Uspon, pad i složenosti definiranog

Sadržaj

• Povijest plana definiranih i koristi
• Zašto su planovi s definiranim doprinosom dobili zamah
• Složenost procjene obveza
• Obveze: Dodatni problemi
• Računovodstvena pitanja
• Donja linija

U posljednjih 25 do 30 godina došlo je do velikog pomaka u programima mirovinskog plana koji nude poslodavci iz privatnog sektora, od tradicionalnog plana definiranih primanja (DB plan) do suvremenijeg plana s definiranim doprinosima (DC plan). Tradicionalni planovi DB-a, koji se obično nazivaju mirovinama, obično osiguravaju zajamčeni mjesečni dohodak zaposlenicima kada odlaze u mirovinu i teret financiranja i odabira ulaganja na poslodavca. DC planove, kao što je 401 (k), primarno financiraju zaposlenici koji biraju ulaganja i, kao rezultat, preuzimaju rizik ulaganja.

Pogledajmo razloge zbog kojih su planovi DB-a izgubili mjesto na planovima istosmjerne odgovornosti i na složenosti planova DB-a - posebno procjenjivanju mirovinskih obveza.

Ključni odvodi

• Planovi s definiranim naknadama isplaćuju zajamčeni dohodak umirovljenim zaposlenicima, a financiraju ih poslodavci koji odaberu investicije plana. U privatnom sektoru planovi su uvelike zamijenjeni planovima s definiranim doprinosima, koji uglavnom financiraju zaposlenici koji biraju investicije i nose teret investicijskog rizika. Tvrtke se odlučuju za DC planove jer su ekonomičniji i manje složeni za upravljanje od tradicionalnih mirovinskih planova. Procjena obveza mirovinskog plana je složena, što može dovesti do pogreške.

Povijest plana definiranih i koristi

DB planovi se vraćaju natrag. Prvi su put predstavljeni u SAD-u kada je vlada dala obećanja da će osigurati mirovine veteranima koji su služili u revolucionarnom ratu. Potom se broj planova za DB povećavao u cijeloj zemlji kako je radna snaga u SAD-u postala industrijalizirana.

To su osnovni razlozi zbog kojih su DB planovi stekli popularnost:

• Skloni su zaposlenicima omogućiti veće mirovinske beneficije od ostalih mirovinskih planova, posebno ako zaposlenici žive dulje vrijeme nakon umirovljenja. DB planovi umjesto poslodavca postavljaju odgovornost odlučivanja o investiranju i investicijske rizike povezane s tržišnim fluktuacijama..Korporacije imaju puno duži vremenski horizont od očekivanog životnog vijeka zaposlenika. Zbog toga se vjeruje da poslodavci imaju puno veći kapacitet apsorbiranja velikih tržišnih fluktuacija tijekom različitih tržišnih ciklusa.

Zašto su planovi s definiranim doprinosom dobili zamah

Bez obzira na prednosti strukture DB plana, DC planovi dobili su zamah i popularnost. Kao rezultat ove promjene, glavna odgovornost pripreme za umirovljenje uklonjena je s sponzora plana poslodavaca i stavljena je na zaposlenike.

Posledice ove promjene su duboke, a mnogi su doveli u pitanje spremnost općeg stanovništva da se nosi s tako složenom odgovornošću. To je zauzvrat potaknulo raspravu o tome koja je vrsta mirovinskog plana najbolja za opću populaciju.

DC planovi su u početku dizajnirani kako bi dopunili DB planove, iako to općenito više nije slučaj.

Prijelaz s DB planova na DC planove tijekom posljednjih nekoliko desetljeća proizvod je sljedećeg:

• Korporacije obično štede značajan iznos novca prebacujući svoju shemu DB plana u shemu istosmjernog plana, jer su prednosti koje pružaju DC planovi obično manje od onih koje nude DB planovi. S obzirom na složenosti povezane s procjenom obveza DB plana, to je korporativnim rukovoditeljima teško odrediti troškove izdataka za mirovine. Izvanbilančne računovodstvene odredbe koje korporacije koriste za obračun DB planova pokreću pitanja koja korumpiraju financijske izvještaje korporacije i narušavaju financijsko stanje tvrtke. Složenosti povezane s imovinom plana ulaganja zahtijevaju znatnu količinu investicijskog znanja. Kao rezultat toga, treće strane institucionalne konzultantske konzultantske tvrtke, aktuarske tvrtke i računovodstvene tvrtke moraju se zadržati da bi se nosile s ovom odgovornošću. Relativna veličina imovine i obveza plana DB-a obično je velika. To zahtijeva da se korporativni rukovoditelji usredotoče na administraciju svog mirovinskog plana umjesto na temeljna poslovna nastojanja.

