Sadržaj
- Što je neto dug?
- Formula i obračun neto duga
- Što neto dug ukazuje
- Neto dug i ukupni dug
- Neto dug i ukupna novčana sredstva
- Sveobuhvatna analiza duga
- Primjer neto duga
- Neto dug prema dugu prema vlasničkom kapitalu
- Ograničenja korištenja neto duga
Što je neto dug?
Neto dug je pokazatelj likvidnosti koji se koristi za određivanje koliko dobro tvrtka može platiti sve svoje dugove ako su dospjeli odmah. Neto dug pokazuje mnogo duga koji tvrtka ima u svojoj bilanci u odnosu na likvidnu imovinu. Neto dug pokazuje koliko bi novca ostalo ako bi se svi dugovi otplatili i ako tvrtka ima dovoljno likvidnosti da ispuni svoje dužničke obveze.
Neto dug
Formula i obračun neto duga
Da bi se utvrdila financijska stabilnost poduzeća, analitičar i ulagači će pregledati neto dug koristeći sljedeću formulu i izračun.
Neto dug = STD + LTD −CCE drugdje: STD = dug koji dospijeva u 12 mjeseci ili manje, a može uključivati kratkoročne bankovne zajmove, dugove koji se plaćaju i zakup LTD = dugoročni dug je dug koji dospijeva datumi duži od jedne godine i uključuju obveznice, plaćanja zakupa, CCE = Novac i likvidni instrumenti koji mogu biti ekvivalenti novca su likvidna ulaganja s rokom dospijeća od 90 dana ili manja i uključuju potvrde o depozitu, trezorske zapise i
- Zbrojite sve iznose kratkoročnog duga koji su navedeni u bilanci. Ukupni navedeni svi dugoročni dugovi i dodajte cifru ukupnom kratkoročnom dugu. Ukupan iznos svih novčanih sredstava i novčanih ekvivalenta te oduzmite rezultat od ukupnog broja kratkoročnih i dugoročni dug.
Što neto dug ukazuje
Broj neto duga koristi se kao pokazatelj sposobnosti poduzeća da otplati sve svoje dugove ako dospijevaju dospijevaju istovremeno na datum obračuna, koristeći samo svoju raspoloživu gotovinu i visoko likvidnu imovinu nazvanu novčanim ekvivalentima.
Neto dug pomaže u utvrđivanju je li tvrtka prekomjerna ili ima prevelik dug s obzirom na likvidnu imovinu. Negativni neto dug podrazumijeva da poduzeće posjeduje više novca i novčanih ekvivalenta od svojih financijskih obveza i stoga je financijski stabilnije.
Negativni neto dug znači da tvrtka ima malo duga i više novca, dok tvrtka s pozitivnim neto dugom znači da ima više duga u svojoj bilanci nego likvidna imovina. No, budući da je uobičajeno da kompanije imaju više duga nego novca, ulagači moraju usporediti neto dug poduzeća s drugim tvrtkama u istoj industriji.
Neto dug i ukupni dug
Neto dug se dijelom izračunava određivanjem ukupnog duga tvrtke. Ukupni dug uključuje dugoročne obveze, kao što su hipoteke i drugi zajmovi koji ne dospijevaju nekoliko godina, kao i kratkoročne obveze, uključujući plaćanja zajma, kreditne kartice i dugovanja dospjelih na dugove.
Neto dug i ukupna novčana sredstva
Izračun neto duga također zahtijeva utvrđivanje ukupnog novca tvrtke. Za razliku od duga, ukupna novčana sredstva uključuju gotovinu i visoko likvidnu imovinu. Novac i novčani ekvivalenti uključivali bi stavke kao što su stanja na računima za tekuće i štedne račune, dionice i neke utržive vrijednosne papire. Međutim, važno je napomenuti da mnoge tvrtke možda ne uključuju tržišne vrijednosne papire kao novčane ekvivalente, jer to ovisi o investicijskom mehanizmu i je li dovoljno likvidno da se može pretvoriti u roku od 90 dana.
Sveobuhvatna analiza duga
Iako je broj neto duga odlično mjesto za početak, oprezni ulagač također mora detaljnije istražiti razinu duga tvrtke. Važni čimbenici koje treba uzeti u obzir jesu stvarni iznosi duga - i kratkoročni i dugoročni - i koliki je postotak ukupnog duga potrebno otplatiti u narednoj godini.
Upravljanje dugom važno je za tvrtke jer se pravilno upravljalo te su po potrebi morale imati pristup dodatnom financiranju. Za mnoge tvrtke preuzimanje novog dužničkog financiranja od vitalnog je značaja za njihovu strategiju dugog rasta, jer se prihodi mogu koristiti za financiranje projekta proširenja ili za vraćanje ili refinanciranje starijeg ili skupljeg duga.
