Što je srednja reverzija?
Povratna reverzija je teorija korištena u financijama koja sugerira da će se cijene imovine i povijesni prinosi na kraju vratiti na dugoročnu srednju ili prosječnu razinu čitavog skupa podataka. To značenje može se odnositi na drugi relevantan prosjek, poput ekonomskog rasta ili prosječnog povrata industrije.
Osnove srednje reverzije
Ova teorija dovela je do mnogih strategija ulaganja koja uključuju kupnju ili prodaju dionica ili drugih vrijednosnih papira čiji se nedavni rezultati uvelike razlikuju od povijesnih prosjeka. Međutim, promjena prinosa također bi mogla biti znak da tvrtka više nema iste izglede kao nekada, u tom slučaju je manje vjerovatno da će se dogoditi srednja reverzija.
Postotni prinosi i cijene nisu jedine mjere koje se smatraju srednjim povratom; kamatne stope ili čak omjer cijene i zarade (P / E) poduzeća mogu biti predmet ove pojave.
Povrat do srednjeg stanja uključuje vraćanje bilo kojeg stanja u prethodno stanje. U slučajevima srednje reverzije, misao je da će se svaka cijena koja zaostane daleko od dugoročne norme opet vratiti natrag u razumljivo stanje. Teorija je usmjerena na reverziju samo relativno ekstremnih promjena, jer je očekivani dio paradigme normalan rast ili drugačija kolebanja.
Ključni odvodi
- Srednja obrnutost financija sugerira da se cijene imovine i povijesni prinosi na kraju vraćaju na dugoročnu srednju ili prosječnu razinu. Teorija srednjeg reverziranja dovela je do mnogih investicijskih strategija od trgovanja dionicama do cijena opcija.Mean reverzija trgovanja pokušava iskoristiti ekstremne promjene u cijena određenog vrijednosnog papira pod pretpostavkom da će se vratiti u svoje prethodno stanje.
Korištenje teorije srednje reverzije
Teorija srednje reverzije koristi se kao dio statističke analize tržišnih uvjeta i može biti dio cjelokupne strategije trgovanja. Dobro se primjenjuje na ideje kupovine niskog i prodaje visokog, nadajući se identificiranju nenormalnih aktivnosti koje će se, teoretski, vratiti u normalan obrazac. Srednja reverzija se također koristi u određivanju cijena za opisivanje opažanja da će volatilnost imovine kretati oko nekog dugoročnog prosjeka.
Srednja trgovina reverzijom pokušava iskoristiti ekstremne promjene u cijeni određenog vrijednosnog papira, pod pretpostavkom da će se vratiti na svoje prethodno stanje. Ova se teorija može primijeniti i na kupovinu i na prodaju, jer omogućuje trgovcu da profitira na neočekivanim usponima i da uštedi na nenormalnim najnižim cijenama.
Međutim, povrat u normalan obrazac nije zajamčen, jer bi neočekivani visoki ili najniži padovi mogli ukazivati na promjenu norme. Takvi događaji mogu uključivati, ali nisu ograničeni na, izdanja novih proizvoda ili razvoj na pozitivnoj strani, ili opoziva i tužbe s negativne strane. Imovina može doživjeti srednje okretaje čak i u najekstremnijim događajima. Kao i kod većine tržišnih aktivnosti, malo je jamstava o tome kako će određeni događaji utjecati ili ne utjecati na ukupnu privlačnost pojedinih vrijednosnih papira.
