ŠTO JE općinski investicijski fond
Općinski investicijski fondovi su vrsta ulagačkog investicijskog povjerenja (UIT) koja ulaže isključivo u komunalne vrijednosne papire. Omogućuju pojedincima da ulažu u raznovrstan fond općinskih obveznica koji prolazi kroz neoporezivi dohodak. Općinski investicijski fondovi dizajnirani su za investitore s većim prihodima koji traže dohodak bez poreza.
RASPOLOŽENJE Općinskog investicijskog fonda
Općinski investicijski fondovi omogućuju pojedincima da ulažu u raznovrstan portfelj muni obveznica s niskim početnim ulaganjima. Kao i kod svih UIT-a, općinski investicijski fondovi prodaju investicijski savjetnici, a vlasnik može otkupiti jedinice u fond ili vjeruje umjesto da trguje na sekundarnom tržištu. Investitori mogu otkupiti općinske investicijske dionice ili udjele, po neto vrijednosti imovine (NAV), u ime povjerenja izravno ili uz pomoć savjetnika za ulaganje.
Postoje i sličnosti i razlike između uzajamnih fondova za uzajamna ulaganja i zajedničkih fondova općinskih obveznica. Jedna je razlika što se ulaganjima u uzajamno ulaganje u pravilu ne trguje. Umjesto toga, drže se do dospijeća, a neki čak imaju i datum dospijeća.
Naknade za upravljanje općinskim investicijskim zakladima obično su niže u usporedbi, dijelom i zbog toga što nije uključeno toliko aktivno upravljanje u odnosu na zajednički uzajamni fond.
Zaklade o uzajamnim ulaganjima dostupne su putem brokera i obično imaju naknadu za prodaju i minimalni zahtjev ulaganja. No, općinsko ulaganje ne naplaćuje proviziju za izvršenje naloga za prodaju.
Za i protiv općinskog investicijskog fonda
O općinskim investicijskim zakladima može se jako puno voljeti jer oni mogu ponuditi raznolikost općih obveznica po prilično niskoj cijeni. Jedna od glavnih prednosti koju ova vrsta povjerenja nudi je mjesečna isplata prihoda, za razliku od tromjesečne ili polugodišnje isplate kamata uobičajene s većinom pojedinačnih općinskih pitanja. Također, neki investitori radije rade domaće zadatke u vezi s pojedinačnim udjelima obveznica, i tako da se udjeli u općinskom ulaganju za ulaganja neće promijeniti.
Za usporedbu, nemogućnost kupovine ili prodaje prije dospijeća ograničava neke strategije ulaganja koje općinski investicijski fondovi koriste. Uzajamni obveznički fond vjerojatno košta više. Ipak mnogi fondovi općih obveznica koriste taktičke tehnike kako bi iskoristili kratkoročne tržišne uvjete. Primjerice, neki općinski obveznički fondovi prodavat će obveznice neposredno prije dospijeća ako postoji poticajni profit za to. Oni također mogu brzo preći na nove prilike. Recimo da su obveznice općinskih bolnica nedavno pogodile zbog predloženog zakonodavstva, ali upravitelj smatra da je tržište značajno prereagiralo. Menadžer obvezničkih uzajamnih fondova može iskoristiti tu situaciju u kojoj upravitelji općinskog investicijskog povjerenja možda to ne mogu učiniti.
