Putanja prihoda PepsiCo Inc. (PEP) i Coca-Cola Co. (KO) možda su slične već desetak godina, ali neki podaci kažu da je PepsiCo jeftiniji od Coca-Cole. (Pogledajte također : Tvrtke soda možda se žele vratiti na osnove. )
Obje su kompanije za proizvodnju pića zabilježile sličan rast prihoda od 2001. do 2011. godine, iako PEP donosi znatne prihode. Međutim, od 2012. i KO i PEP bilježe pad prihoda na sličan način. Prihodi PEP-a smanjili su se za otprilike 7, 7%, dok su prihodi KO-a smanjili za gotovo 10%.
Dok se Coca-Cola provodi kroz restrukturiranje, slabljenje prodaje sode najveći je razlog zbog kojeg se obojica bore za rast svojih gornjih linija. Fortune je u ožujku 2016. izvijestio da je potrošnja sode u SAD-u pala na 30-godišnji minimum, a PEP i KO zabilježili su ogroman komad pada.
Unatoč tome što se dvije kompanije bore za rast prihoda, ove tri metrike kažu da PepsiCo izgleda jeftinije od Coca-Cole.
Cijena za besplatni novčani tok
PepsiCo trenutno ima zadnju cijenu od dvanaest mjeseci do besplatnog novčanog toka (PFCF) od 19, 93, dok Coca-Cola sportski PFCF iznosi 28, 21. Za referencu, drugi bliski konkurent dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS) ima strani PFCF od 23, 32.
Obično, što je niži PFCF broj, to su zalihe jeftinije. Besplatni novčani tok PepsiCo-a (FCF) porastao je za otprilike 67, 87% u proteklom desetljeću, dok je FC-ov FCF porastao za 36, 59%. KO izgleda skuplje s obzirom na FCF jer je njegova cijena dionica porasla mnogo brže od slobodnog novčanog toka.
Cijena za omjer zarade
Na bazi dvaput za dvanaest mjeseci, odnos cijene i zarade Coca-Cole (PE) iznosi 25, 06 u odnosu na 22, 63 kompanije PepsiCo. Prema podacima koje pruža NYU Stern School of Business, strani PE industrijski proizvodi bezalkoholnih pića su 31.11.
Pored toga, PepsiCo-ov Forward PE donosi bolji iznos od KO-a, pri čemu svaka kompanija ima napredne PE-ove od 20, 00 odnosno 20, 98. Prema PE, 52, 36, PE je industrijska.
Povrat uloženog kapitala
PepsiCo je također bio učinkovitiji u dodjeli svog kapitala od Coca-Cole. Od posljednjeg tromjesečja, PEP je imao uloženi kapital (ROIC) od 14, 24%, dok je KO imao 9, 94%. Iskreno, ipak su oba velikana pića vidjela da njihov ROIC znatno pada u posljednjih 10 godina. Tijekom tog razdoblja, PEP i KO zabilježili su pad vrijednosti ROIC-a za 53, 8% i 57, 6%. Međutim, PEP se opet polako poboljšava u tom pogledu, poboljšavajući ROIC za 11, 6% u posljednjih pet godina, u odnosu na pad od 29, 9% na KO.
Međutim, treba reći da bi ulagači prije donošenja odluke trebali provesti dublje istraživanje o tim tvrtkama. Ovdje usporedbu možemo uzeti kao polazište.
