Sadržaj
- 1. Tržišta se vraćaju na srednju vrijednost
- 2. Suprotni višak
- 3. Viškovi nikada nisu trajni
- 4. Ispravci ne idu bočno
- 5. Kupujte više na vrhu, a manje na dnu
- 6. Strah i pohlepa su jači
- 7. Tržišta: najjače nasuprot najslabije
- 8. Medvjeđe tržnice imaju tri faze
- 9. Umni stručnjaci i prognoze
- 10. Bikova tržišta su zabavnija
- Donja linija
Bob Farrell proveo je desetljeća kao voditelj istraživanja u Merrill Lynch, uspostavivši se kao jedan od vodećih tržišnih analitičara na Wall Streetu. Njegovi uvidi u tehničku analizu i opće tržišne tendencije kanonizirani su kao "10 tržišnih pravila kojih se treba sjećati" i od tada su široko rasprostranjeni. Ovdje pregledavamo ove bezvremenske aksiome i kako vam mogu pomoći u postizanju boljeg povrata.
Ključni odvodi
- Ulagači trebaju imati na umu da cijene nikada ne ostaju iste, a korekcije su neizbježne. Viškovi nikada nisu stalni i pokušajte koristiti zaustavljanja da biste izbacili emocije iz trgovanja. Ne idite sa stadom, ali sjetite se da strah i pohlepa trebate izdvojiti stražnje sjedalo da biste disciplinirali. Razmislite o alternativnim indeksima za promatranje zdravlja tržišta. Pridržavajte se stručnih savjeta i prognozirati sa zrnom soli.
1. Tržišta se s vremenom vraćaju na sredinu
Bilo da se suočavaju s ekstremnim optimizmom ili pesimizmom, tržišta se na kraju vraćaju na sigurnije, dugoročne razine vrednovanja. Prema ovoj teoriji, prinosi i cijene će se vratiti tamo gdje su došli - reverzija uglavnom vraća tržište u prethodno stanje. Kada je riječ o pojedinim investitorima, lekcija je jasna: Napravite plan i pridržavajte se ga. Pokušajte odmjeriti važnost svega ostalog što se događa oko vas i koristite svoju najbolju prosudbu. Ne budite bačeni svakodnevnim brbljanjem i nemirom tržišta.
2. Prekomjerni vodi u suprotni višak
Poput okretnog automobila vođenog od strane neiskusne mladeži, možemo očekivati pretjeranu korekciju kada se tržišta prevrnu. Imajte na umu da je ispravak predstavljen pomicanjem većim od 10% vršne cijene imovine, pa prekomjerna korekcija može značiti veća kretanja. Tijekom pada tržišta, investitorima se pružaju zaista sjajne mogućnosti kupovine. Ali imaju tendenciju prekomjernog u bilo kojem smjeru - prema gore ili prema dolje - i trgovanje se može dogoditi na nevjerovatnim razinama. Uspostavljeni ulagači bit će oprezni i posjedovat će strpljenje i znanje kako bi poduzeli odmjerene mjere kako bi zaštitili svoj kapital.
3. Viškovi nikada nisu trajni
Tendencija čak i najuspješnijih investitora je vjerovanje da kada se stvari kreću u njihovu korist, profit je neograničen. To jednostavno nije istina i ništa ne traje vječno - posebno u financijskom svijetu. Bez obzira na to jeste li jahali na tržnicama koje predstavljaju mogućnosti kupnje ili vrtoglave, tako da mogu zaraditi novac prodajom, ne računajte kokoši prije nego što se svi izvade. Napokon, možda ćete u nekom trenutku morati napraviti potez, jer kako prva dva pravila pokazuju, tržišta se vraćaju na srednju vrijednost.
Tržišta uvijek preokreću srednju vrijednost.
4. Ispravke na tržištu ne idu bočno
Tržišta koja se kreću snažno se kreću, što može spriječiti investitore da razmišljaju o svom sljedećem koraku u miru. Ovdje je pouka biti presudan u trgovanju brzorastućim tržištima i zaustaviti svoje poslovanje kako biste izbjegli emocionalne reakcije.
Prestani nalozi pomažu trgovcima na dva načina kada cijene imovine kreću dalje od određene točke. Određivanjem određene ulazne ili izlazne točke mogu pomoći investitorima da ograniče količinu novca koji gube ili im pomažu da ostvare zaradu kad cijene niču u oba smjera.
5. Javni kupi najviše na vrhu, a najmanje na dnu
Tipični investitor čita najnovije vijesti na svom mobilnom telefonu, gleda tržišne programe i vjeruje onome što mu je rekao. Nažalost, u vrijeme kada financijska štampa stigne izvještavati o određenom kretanju cijena, taj je korak već gotov i obično je u tijeku obrnuto. Upravo je to trenutak kada se John Q odluči kupiti na vrhu ili prodati na dnu.
