Aktivni trgovci opstaju jer koriste početnu zaštitu od zaustavljanja gubitaka i zaustavne zaustavne dijelove kako bi izjednačili ili zaustavili profit. Mnogi trgovci provode sate usavršavajući ono što smatraju savršenom ulaznom točkom, ali malo njih troši istu količinu vremena stvarajući zvučnu izlaznu točku. To stvara situaciju kada trgovci imaju pravo na smjer tržišta, ali ne uspijevaju sudjelovati u bilo kakvim ogromnim dobicima, jer je njihovo zaustavno zaustavljanje prije nego što se tržište skupilo ili probilo u njihovom smjeru. Ta se zaustavljanja obično pogađaju prerano jer ga trgovac obično postavlja prema formaciji grafikona ili iznosu u dolaru.
Svrha ovog članka je upoznati čitatelja s konceptom zaustavljanja prema volatilnosti tržišta. U prošlosti je Investopedia.com pokrivao temu korištenja zaustavljanja volatilnosti na temelju prosječnog stvarnog raspona (ATR). Ovaj će članak usporediti zaustavljanje ATR-a s drugim stopama hlapljivosti na temelju najvećeg maksimuma, zamaha tržišta i Gannovog kuta. (Za temeljni premaz na ATR-u pogledajte naš članak: Izmjerite volatilnost prosječnim istinitim rasponom. )
Izlazna metodologija
Tri ključa za razvoj zvučne izlazne metodologije su odrediti koji pokazatelj hlapljivosti treba koristiti za pravilno postavljanje zaustavljanja, zašto stop treba postaviti na ovaj način i kako funkcionira ta posebna zaustavljivost. Ovaj će članak pokazati i primjer trgovine u kojoj nestabilnost zaustavlja maksimalan profit. Na kraju, kako bih članak održao uravnoteženim, raspravljat ću o prednostima i nedostacima različitih vrsta zaustavljanja.
U osnovi postoje dvije vrste zaustavnih naloga. Početno i zaustavno stajalište. Početni nalog za zaustavljanje postavlja se odmah nakon izvršenja naloga za ulazak. Ovo početno zaustavljanje obično se postavlja ispod ili iznad razine cijena koja bi, ako se krši, negirala svrhu trgovanja. Na primjer, ako se nalog za kupnju izvršava jer je cijena zatvaranja bila iznad pomičnog prosjeka, tada se početno zaustavljanje postavlja u odnosu na pokretni prosjek. U ovom primjeru, početno zaustavljanje može se postaviti na unaprijed određenu točku ispod pomičnog prosjeka. Drugi primjer je ulazak u trgovinu kada je tržište prešlo ljuljački vrh i stavljanje početnog zaustavljanja ispod zadnjeg ljuljajućeg dna ili kupovina uzlazne linije s početnim zaustavljanjem ispod linije trenda. U svakom slučaju početno zaustavljanje povezano je s ulaznim signalom.
Krajnje zaustavljanje obično se postavlja nakon što tržište krene u smjeru vaše trgovine. Koristeći pokretni prosjek kao primjer, slijedeći stop bi slijedio ispod pomičnog prosjeka kao što je izvorni unos cijenjen u vrijednosti. Za dugu poziciju koja se temelji na unosu ljuljačke karte, zaustavni položaj bi se stavio ispod svakog sljedećeg višeg dna. Konačno, ako je signal kupnje generiran na uzlaznoj liniji, tada bi krajnje stajalište slijedilo liniju trenda gore u točki ispod linije trenda.
Određivanje zaustavljanja
U svakom je primjeru stop stavljen na cijenu koja se temelji na unaprijed određenom iznosu ispod referentne točke (tj. Pomični prosjek, ljuljačka i linija trenda). Logika koja stoji iza zaustavljanja je da ako je referentna točka prekršena unaprijed određenim iznosom, tada je povrijeđen prvotni razlog što je trgovina izvršena. O unaprijed određenoj točki obično se odlučuje opsežnim testiranjem unatrag.
Zaustavljene na ovaj način obično dovode do boljih rezultata trgovanja, jer su, u najmanju ruku, postavljene na logičan način. Neki trgovci unose pozicije, a zatim postavljaju zaustavljanja na temelju specifičnih iznosa dolara. Na primjer, dugo idu na tržište i zaustavljaju fiksni iznos od dolara ispod unosa. Ova vrsta zaustavljanja najčešće se pogađa najčešće jer iza nje ne postoji logika. Trgovac se zaustavlja na osnovi dolara koji možda nema nikakve veze s unosom. Neki trgovci smatraju da je to najbolji način da se gubici održavaju na dosljednoj razini, ali u stvarnosti to rezultira da prestane češće da se pogađa.
Što očekivati
Volatilnost je u osnovi količina kretanja koja se očekuje od tržišta tijekom određenog vremenskog razdoblja. Jedna od najboljih mjera volatilnosti koju trgovci mogu upotrijebiti je prosječni istinski raspon (ATR). Zaustavljanje volatilnosti uzima višestruko ATR, dodaje ili oduzima iz blizine, i zaustavlja mjesto po ovoj cijeni. Zaustavljanje se može pomicati samo za vrijeme uzlaznog trenda, niže za vrijeme silaznog trenda ili u stranu. Nakon uspostavljanja zaustavnog zaustavnog mjesta, ona se nikada ne bi trebala premjestiti u lošiji položaj. Logika koja stoji iza zaustavljanja je da trgovac prihvaća činjenicu da će tržište stvarati buku u odnosu na trend, ali množenjem ove buke koju mjeri ATR s faktorom, na primjer, dva ili tri, dodavanjem ili oduzimanjem od blizu, zaustavljanje će se držati izvan buke. Ispunjavanjem ovog koraka trgovac će možda moći duže zadržati svoju poziciju, pružajući time bolju šansu za uspjeh.
