Željeznice su u 2019. godini bile svijetla točka u inače zaostalom prometnom sektoru, jer su tri najveća igrača postavila tržište bikova i sve vrhunske rezultate. Snažne cijene roba, desetogodišnja ekonomska ekspanzija i domaća izloženost poduprli su skup, privlačeći ulagače koji traže sigurno utočište od trgovinskih ratova. Naravno, grupa je također vezana za američko-meksičku trgovinu, ali odustajanje od napetosti s našim južnim susjedom također je povuklo ta pitanja.
Dobra vremena mogu se nastaviti nakon zarade u drugom tromjesečju, koja započinje CSX Corporation (CSX) 16. srpnja. Union Pacific Corporation (UNP) slijedi dva dana kasnije, dok Norfolk Southern Corporation (NSC) izvještava 24. srpnja. Manja, ali podjednako zanimljiva Kansas City Southern (KSU) zakazan je za 19. srpnja nakon četvrtine koja je možda podigla mračni oblak meksičkih carina i zatvaranja granica.
TradingView.com
Očekuje se da će korporacija CSX prijaviti zaradu po dionici (EPS) od 1, 11 dolara na 3, 15 milijardi dolara prihoda u drugom tromjesečju. Višegodišnja tendencija zaustavljena je sredinom 70-ih u kolovozu 2018. godine, ustupajući prijelazni obrazac, nakon čega je uslijedio oktobarski pad koji je krajem prosinca odustao od 18 bodova. Odsjek za 2019. godinu odvijao se na sličnoj, ali suprotnoj putanji, podižući se u otpornosti na domet u travnju. Nakon jednog dana proboj je zastao, što je rezultiralo sporednim djelovanjem u trećoj četvrtini.
Pokazatelj akumuliranja bilansne količine (OBV) govori drugačiju priču od akcije cijena u posljednjih 11 mjeseci, koja je dospjela u kolovoz i ušla u trajnu fazu distribucije koja je dosegla 14-mjesečni minimum iako dionice trguju samo pet bodova pod svevremenskim visokom. To medvjeđe odstupanje znatno povećava rizik u izvješću sljedećeg tjedna, povećavajući izglede za neuspjeli proboj koji izlaže nisku 2018. godinu.
TradingView.com
Konsenzus za korporaciju Union Pacific u drugom tromjesečju dosegnuo je EPS-om od 2, 15 USD na 5, 63 milijardi dolara prihoda. Dionica je izbila iznad maksimuma za 2015. u iznosu od 125 USD u prosincu 2017., ušavši u porastu koji je u rujnu zastao iznad 160 USD. Rasprodaja u četvrtom tromjesečju rezultirala je sa 37 bodova na osmomjesečnom minimumu, uoči skoka 2019. koji je u veljači dostigao otpor 2018. godine. Prošlo je odmah, ušavši u razdoblje ispitivanja koje je još uvijek u tijeku pet mjeseci kasnije.
OBV je dostigao višegodišnji maksimum s cijenom u rujnu 2018. godine i okrenuo se repom, također pao na osamomjesečni minimum u prosincu. Kupnja impulsa od tog vremena nije uspjela dostići prethodni maksimum, generirajući manje izraženu medvjeđu divergenciju od CSX-a. Unatoč tome, široka distribucija ukazuje na oprez u cijelom sektoru koji bi mogao dodati značajnu lošiju situaciju ako željezničke pruge ne ispune očekivanja u drugom tromjesečju ili se napetosti s Meksikom pobune.
TradingView.com
Norfolk Southern Corporation trebao bi EPS-u prijaviti najmanje 2, 80 dolara na 2, 96 milijardi dolara prihoda u drugom tromjesečju. Proboj u 2017. godini znatno se privukao, porastajući na 187 dolara u rujnu 2018., uoči naglog pada koji je u prosincu donio više od 40 bodova i 23%. Dionica je skočila na prvobitni maksimum u ožujku 2019. godine, a izbila je nekoliko dana kasnije, podignuvši se u travnju najviši maksimum na 211 USD. Od tada se vuče natrag u zastavu bika i sada testira razinu proboja.
Čitanja akumulacije i raspodjele najjača su u željezničkom podsektoru, a dostigla je cijelo vrijeme visoku cijenu u drugom tromjesečju 2019. Norfolk Southern od tada je malo distribuiran, ali je još uvijek u dobroj poziciji za postavljanje novih vrhunaca nakon zarade, Samo imajte na umu da je povlačenje koje je započelo nakon izlaska prvog tromjesečja sada doseglo razinu u travnju i pokrenuti će signale za prodaju ako krši minimum od 25. lipnja na 188 dolara.
Donja linija
Željeznice se trguju na najvišim ili skoro svim visinama i mogu povećati dobit nakon zarade u drugom tromjesečju. Međutim, medvjedična odstupanja od volumena mogu nastupiti ako željezničke tvrtke ne ispune ili premaše očekivanja, dodajući značajan negativni pritisak preokretu.
