Sadržaj
- Omjer troškova
- Bruto omjer troškova
- Neto omjer troškova
- Odricanja i nadoknade
- Ostali važni čimbenici ETF-a
- Donja linija
ETF-ovi, poput uzajamnih fondova, objedinjuju novac za ulagače tako da profesionalni menadžer portfelja može uložiti ta sredstva u određeni tržišni indeks ili s određenom strategijom. Ti menadžeri portfelja moraju biti plaćeni za svoje usluge, a moraju se pokriti ostali troškovi, uključujući režijske troškove, marketing i trgovačke naknade. Sve ove naknade sjedinjene su u omjeru troškova fonda.
Ključni odvodi
- ETF-ovi su sve popularniji jer pružaju diverzifikaciju i profesionalno upravljanje uzajamnim fondom, ali s nižim troškovima. Čak i uz niske troškove, ETF-ovi će naplaćivati naknade za upravljanje, režijske troškove, marketing i trgovinu (između ostalog) koje su u paketu omjer rashoda. Bruto omjer rashoda je ukupni postotak imovine uzajamnog fonda koja je namijenjena za upravljanje fondom, dok omjer neto troškova uključuje troškove trgovanja i bilo kakve nadoknade i odricanja.
Omjer troškova
Omjer troškova je ono što svaki ulagač uplaćuje u fond godišnje kako bi pokrio:
- Godišnja naknada administrativne naknade (vođenje evidencije, slanje prospekta, usluga kupcima, održavanje web stranica itd.) 12b-1 naknade (troškovi marketinga i distribucije) troškovi temeljeni na imovini
Kada procjenjujete troškove za posjedovanje ETF-a, često ćete vidjeti dvije brojke: omjer bruto i neto troškova. Oba su broja važna, ali sadržavat će različite troškove i sadržavat će različite podatke o relativnoj isplativosti fonda.
Mnogi investitori teško razumiju razliku između omjera bruto rashoda i omjera neto rashoda. Evo kako se razlikuju.
Bruto omjer troškova
Omjer bruto troškova predstavlja postotak imovine koja se koristi za upravljanje fondom prije odustajanja i nadoknade. Prema tome, omjer bruto rashoda jest ono što bi dioničari platili bez tih odricanja i naknada. Omjer bruto rashoda utječe samo na fond, a ne na sadašnje dioničare.
Ako fond kojim se trguje na burzi ima omjer bruto rashoda od 2% i omjer neto rashoda od 1%, to ukazuje da se 1% imovine fonda koristi za odricanje od naknada, nadoknađivanje troškova i nudenje rabata. No, je li to održivo? To je nešto što morate utvrditi na temelju vlastitog istraživanja. To bi moglo reći, ako vidite da je bruto omjer troškova iznad 4%, trebali biste biti oprezni.
Neto omjer troškova
Omjer neto rashoda (ponekad poznat i kao omjer ukupnih rashoda) proizlazi iz cijene dionica nakon odricanja i nadoknada. U nekim slučajevima, fond može imati ugovore o odricanju, nadoknadi ili vraćanju nekih naknada fonda. To se često događa s novim sredstvima. Investicijsko društvo i njegovi upravitelji fondova mogu se složiti odricanja određenih naknada nakon pokretanja novog fonda kako bi se omjer troškova smanjio za ulagače. Omjer ukupnih rashoda predstavlja naknade naplaćene za fond nakon izvršenih odricanja, nadoknada i nadoknada. Ova smanjenja naknada obično su u određenom vremenskom okviru nakon kojeg fond može snositi sve pune troškove.
Umjesto onoga što bi dioničari platili, omjer neto rashoda predstavlja stvarnu uplatu kao postotak imovine u upravljanju. Sljedeći omjer troškova obično uključuje i troškove trgovanja, poput naknada za posredovanje, naknada za razmjenu i troškova kliringa.
