Što je tržišni osjećaj?
Tržišni stav odnosi se na cjelokupni odnos ulagača prema određenom vrijednosnom papiru ili financijskom tržištu. To je osjećaj ili ton tržišta ili njegova psihologija gomile, otkrivena kroz aktivnost i kretanje cijena vrijednosnih papira kojima se trguje na tom tržištu. U širokom smislu, rastuće cijene ukazuju na snažniji raspoloženje na tržištu, dok padajuće cijene ukazuju na medvjedični položaj.
Ključni odvodi
- Tržišni sentimenti odnose se na sveukupni konsenzus o dionicama ili tržištu dionica u cjelini. Tržišni osjećaji su bikoviti kada cijene rastu. Tržišni osjećaji su medvjedi kada padaju cijene. Tehnički pokazatelji mogu pomoći ulagačima u mjerenju raspoloženja na tržištu.
Razumijevanje tržišnog osjećaja
Tržište, koje se nazivaju i "osjećaji investitora", ne temelji se uvijek na osnovama. Dnevni trgovci i tehnički analitičari oslanjaju se na raspoloženje tržišta, jer utječu na tehničke pokazatelje koje koriste za mjerenje i dobit od kratkoročnih kretanja cijena često uzrokovanih stavovima investitora prema vrijednosnom papiru. Tržišni sentimenti također su važni za suprotne ulagače koji vole trgovati u suprotnom smjeru od prevladavajućeg konsenzusa. Na primjer, ako svi kupuju, prodavao bi se neki kontraverner.
Investitori obično opisuju raspoloženje tržišta kao medvjeđi ili bikovski. Kad medvjedi imaju kontrolu, cijene dionica opadaju. Kad bikovi kontrolišu, cijene dionica rastu. Emocija često pokreće tržište dionica, tako da osjećaji tržišta nisu uvijek sinonim za temeljnu vrijednost. Odnosno, tržišno raspoloženje je zbog osjećaja i osjećaja, dok je temeljna vrijednost u poslovanju.
Neki ulagači profitiraju pronalazeći zalihe koje su precijenjene ili podcijenjene na temelju raspoloženja na tržištu. Oni koriste različite pokazatelje za mjerenje raspoloženja na tržištu koji pomažu u određivanju najboljih dionica za trgovanje. Popularni pokazatelji raspoloženja uključuju CBOE indeks volatilnosti (VIX), visoki-niski indeks, indeks bikovitog postotka (BPI) i kretanje prosjeka.
Pokazatelji za mjerenje tržišnog raspoloženja
VIX
VIX, također poznat kao indeks straha, upravljaju cijenama opcija. Rastući VIX znači povećanu potrebu za osiguranjem na tržištu. Ako trgovci osjećaju potrebu zaštite od rizika, to je znak povećanja volatilnosti. Trgovci dodaju pokretne prosjeke u VIX koji pomažu u utvrđivanju je li relativno visok ili nizak.
Visoki-niski indeks
Indeks visoki i niski uspoređuje broj dionica koje čine maksimum u 52 tjedna i broj dionica koje snižavaju 52 tjedna. Kad je indeks niži od 30, cijene dionica trguju blizu svojih najnižih, a ulagači imaju medvjedičan raspoloženje na tržištu. Kad je indeks iznad 70, cijene dionica trguju ka svojim vrhuncima, a ulagači imaju snažan raspoloženje na tržištu. Trgovci obično indikator primjenjuju na određeni temeljni indeks, poput S&P 500, Nasdaq 100 ili NYSE Composite.
Indeks bikovog postotka
Indeks bikovitog postotka (BPI) mjeri broj dionica s bikovitim uzorcima na temelju graničnih i točkastih grafikona. Neutralna tržišta imaju volujski postotak oko 50%. Kad BPI daje očitanje od 80% ili više, raspoloženje tržišta je krajnje optimistično, s dionicama vjerovatno prekobrojnim. Isto tako, ako mjeri 20% ili manje, raspoloženje tržišta je negativno i ukazuje na prerasprodano tržište.
Pomični prosjeci
Ulagači obično koriste 50-dnevni jednostavni pokretni prosjek (SMA) i 200-dnevni SMA prilikom određivanja raspoloženja na tržištu.
Kad 50-dnevni SMA prijeđe 200-dnevnu SMA - koja se naziva "zlatnim križem", to ukazuje da se zamah pomaknuo nagore, stvarajući bikovski osjećaj. Suprotno tome, kada 50-dnevni SMA pređe ispod 200-dnevnog SMA - koji se naziva "križ smrti", to sugerira niže cijene, stvarajući medvjedični osjećaj.
Primjer stvarnog svijeta raspoloženja
Tržišni osjećaji postali su medvjedični u prosincu 2018., kada je nekoliko čimbenika zajedno radilo na uznemiravanju ulagača. Prvo, strahovi su rasli od usporavanja korporativnih zarada. Nakon nekoliko godina dvostrukog broja zarada za mnoge tvrtke u S&P 500, mnogi analitičari predviđaju da će se 2019. zarada povećati za samo 3 do 4%.
Predsjedavajući Federalnih rezervi Jerome Powell ugušio je te strahove na svojoj mjesečnoj konferenciji za novinare kada je rekao da je otjecanje bilance središnje banke na autopilotu. Tržište je svoje komentare gledalo kao "sokolove" i ne zadovoljavajuće za usporavanje ekonomije, što je dodatno prigušilo raspoloženje na tržištu.
Konačno, neriješene trgovinske tenzije između Sjedinjenih Država i Kine koje su uzrokovale tarife „tit-to-tat“ koje su dvije najveće svjetske ekonomije nametale tijekom 2018. godine, kao i obustava vlade SAD-a, složena s gore navedenim problemima, koja bi ozbiljno narušila osjećaje tržišta tijekom mjeseca,
Medvjedski raspoloženje narušilo je povjerenje ulagača zbog čega je berza imala najgori učinak iz prosinca od 1931. Široko utemeljeni S&P 500 indeks pao je za 9, 2% u mjesecu, dok je Dow Jones Industrial Index (DJIA), koji se sastoji od 30 industrijskih zvonarskih kompanija, prolio 8, 7% tijekom razdoblja.
Indeks S&P 500 High-Low pao je ispod 30 krajem prosinca i ostao blizu nule do sredine siječnja, pokazujući opseg medvjeđih osjećaja koji su tada zahvatili tržište.
StockCharts.com.
