Što je ubrzana povratna napomena (ARN)
Ubrzani povrat (ARN) kratkoročni je i srednjoročni instrument duga koji nudi potencijalno veći povrat povezan s radom referentnog indeksa ili zaliha.
ARN uglavnom ograničava ukupni povrat koji će pružiti, ali obično ne nudi nikakvu zaštitu od padova. To bi koristilo onim investitorima koji vjeruju da će referentni indeks ili dionice cijeniti samo neznatno, ali neće naglo pasti dok ARN ne sazri.
BREAKING DOWN Ubrzana povratna napomena (ARN)
Ubrzani povrat (ARN-ovi) su vrsta strukturiranog investicijskog proizvoda (SIPS), poznata i kao tržište povezano ulaganje. Strukturirani proizvodi su paketna investicijska strategija koja se temelji na jednoj vrijednosnoj papiru, košarici vrijednosnih papira, opcijama, indeksima, robama, izdavanju duga ili stranim valutama i derivatima.
Strukturirani proizvodi dizajnirani su tako da omoguće visoko prilagođene ciljeve rizika / nagrade. To postižu uvažavanjem tradicionalnih vrijednosnih papira, kao što je uobičajena investicijska obveznica, i zamjenom uobičajenih značajki plaćanja s netradicionalnim otplatama. Tradicionalne isplate uključuju periodične kupone i konačne principijele. Netradicionalne zamjene uključuju isplatu koja nije izvedena iz novčanog toka izdavatelja, već iz rezultata jedne ili više imovine koja je u osnovi.
ARN-ovi su složeni i mogu biti rizični. Nepodobni su za ulagače koji zahtijevaju 100% otplate glavnice dospijeća kao u državnoj blagajni ili obveznici investicijskog razreda. Također nisu prikladni za ulagače koji traže nepovratni povrat investicije u zamjenu za pretpostavku 100% -tnog rizika od pada.
Primjer ubrzanog povratka
Razmotrite ARN koji je povezan sa S&P 500 i pokreće se kad indeks iznosi 2.000. ARN se naplaćuje u iznosu od 100 USD glavnice, a dospijeva za dvije godine. Na dospijeću nudi investitorima povećani povrat jednak dva puta (2x) bilo koji pozitivan učinak u temeljnom S&P 500 indeksu. ARN podliježe maksimalnom dobitku od 30%. Ulaganje je izloženo 100% bilo kojem padu S&P 500. Prinosi bi varirali kako slijedi ovisno o scenariju kada ARN sazrijeva.
- S&P 500 je u dvije godine na 2.500: S&P je imao povrat od 25%; dok je dvostruki povrat S&P 500 50%, maksimalni povrat ARN-a je 30%. Ulagač u ARN dobio bi 130 dolara po dospijeću, uz povrat od 30%. S&P 500 je za 2.200 za 2.200: S&P je imao povrat od 10%, od čega dva puta 20%. Ulagač u ARN dobio bi 120 dolara po dospijeću, uz povrat od 20%. S&P 500 je 1.500 za dvije godine: S&P je imao povrat od -25%. ARN ulagač je izložen 100% smanjenju indeksa, pa bi primio 75 USD, što predstavlja povrat od -25%.
