Što je ABX indeks?
ABX indeks je indeks kreiran od strane Markita (obavještajne mreže) koji predstavlja 20 vrijednosnih papira sa hipotekarnim hipotekarnim kreditima (RMBS). Indeks se koristi kao financijsko mjerilo koje mjeri ukupnu vrijednost i učinak hipotekarnih hipotekarnih hipotekarnih kredita.
Ključni odvodi
- ABX indeks koristi se kao barometar za zdravstveno stanje u sektoru subprime stambenih nekretnina. Indeks se ažurira dva puta godišnje. Iako je pokazatelj zbirke vrijednosnih papira sa hipotekarnim hipotekarnim vrijednosnim papirima, indeks ne bi trebao biti jedini pokazatelj za sve tržišni uvjeti.
Kako djeluje indeks ABX
ABX indeks koristi kreditne swapove u svojoj konstrukciji kako bi osigurao indeks koji je reprezentativan za subprime RMBS tržište. Vrijednosti su se kretale od 50 do otprilike 100, a dnevne cijene dostupne su samo pretplatnicima na tržištu. Indeks može biti poznat i kao Markit ABX indeks domaćeg kapitala, indeks ABX.HE ili indeks vrijednosnih papira zaštićenih na imovini.
ABX indeks koristi kreditne default swape na 20 najvećih hipotekarnih vrijednosnih papira zaštićenih hipotekarnim hipotekama izabranim za Index. Indeks ima šest podindeksa koji predstavljaju različite razine kreditne kvalitete među različitim RMBS tranšama. Želi pružiti reprezentativnu usporedbu raspona subprime kredita na tržištu.
Top izdavatelji koji su redovno zastupljeni u Indexu uključuju Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS i Wachovia.
Indeks se rekonstituira polugodišnje na dva datuma roll-a, 19. siječnja i 19. srpnja ili sljedeći radni dan nakon svakog datuma. Markit služi kao administrator Indexa i pregledava sve izdavanje tržišnih vrijednosnih papira sa hipotekarnom hipotekarnom hipotekarnom hipotekom u prethodnih šest mjeseci radi uključivanja u sljedeći datum objavljivanja. Markit tada identificira odgovarajuće kreditne swapove kojima se trguje na četvrtim tržišnim burzama radi uključivanja u indeks.
Posebna razmatranja: pokazatelji
Vrijednosti za indeks ABX izračunavaju se dnevno i daju se pretplatnicima indeksa. U 2007. neposredno prije vrhunca financijske krize, indeks je izvijestio o 55. Njegova vrijednost od tada neprestano raste, krećući se do približno 100.
Povećanje razine indeksa ABX ukazuje na dobro izvedeno tržište RMBS-a. Značajna smanjenja indeksa i niže vrijednosti indeksa znak su upozorenja za visoki rizik. Budući da je indeks ABX jedan od samo nekoliko vodećih tržišnih pokazatelja na tržištu subprime RMBS-a, institucionalni ulagači i trgovci široko ga koriste kao mjerilo rizika i razine vrijednosti pod-RMBS-a. Pojedinosti Indeksa nisu javno objavljeni, zahtijevajući trgovačke grupe da licenciraju indeksne podatke od Markita kako bi ih koristili kao stalni resurs za određivanje tržišnog prometa.