Razumijevanje odricanja i naknada
Noviji i manji fondovi obično će imati veći omjer bruto troškova jer koštaju više kako bi se izvodilo na relativnoj osnovi. Međutim, manji fondovi koristit će odricanja i nadoknade kako bi privukli nove ulagače. Smatrajte to prodavačem koji prodaje promociju kako bi što više kupaca ušlo u trgovinu. Još jedan dobar primjer je novi supermarket koji dolazi u grad i koristi niže cijene u pokušaju krađe dionica od postojeće marke. Nakon nekoliko tjedana, ili možda dva do tri mjeseca, supermarket će podići cijene radi poboljšanja marži. Poput prodavača ili supermarketa, i to se promocijsko razdoblje za ETF može privesti kraju.
Ako je omjer bruto troškova viši od omjera neto rashoda, tada kao investitor kladite da će imovina u upravi rasti dovoljno da nadoknadi te troškove. Ako se situacija ne dogodi zbog loših performansi, odricanja će se eliminirati. Što se širi razmak između omjera bruto rashoda i omjera neto rashoda, to će se eliminirati vjerojatnija odricanja. Potražite i datum završetka odustajanja, ako je dostupan. Jednostavnije rečeno, ako je bruto veći od neto, povećava se vjerojatnost da će se omjer rashoda fonda ubuduće povećati.
Dobra vijest je da ako fond može povećati svoju imovinu u upravljanju, tada fond postaje jeftiniji za upravljanje, što onda smanjuje omjer troškova. Kao ulagaču, ovo bi bilo korisno jer viši omjeri troškova ujedu u vašu zaradu i povećavaju vaše gubitke.
Ostali važni čimbenici ETF-a
Kad čitate o omjerima rashoda, spominje se omjer neto rashoda. Te informacije možete pronaći tako da odete na Yahoo Finance, uđete oznaku ETF-a i odaberete Profil. Odatle se pomaknite prema dolje do odjeljka Sažetak fonda. Ispod je sažetak rada Fonda. Ovdje ćete pronaći omjer neto troškova. Ako je omjer troškova iznad 0, 44%, tada je to iznad prosječnog omjera troškova koji se nalazi u ETF svemiru. To ne znači da bi ETF trebalo odbaciti iz ulaganja, ali to znači da ćete morati raditi domaći zadatak. Na primjer, nudi li drugi ETF koji prati istu stvar niži omjer troškova? Također ćete primijetiti godišnji promet udjela u odjeljku Rad fondova. Ako je taj postotak visok, tada ukazuje na aktivno upravljanje i obično znači visok omjer troškova. Pasivni ETF-ovi obično imaju nizak promet i nizak omjer troškova.
Omjer troškova je važan, ali oni nisu jedina metrika na koju treba obratiti pažnju prilikom odabira ETF-a. Pogledajte i prosječni dnevni volumen trgovanja. Ako je iznad 1 milijun dionica dnevno, onda je likvidan, što će vam omogućiti lako i lako kupovanje i prodaju. Sve iznad 100.000 dionica kojima se trguje dnevno može biti u redu, ali provjerite širi ponudu i upita da biste bili sigurni. U suprotnom, možete biti pogođeni skrivenim troškovima. Da biste to izbjegli, koristite ograničene narudžbe suprotne tržišnim nalozima.
Ako ćete trgovati nepostojanim ETF-om s polugom i obrnutim, tada biste trebali dobro razmisliti o tome da imate određeni plan igre za kupnju dionica i izlaznu strategiju. U suprotnom, dnevno izravnavanje, visoki omjeri troškova i provizije mogu dovesti do značajnog pogotka.
Donja linija
Kao investitor, ne plaćate omjer bruto troškova na ETF-u. Ali ako vidite širok raspon između bruto i neto, to bi moglo značiti veće troškove niz put jer je veća vjerojatnost da će se odricanja i nadoknade eliminirati. Također budite svjesni drugih rizika povezanih s ETF-om, posebno onih koji se aktivno upravljaju.
