Što je Premium Put kabriolet
Konvertibilni ulozi premija predstavljaju dužničke vrijednosne papire koji vlasniku obveznice omogućuju otkup obveznice po premiji prije datuma dospijeća. Ovo otkupljenje može se dogoditi ako je njegova tržišna cijena jednaka ili premašila ugovorenu otkupnu cijenu. Obveznica se također može konvertirati u dionice po stopi konverzije navedenoj u prospektu.
BREAKING DOWN Premium Put kabriolet
Za i protiv premium kabrioleta
obične korporativne obveznice vanilije- Put opcija pruža vlasniku pravo, a ne obvezu, prodati vrijednosni papir po određenoj cijeni u određenom roku. Kao i ugovor s putničkom opcijom na dionici, ova značajka uključuje i štrajk cijene. Štrajk cijena je vrijednost kod koje se može provoditi određeni ugovor o izvedenici. Kad vrijednosni papir dostigne štrajk, investitor može otkupiti obveznicu prije dospijeća. Svojstvo konvertibilnosti omogućuje vlasniku obveznice pretvorbu obveznice u dogovoreni broj dionica temeljnog kapitala. Omjer u kojem se obveznice razmjenjuju za dionice je konverzijski omjer. Omjer pretvorbe utvrđuje se u trenutku izdavanja i utječe na relativnu cijenu vrijednosnog papira. Pretvorba ne uključuje razmjenu gotovine ili fondova, već samo dionice temeljne imovine. Ako je struktura obveznice vježba u američkom stilu, imatelj obveznice može pretvoriti u bilo kojem trenutku. Vježba u europskom stilu omogućuje pretvorbu samo nakon zrelosti.
Primjer konvertibilnih obveznica Premium Put
Ulagač koji posjeduje premiju u američkom stilu stavio je konvertibilnu obveznicu nominalne vrijednosti 1.000 USD, kuponsku stopu od 4% i značajku stavljanja po udarnoj cijeni od 1200 USD. Konverzija obveznica je u temeljnu čarapu kompanije XYZ u omjeru 10: 1.
S preostalom godinom prije dospijeća, obveznica dostiže svoju štrajk od 1200 dolara. Ulagač može iskoristiti put opciju i prodati obveznicu izdavatelju po 1.200 dolara. Oni će dobiti premiju u iznosu od 1000 USD plus preostalu godinu kamate. Vlasnik obveznice može pretvoriti obveznicu u 100 dionica XYZ dionica. Ako cijena dionice XYZ prijeđe 120 USD po dionici, to bi bila atraktivna opcija.
