Trenutno smo u okruženju niskih stopa. Iako su Federalne rezerve započele pješačke stope, postoji velika vjerojatnost da će stope (i prinosi) ostati niske još neko vrijeme.
Suočeni s izgledom stalnih niskih prinosa, moglo bi biti primamljivo začiniti stvari egzotičnijom ponudom obveznica. Prije nego što se odlučite za promjenu svoje strategije, dobro je napraviti korak natrag. Obične vanilijeve veze možda bi bile prikladnije.
Ravne i tekućina
"Dosadno je lakše kupiti ili prodati", rekla je Mary Talbutt, vodeća portfeljica fonda za SLG fiksni prihod. "Ako imate referentnu ili drugu obveznicu s većim izdavateljima, moguća je kupovina uz mnogo žešće razlike. Ako planirate prodaju, vjerojatnije je da ćete naći nekoga tko želi kupiti."
Običnim obveznicama vanilije lakše se trguje i imaju jače namaze. "Pogledajte blagajne", nastavio je Talbutt. "Ovo su vrlo uski i lako se trguju. Oni vam daju pristojnu raznolikost i održavaju tržišnu vrijednost." Ona ističe da više ezoteričnih veza dolazi sa širim rasponima, što može otežati izlazak naprijed ili čak i puknuće, ovisno o tome kada kupujete i prodajete. I, naravno, možda nećete moći naći kupca za egzotičniju ponudu.
Čak i ako se odlučite na korporativne obveznice i izvan državnih obveznica, možete imati koristi od običnih vanilinskih obveznica visoko ocijenjenih kompanija, rekao je Talbutt. "Ako kupite običan korpus od vanilije, mnogi će ljudi kupovati i prodavati", rekla je. "Trgovci stalno stvaraju tržište, a likvidnost je ključna."
Faktor stabilnosti
Drugi faktor koji treba uzeti u obzir je stabilnost. Ulagače i umirovljenike moglo bi doći u iskušenje da istiskuju malo više prinosa ili iskoriste ubrzane rastuće kamatne stope uz pomoć povećanih obveznica. "Ove obveznice su primamljive ako imate okruženje s povećanom kamatnom stopom, jer se možda pojačavaju odmah nakon što Fed poveća kamatne stope", rekao je Talbutt.
Međutim, važno je da ne budete prevareni nastupima. Talbutt kaže da iako je lijepo misliti da će prinosi na vašu obveznicu ostati u skladu s odlukama Federalnih rezervi, realnost je da ne znate hoćete li zaista iskoristiti koristi. "Mnogo ovih povećanih obveznica ima značajke poziva", rekla je. "Pa bi ga mogli nazvati prije nego što pojačaju." Ako se vaša obveznica poziva prije nego što vidite prednost od porasta kamatnih stopa, morate pronaći novo vozilo za stvaranje prihoda za svoj portfelj.
Drugo pitanje vezano za stabilnost su obveznice u koje odlučite investirati. "S ljudima koji teže dosegu, mogli bi odlučiti uložiti u nešto što nije baš investicijski razred", rekao je Talbutt. "To zapravo nije obična vanilija, čak i ako je prinos fiksiran, jer tvrtka može imati loše ocjene i riskirate da izgubite glavnicu, kao i buduću zaradu."
Pomoću običnih vanilinskih obveznica u svom portfelju možete imati sigurnu sigurnost da nećete izgubiti glavnicu i znate koliki će vam prihod biti svaki mjesec. Kada živite s fiksnim primanjima, važna je stabilnost. Ako želite uključiti prinos, diverzificiranje portfelja kako biste uključili neke indeksne fondove moglo bi vam pomoći, dok se za vaše trenutne potrebe u prihodima oslanjate na obične vanilijeve obveznice, kaže Talbutt. "Lakše je ciljati vašu zaradu običnom vanilijom."
Donja linija