Tvrtka se može naći u financijskoj nevolji ako ima previše duga, ali je važno nadzirati i ročnost duga. Ako je većina dugova tvrtke kratkoročna, što znači da se obveze moraju vratiti u roku od 12 mjeseci, poduzeće mora ostvariti dovoljno prihoda i dovoljno likvidne imovine da pokrije predstojeće dospijeće duga. Ulagači bi trebali razmotriti može li poduzeće priuštiti pokrivanje svojih kratkoročnih dugova ako bi se prodaja tvrtke znatno smanjila.
S druge strane, ako trenutni tok prihoda tvrtke ide samo u plaćanju kratkoročnih dugova i ne može adekvatno otplatiti dugoročni dug, samo je pitanje vremena kad će se kompanija suočiti s teškoćama ili će treba injekcija novca ili financiranja. Budući da tvrtke koriste dug različito i u mnogim oblicima, najbolje je usporediti neto dug poduzeća s drugim tvrtkama unutar iste industrije i slične veličine.
Ključni odvodi
- Neto dug je pokazatelj likvidnosti koji se koristi za određivanje koliko dobro tvrtka može platiti sve svoje dugove ako su dospjeli odmah. Neto dug pokazuje koliko bi novca ostalo ako bi se svi dugovi otplatili i ako tvrtka ima dovoljno likvidnosti da podmiri svoj dug. Obveze.Netni dug izračunava se oduzimanjem ukupnog novca i novčanih ekvivalenta tvrtke od njegovog ukupnog kratkoročnog i dugoročnog duga.
Primjer neto duga
Tvrtka A ima sljedeće financijske podatke navedene u svojoj bilanci. Tvrtke će obično raščlaniti je li dug kratkoročni ili dugoročni.
- Dospjeli računi: 100.000 USDKreditna linija: 50.000 USD Termini zajam: 200.000 kn Keš: 30.000 američkih gotovinskih ekvivalenta: 20.000 dolara
Da bismo izračunali neto dug, prvo moramo zbrojiti sav dug i sve gotovine i novčane ekvivalente. Zatim od ukupnog iznosa duga oduzimamo ukupnu gotovinu ili likvidnu imovinu.
- Ukupni dug bi se izračunao zbrajanjem iznosa duga ili 100.000 USD + 50.000 + 200.000 USD = 350.000 USD. Evidentiranje gotovine i gotovine iznosi 30.000 + 20.000 USD i jednako 50.000 USD za razdoblje. Neto dug izračunava se sa 350.000 - 50.000 USD, što iznosi 300.000 USD neto duga.
Neto dug prema dugu prema vlasničkom kapitalu
Omjer duga i kapitala je omjer utjecaja, koji pokazuje koliki dio financiranja ili strukture kapitala tvrtke sastoji od duga u odnosu na izdavanje dionica u kapitalu. Omjer duga i kapitala izračunat dijeljenjem ukupnih obveza tvrtke s pravom vlasnika dioničara i koristi se za utvrđivanje koristi li društvo previše ili premalo duga ili kapitala za financiranje svog rasta.
Neto dug dovodi ga na drugu razinu mjerenjem koliki je ukupni dug u bilanci nakon faktoringa gotovine i novčanih ekvivalenta. Neto dug je pokazatelj likvidnosti, dok je odnos duga prema kapitalu utjecaj.
Ograničenja korištenja neto duga
Iako se obično primjećuje da tvrtke s negativnim neto dugom bolje mogu izdržati gospodarski pad i pogoršati makroekonomske uvjete, premali dug može biti znak upozorenja. Ako tvrtka ne ulaže u svoj dugoročni rast kao rezultat nedostatka duga, može se boriti protiv konkurenata koji ulažu u njihov dugoročni rast.
Na primjer, naftne i plinske tvrtke su kapitalno intenzivne, što znači da moraju ulagati u velika osnovna sredstva, što uključuje imovinu, postrojenja i opremu. Kao rezultat, tvrtke u industriji obično imaju znatan dio dugoročnog duga za financiranje svojih naftnih postrojenja i opreme za bušenje.
Naftna kompanija trebala bi imati pozitivan neto dug duga, ali ulagači moraju usporediti neto dug tvrtke s drugim naftnim kompanijama u istoj industriji. Nema smisla uspoređivati neto dug naftne i plinske kompanije s neto dugom konzultantske tvrtke s nekoliko, ako ih ima, osnovnih sredstava. Kao rezultat toga, neto dug nije dobra financijska metrika pri uspoređivanju poduzeća iz različitih industrija jer tvrtke mogu imati znatno različite potrebe za zaduživanjem i kapitalne strukture.
