazumi o sudjelovanju u riziku dijele osobine s temeljnim swapovima. Na primjer, sporazumi o sudjelovanju u riziku ne bi prenijeli niti jedan dio rizika kretanja kamatnih stopa. Prenosi se rizik povezan s neispunjavanjem dužne strane. Udruga je također tvrdila da sporazumi o sudjelovanju u riziku imaju špekulativnu namjeru i druge osobine zamjene kreditnih nepodmirivanja.
Nadalje, udruga je rekla da sporazumi služe kao bankarski proizvodi za bolje upravljanje rizicima. Zadržavanje toga da se ne reguliraju kao swapovi, također je bilo u skladu s slobodom davanja bankama za obavljanje zamjena koje se obavljaju u vezi s kreditima.