Složenost procjene mirovinskih obaveza

Primarno pitanje povezano s ponudom plana DB-a započinje procjenom obveze projicirane naknade za zaposlenika (PBO). PBO predstavlja procjenu sadašnje vrijednosti buduće obveze za mirovinsko osiguranje zaposlenika. Da biste razumjeli složenost povezanu s procjenom ove obveze, pogledajte sljedeći pojednostavljeni primjer kako se izračunava.

Procjena PBO: jednostavan primjer

Pretpostavimo da je tvrtku ABC stvorila Linda. Linda ima 22 godine i nedavno je diplomirala na fakultetu. Ona je jedini zaposlenik, ima osnovnu plaću u iznosu od 25 000 dolara i nedavno je završila tvrtku u trajanju od jedne godine. Tvrtka Linda nudi DB plan. Naknada za DB-plan će joj osigurati godišnju mirovinu jednaku 2% njene konačne plaće, pomnoženo s brojem godina koje je nakupila s tvrtkom.

Recimo i da će raditi 45 godina prije nego što ode u mirovinu i primiti 2% godišnje stope rasta naknade za svaku godinu koja radi za tvrtku ABC. Na temelju tih pretpostavki, možemo procijeniti da će Linda predviđeni godišnji mirovinski dodatak nakon jedne godine radnog staža iznositi 1, 219 dolara (25 000 dolara x 1, 02 ÷ 45 x 0, 02). Napominjemo da ova procjena mirovinskih naknada uzima u obzir Lindino procijenjeno povećanje plaća tijekom njezine procijenjene radne karijere od 45 godina.

Međutim, to ne uzima u obzir Lindu predviđenu buduću uslugu s tvrtkom ABC. Umjesto toga, procjena koristi uzima u obzir samo njenu akumuliranu uslugu do danas. Jednom kada se utvrdi ovaj iznos naknade, pretpostavlja se da će Linda, početkom svake godine nakon umirovljenja, primati naknadu od 1, 219 dolara godišnje tijekom svog životnog vijeka, za koji ćemo pretpostaviti da je 30 godina.

8, 2 biliona dolara

Iznos imovine u planovima s definiranim doprinosom u Sjedinjenim Državama za 2019. godinu, prema podacima Instituta za investicijske tvrtke.

Sada možemo utvrditi vrijednost PBO-a. Kako bi se postigao ovaj cilj, Linda godišnja mirovina treba pretvoriti u paušalnu vrijednost na njezin predviđeni normalni datum umirovljenja. Koristeći 4% prinosa na 30-godišnju državnu obveznicu kao konzervativni faktor diskonta, sadašnja vrijednost Lindine godišnje mirovine tijekom 30-godišnjeg životnog vijeka na datum umirovljenja iznosila bi 21.079 USD. Ovo predstavlja što bi ABC tvrtka trebala platiti Lindi da ispuni obvezu naknade za mirovinu svoje tvrtke na dan kad se povuče.

Za određivanje PBO-a, sadašnju vrijednost Lindine mirovine na njezin uobičajeni datum umirovljenja tada bi trebalo odbiti u roku od 44 godine do dana dana vrednovanja. Opet, koristeći prinos na 30-godišnju trezorsku obveznicu od 4% kao faktor diskonta, sadašnja vrijednost koristi Lindine bila bi 3.753 USD. Taj iznos je PBO. To je iznos koji su korporativni rukovoditelji ostavili na računu na kraju Lindine prve godine zaposlenja kako bi joj mogli isplatiti obećanu mirovinu od 1, 219 dolara godišnje, koja se isplaćuje u roku od 45 godina, tijekom životnog vijeka nakon umirovljenja. Ako tvrtka ABC izdvoji taj iznos novca, plan ABC tvrtke Company u potpunosti bi se financirao s aktuarskog stajališta.