Ostale vrste zaustavljanja koja se temelje na volatilnosti tržišta su zaustavljanja koja se izračunavaju u odnosu na najviši najviši ili najniži najniži u određenom vremenskom razdoblju, ljuljački grafikon koji omogućava tržištu da se kreće gore-dolje unutar trenda i Gannov kut koji se kreće jednoličnom brzinom u smjeru trenda. (Da biste saznali više o Gannovim kutovima, pogledajte naš članak: Kako se koriste Gannovi pokazatelji. )
Primjeri
Kad se radi s zaustavljanjem volatilnosti, potrebno je jasno definirati ciljeve strategije trgovanja. Svaki pokazatelj volatilnosti ima svoje karakteristike, posebno u pogledu iznosa otvorene dobiti koji se daje u nastojanju da se zadrži trend.
Slika 1: Svibanj 2009
Ovaj grafikon prikazuje kako bi se različiti zapori primijenili na kratkom položaju. U ovom su primjeru korištene četiri vrste zaustavnih zaustavljača. Najviši maksimum u posljednjih 20 dana, prosječno istinito razdoblje od 20 dana 2 plus maksimum, vrh ljuljačke i gornji kut Ganna.
Slika 2: Soje u svibnju 2009. uz zaustavljanje nestabilnosti volatilnosti.
Na slici 2 strelice pokazuju gdje bi se svaki od zaostalih zaustavljanja volatilnosti izvršio tijekom normalnog tijeka trgovine.
Gledajući grafikon, primijetit ćemo da je Najviši High od 20 dana zaustavljanje najsporije zaustavno zaustavljanje i može vratiti najotvoreniju dobit, ali isto tako omogućava trgovcu najbolju priliku da uhvati većinu silaznog trenda.
20-dnevno trajanje ATR-a 2 + High kreće se prema dolje sve dok tržište stvara niže maksimume. Ovo zaustavljanje nikad se ne pomiče čak i ako vrh pomiče prema gore. Ostaje na najnižoj razini koja je dostignuta za vrijeme pada. Budući da se nikad ne kreće više, donosi manji profit od ostalih zaustavnih zaustavljanja. Nedostatak ovog zaustavljanja je taj što se može izvršiti rano u trendu, sprječavajući sudjelovanje u većem silaznom potezu.
Swing karta prati trend tržišta kako je definirano nizom donjih vrhova i donjih dna. Sve dok je trenutni vrh niži od prethodnog, trgovina ostaje aktivna. Kad se pređe trend trenda, trgovina se zaustavlja. Ova vrsta zaustavnog isparljivog isparivanja može vratiti velike količine otvorene dobiti ovisno o veličini ljuljačke. Kompenzacija je što može omogućiti trgovcu da sudjeluje u većem potezu. (Za više detalja o Swing kartama pogledajte Uvod u Swing Charting .)
Posljednja zaustavna točka je zaustavno mjesto Gann. Gannovi uglovi počinju od najvišeg vrha neposredno prije ulaska u trgovinu. Gannovi kutovi u ovom se primjeru kreću prema dolje ravnomjernom brzinom od četiri i osam centi na dan. Kako se tržište kreće prema dolje, udaljenost između kutova širi se. To znači da trgovac može vratiti veliku količinu otvorene dobiti ovisno o tome koji je Gannov kut odabran za referentnu točku za zaustavljanje. Nadalje, trgovina se može prerano zaustaviti ako se odabere pogrešan kut.
Vrsta trgovačkog sustava koji ima najviše koristi od zaustavljanja volatilnosti je trendovski sustav. Trgovac jednostavno koristi pokazatelj trenda, poput pokretnog prosjeka, linije trenda ili ljuljačke karte da bi odredio trend, a zatim prati otvorenu poziciju koristeći zaustavljanje volatilnosti. Ovom vrstom zaustavljanja može se spriječiti udaranje držanjem zaustavljanja izvan buke. Visoko volatilna ili ne usmjerena tržišta su najgori uvjeti pod kojima se može trgovati koristeći zaustavljanje volatilnosti. Pod ovim uvjetima zaustavljanja će vjerojatno biti često udarana.
Zaključak
Po prirodi, sistem trgovanja u trendu uvijek će vratiti dio otvorenog profita ako se koristi sa zadnjim stopom. Jedini način da se to spriječi je postavljanje ciljeva profita. Međutim, postavljanje ciljeva profita može ograničiti količinu dobitaka od trgovine. Neke zaustavne stanice na temelju volatilnosti mogu spriječiti hvatanje velikog trenda ako se zaustavljanja pomiču prečesto. Ostala zaustavna zaustavljanja koja se temelje na volatilnosti mogu "vratiti" previše otvorenog profita. Kroz proučavanje i eksperimentiranje s tim različitim oblicima zaustavljanja zaustavljanja, može se optimizirati koji stop najbolje zadovoljava njegove trgovinske ciljeve.
Pored toga, pročitajte Zaboravi stop, imaš mogućnosti da saznaš druge opcije za ograničavanje gubitaka.