Ovo pravilo podvlači potrebu da bude suprotni. Neovisna razmišljanja uvijek nadmašuju mentalitet stada.
6. Strah i pohlepa: jači od dugoročnog rješavanja
Osnovna ljudska emocija možda je najveći neprijatelj uspješnog ulaganja. Bez obzira jeste li dugoročni investitor ili trgovac dnevno, disciplinirani pristup trgovanju ključan je za profit. Morate imati trgovinski plan sa svakom trgovinom. Morate znati točno na kojoj ste razini prodavatelj zaliha - naopako i prema dolje.
Znati kada izaći iz trgovine mnogo je teže nego znati kada ući. Znati kada iskoristiti profit ili smanjiti gubitak vrlo je lako shvatiti sažetak, ali kada držite sigurnost koja brzo napreduje pokret, strah i pohlepa djeluju brzo kako bi vas odvojili od stvarnosti i vašeg novca.
7. Tržišta: jaka kad su široka, slaba kada suža
Iako se mnogo može postići od usredotočenosti na popularne prosjeke indeksa, jačina tržišnog pomaka određena je temeljnom snagom tržišta u cjelini. Tako širi prosjeci nude bolje preuzimanje snage na tržištu. Zato se može isplatiti ako slijede različite indekse - barem one koji nadilaze uobičajene sumnjivače poput S&P 500.
Razmislite o gledanju indeksa Wilshire 5000 ili nekih Russellovih indeksa kako biste bolje shvatili zdravlje bilo kojeg tržišnog poteza. Indeks Wilshire 5000 sastoji se od otprilike 6.800 američkih tvrtki kojima se trguje na američkoj burzi i čije su cijene dostupne javnosti. Russell indeksi poput Russell 1000 i Russell 3000 ponderiraju se tržišnom kapom i također ulažu ulagačima u američku burzu.
8. Medvjeđe tržnice imaju tri faze
Tržišni tehničari pronalaze uobičajene uzorke i u akcijama na tržištu bikova i medvjeda. Ovdje opisani tipični obrazac za medvjede prvo uključuje oštru rasprodaju. Tijekom medvjeđeg tržišta cijene imaju tendenciju pada 20% ili više. U većini slučajeva tržišta medvjeda uključuju čitave indekse. Takvo tržište uglavnom uzrokuje slaba ili usporavajuća ekonomska aktivnost.
Nakon toga slijedi ono što se naziva natezanjem pića. Ulagače na tržište mogu uvući cijene koje brzo skoče prije nego što ponovno oštro poprave na pad. Ti skupovi, koji mogu biti rezultat nagađanja i prevara, ne traju jako dugo. Ali tko su dojilje? Investitore, naravno. Nazivaju ih sisalicama jer mogu kupovati na privremenim vrhuncima, ali na kraju gube novac kad padaju cijene imovine.
Posljednja faza tržišta medvjeda je mučno gnojenje do razine u kojima su procjene razumnije i opće stanje depresije prevladava u odnosu na ukupna ulaganja.
9. Budite pažljivi prema stručnjacima i prognozama
Ovo nije magija. Kad su svi koji žele kupiti, više nema kupaca. U ovom se trenutku tržište mora okrenuti niže. Slično tome, kada svi koji se žele prodati ne ostaju više prodavači. Kad stručnjaci na tržištu i prognoze govore da ćete prodati, prodati, prodati - ili kupovati, kupovati, kupiti - budite sigurni da znate da svi skaču na tom pojasu, i to toliko da nema više što prodati ili kupiti. Do trenutka kada uskočite, vjerojatno će se dogoditi nešto drugo.
10. Bikove tržnice su više zabave od medvjeđih tržišta
To vrijedi za većinu ulagača jer cijene i dalje rastu u ovim razdobljima. Tko ne voli vidjeti njihov profit? Pa, osim ako niste kratki prodavač. Kratka prodaja je kada prodajete imovinu koju sami ne posjedujete. Trgovci koji koriste ovu strategiju prodaju posuđene vrijednosne papire u nadi da će cijena pasti. Prodavač tada mora vratiti jednak iznos dionica.
Donja linija
Nitko nije rekao da je ulaganje lako. Ulog je puno, a toliko toga za uzeti. Bez obzira jeste li početnik ili netko tko promatra tržišta već dugo vremena, lako je biti uhvaćen u zamahu novosti, emocija i besplatno za sve tržište. Ali ako slijedite provjerene tajne Boba Ferrella, na kraju ćete možda izaći kao pobjednik.
