Što je otvorena pozicija?
Otvorena pozicija za ulaganje je svaka uspostavljena ili uvedena trgovina koja se još nije trebala zatvoriti s suprotstavljenom trgovinom. Otvorena pozicija može postojati nakon kupnje, duge pozicije, prodaje ili kratke pozicije. U svakom slučaju, pozicija ostaje otvorena dok se ne dogodi suprotna trgovina.
Otvoreni položaj definiran
Na primjer, za investitora koji posjeduje 500 dionica određene dionice govori se o otvorenoj poziciji u toj dionici. Kad investitor proda tih 500 dionica, pozicija se zatvara. Investitori koji kupuju i drže obično u bilo kojem trenutku imaju jednu ili više otvorenih pozicija. Kratkoročni trgovci mogu obavljati "povratno" trgovanje; pozicija se otvara i zatvara u relativno kratkom roku. Dnevni trgovci i skalperi čak mogu otvoriti i zatvoriti položaj u roku od nekoliko sekundi, pokušavajući uhvatiti minimalna, ali česta kretanja cijena tijekom dana.
Ključni odvodi
- Ako investitor posjeduje 300 dionica, to je otvorena pozicija u toj dionici. Otvorena pozicija predstavlja izloženost tržištu ili rizik za ulagača. Dnevni trgovci otvaraju i zatvaraju svoje pozicije u nekoliko sekundi i ciljaju da nemaju otvorene pozicije na kraju dana.
Otvorena pozicija i rizik
Otvorena pozicija predstavlja izloženost investitora od tržišta. Sadrži rizik koji postoji dok se pozicija ne zatvori. Otvorene pozicije mogu se održavati od nekoliko minuta do godine, ovisno o stilu i cilju investitora ili trgovca. Portfelj se sastoji od mnogih otvorenih pozicija. Količina rizika s otvorenom pozicijom ovisi o veličini pozicije u odnosu na veličinu računa i razdoblje zadržavanja. Duga razdoblja držanja su rizičnija jer je veća izloženost neočekivanim tržišnim događajima. Jedini način uklanjanja izloženosti je zatvaranje otvorenih položaja. Zatvaranje kratke pozicije zahtijeva otkup dionica, a zatvaranje dugih pozicija podrazumijeva prodaju duge pozicije.
Diverzifikacija otvorenih pozicija
Preporuka za ulagače je ograničiti rizik samo držanjem otvorenih pozicija koje iznose 2 posto ili manje njihove ukupne vrijednosti portfelja. Širenjem otvorenih pozicija po raznim tržišnim sektorima i razredima imovine, investitor također može smanjiti rizik diverzifikacijom. Na primjer, držanje 2% portfelja u dionicama raspoređenih kroz više sektora - poput financija, informacijske tehnologije, zdravstvene zaštite, komunalnih usluga i spajanja potrošača, zajedno sa sredstvima stalnog prihoda kao što su državne obveznice - predstavlja raznovrstan portfelj.
Ulagači prilagođavaju raspodjelu po sektorima prema tržišnim uvjetima, ali zadržavanje pozicija na samo 2 posto po dionici može čak i riskirati. Korištenje zaustavnih gubitaka za zatvaranje pozicija također se preporučuje za smanjenje gubitaka i uklanjanje izloženosti poduzeća koja slabije realiziraju. Ulagači su uvijek podložni sustavnom riziku kada drže otvorene pozicije preko noći.
Primjer stvarnog svijeta
Jednodnevni trgovci kupuju i prodaju vrijednosne papire u roku od jednog trgovačkog dana. Praksa je česta na forexu i berzi. Međutim, dnevno trgovanje je rizično i nije za početnika trgovca. Trgovac za dan pokušava zatvoriti sve otvorene pozicije prije kraja dana. Ako to ne učine, zadržavaju se na rizičnoj poziciji preko noći ili duže, a za to vrijeme tržište se može okrenuti protiv njih. Dnevni trgovci obično su disciplinirani stručnjaci. Oni imaju plan i drže ga se. Nadalje, dnevni trgovci često imaju puno novca za kockanje na dnevnoj trgovini. Što je kretanje cijena manje, to je potrebno više novca za kapitalizaciju od tih pokreta.