Procjena obveza: Dodatne pretpostavke

Ovaj primjer predstavlja pojednostavljeni slučaj složenosti povezanih s procjenom mirovinskih obveza. Dodatne aktuarske pretpostavke i računovodstveni mandati trebalo bi uzeti u obzir kako bi se procijenio OSB u skladu s prihvaćenim smjernicama.

Imajući to u vidu, pogledajmo sada 10 pretpostavki koje bismo morali uzeti u obzir kako bismo procijenili PPO i kako će utjecati na točnost procjene mirovinske obveze.

Pretpostavke DB plana	Pitanja koja treba razmotriti	Utjecaj na PBO
1. Formula naknade za odlazak u mirovinu	Formula naknade može se s vremenom mijenjati.	Svaka vrsta promjene naknada značajno će utjecati na procijenjeni PBO.
2. Procjena stope rasta plaća zaposlenika	Buduće stope rasta nadoknade nemoguće je točno predvidjeti.	Veća stopa rasta plaća povećat će javnu upravu.
3. Procijenjena dužina radne karijere	Nemoguće je znati koliko dugo zaposlenik će raditi za organizaciju.	Što više godina radnog staža stječe, to je veća PBO.
4. Godine usluge koje su korištene za izračun PBO-a	Aktuarske smjernice nalažu da OJO uzima u obzir buduće procjene rasta plaća, ali zanemaruje bilo kakvu potencijalnu buduću uslugu.	Ako bi aktuarske smjernice zahtijevale uključivanje potencijalnih budućih usluga, procijenjeni PBO drastično bi se povećao.
5. Provjeravanje nesigurnosti	Nemoguće je znati hoće li zaposlenici dugo raditi za poslodavca kako bi mu mogli dodijeliti mirovine.	Odredbe za određivanje prava povećati će neizvjesnost u procjeni PPO-a.
6. Dužine vremena zaposlenik će primati mjesečnu mirovinu	Nemoguće je znati koliko će dugo živjeti zaposlenici nakon odlaska u mirovinu.	Što duže umirovljenici žive, duže će primati mirovine i veći je utjecaj na procjenu Ureda za mirovinsko osiguranje.
7. Pretpostavka isplate mirovine	Teško je znati koju vrstu zaposlenika će odabrati, jer se status korisnika s vremenom može mijenjati.	Izbor naknada za obiteljsku mirovinu utjecat će na duljinu vremenskog razdoblja tijekom kojeg se očekuje isplata naknade. To će zauzvrat utjecati na procjenu PPO-a.
8. Odredbe za prilagodbu troškova života (COLA)	Teško je znati hoće li značajka COLA biti dostupna u budućnosti, kolika će biti buduća stopa COLA-e ili koliko često se COLA dodjeljuje.	Bilo koja vrsta koristi od COLA povećava procjenu PPO.
9. Stopa diskonta koja se primjenjuje na beneficije tijekom razdoblja umirovljenja do datuma umirovljenja zaposlenika	Nemoguće je znati koja se diskontna stopa treba primijeniti za utvrđivanje sadašnje vrijednosti odbitka u mirovini.	Što je veća (niža) pretpostavljena diskontna stopa, to je niža (veća) procijenjena PBO. Fleksibilnost koja se pruža menadžmentu za postavljanje diskontne stope povećava sposobnost korporativnog menadžmenta da manipulira financijskim izvještajima svoje tvrtke manipulirajući neto iznosom mirovinske obveze evidentiranim u bilansu stanja poduzeća
10. Diskontna stopa koja se primjenjuje na vrijednost anuiteta za odlazak u mirovinu s datumom umirovljenja do trenutnog datuma vrednovanja	Nemoguće je znati koja se diskontna stopa treba primijeniti za utvrđivanje sadašnje vrijednosti mirovine.	Što je veća (niža) pretpostavljena diskontna stopa, to je niža (veća) procijenjena PBO. Fleksibilnost koja se pruža menadžmentu za postavljanje diskontne stope povećava sposobnost korporativnog menadžmenta da manipulira financijskim izvještajima svoje tvrtke manipulirajući neto iznosom mirovinske obveze evidentiranim u bilanci društva.