Ponašanje cijena bivših dividendi zajedničke dionice neprestani je izvor zbunjenosti ulagača. Čitajte dalje kako biste saznali što se događa s tržišnom vrijednošću udjela dionica kada ide „ex“ (kao kod ex-dividende) i zašto. Također ćemo pružiti neke ideje koje će vam možda pomoći da ostanete na većini teško zarađenih dolara.
Ključni odvodi
- Kada kupujete i prodajete dionice, važno je obratiti pažnju ne samo na datum ex-dividende, već i na datum evidentiranja i podmirenja kako bi se izbjegle negativne porezne posljedice. Vrijednost udjela dionica opada otprilike za iznos dividende kada dionice budu ex-dividende. Investitori koji posjeduju uzajamne fondove trebali bi saznati datum ex-dividende za te fondove i procijeniti kako će distribucija utjecati na njihov porezni račun.
Kako radi?
Uzmimo za primjer tvrtku Jack Russell Terriers Inc. koja trguje na Nasdaq-u pod istinski prikladnim simbolom "HYPER" i trenutno košta 10 dolara po dionici. Zbog popularnosti Jack Russell Terriers, HYPER je imao rekordnu zaradu, pa upravni odbor odlučuje proglasiti posebnu dodatnu dividendu od 1 USD po dionici s datumom zapisa u utorak, 19. ožujka 2019. Datum ex-dividende, ili ex-date, bit će jedan radni dan ranije, u ponedjeljak, 18. ožujka.
Vrijednost dionica
Što će se dogoditi s vrijednošću dionica između zatvaranja u petak i otvorenih u ponedjeljak? Pa, ako razmislite o tome u kontekstu stvarne vrijednosti, ova dionica doista vrijedi 1 USD manje u ponedjeljak, 18. ožujka, nego što je bilo u petak, 15. ožujka. Dakle, cijena joj bi trebala pasti za približno ovaj iznos između zatvaranja posla u petak i otvorenje posla u ponedjeljak.
Datumi otkupa i vlasništva dionica nisu isti; da biste bili dioničari uvrštenih dionica, morate kupiti dionice dva dana prije datuma namire.
Općenito, mogli bi očekivati da će vrijednost udjela HYPER dionica pasti za otprilike iznos dividende (1 USD) kada dionica ode ex-dividenda. Izraz "otprilike" koristi se ovdje lagano jer se dividende oporezuju, a stvarni pad cijena može biti bliži vrijednosti dividende nakon oporezivanja. To je malo teško izmjeriti, jer se različite porezne stope i pravila primjenjuju na različite kupce, ali bilo bi sigurno pretpostaviti da bi trebala pasti oko 15%, jer HYPER plaća kvalificiranu dividendu.
Recimo da je Bob uzbuđen zbog zarade HYPER-a i kupuje 100 dionica u petak, 15. ožujka, radi nagodbe u utorak, 19. ožujka, po cijeni od 10 dolara po dionici. Što se događa? Kao što znate, datum ex-datuma je jedan radni dan prije datuma snimanja. Dionica će ići ex-dividenda (trgovina bez prava na isplatu dividende) u ponedjeljak, 18. ožujka 2019. Bob je dionica posjedovala u utorak, 19. ožujka, jer je dionice kupila s pravom na dividendu.
Drugim riječima, Bob će dobiti raspodjelu dividende u iznosu od 100 USD (1 x 100 dionica). Ček će mu biti poslan u srijedu, 20. ožujka 2019. (čekovi za dividende šalju se ili elektronički prenose dan nakon datuma zapisa). Kada dionica postane viša dividenda u ponedjeljak, 18. ožujka, vrijednost će joj pasti za oko 0, 85 USD ($ 1 x 0, 85). Dakle, sljedećeg dana, u teoriji, dionice bi trebale trgovati za približno 9, 15 USD (ili 10 USD - 0, 85 USD).
Razmislite prije nego što djelujete
Sada kada razumijete kako se cijena ponaša, razmotrimo treba li Bob zabrinuti zbog toga ili ne. Ako kupuje HYPER na kvalificiranom računu (drugim riječima, IRA, 401 (k) ili bilo koji drugi račun s odgođenim porezom), ne bi se trebao previše brinuti, jer ne duguje porez dok ne povuče novac ili, ako kupi u Roth IRA-u, uopće ne dospijevaju.
Međutim, ako Bob kupi HYPER na nekvalificiranom, trenutno oporezivom računu, on stvarno treba biti oprezan. Recimo da Bob jedva čeka da stegne šape na nekim dionicama HYPER-a i kupuje ih s datumom nagodbe u petak, 15. ožujka (drugim riječima, kada trguju s pravom na dividendu). On plaća 10 dolara po dionici. Pretpostavimo da već sljedećeg dana HYPER padne na približno 9, 15 USD. Bob će imati nerealizirani kapitalni gubitak, a kako bi uvrijedio štetu, morat će platiti porez na dividendu koju primi. Bobin portfelj izgubit će novac, a on će dugovati novac ujaku Samu na 100 dolara dividende koju primi! Jasno, Bob je trebao kupiti dionice HYPER-a prvog dana ex-dividende i platiti nižu cijenu, što mu je omogućilo da izbjegne duženje ujaka Sama poreza na 0, 85 dolara koji je izgubio.
Investicijski fondovi
Ovaj scenarij također se mora uzeti u obzir pri kupnji uzajamnih fondova koji isplaćuju dobit dioničarima fonda.
Prema zakonu, uzajamni fondovi moraju svake godine raspodjeljivati dobit od prodaje vrijednosnih papira u fondu dioničarima u obliku dividendi na dohodak i / ili kratkoročnih i dugoročnih kapitalnih dobitaka, čak i ako vrijednost stvarnog NAV-a zajedničkog fonda padne, Ova raspodjela dioničarima je oporeziva događaj, čak i ako dioničar fonda reinvestira dividende i kapitalne dobitke.
Zašto uzajamni fondovi ne zadrže samo profit i ne reinvestiraju ga? Prema Zakonu o investicijskim društvima iz 1940., fond dopušta raspodjelu gotovo čitave zarade dioničarima fonda i izbjegava plaćanje poreza na dobit od dobiti od trgovanja. Time se mogu smanjiti troškovi fondova (porezi su, naravno, trošak poslovanja), što povećava prinose i čini da se rezultati fonda čine mnogo robusnijima.
Što investitor učiniti? Pa, baš kao na primjeru HYPER-a, ulagači bi trebali saznati kada će fond ići "ex" (to se obično događa krajem godine, ali započnite zvati vaš fond u listopadu). Ako imate tekuća ulaganja u fond, procijenite kako će ta distribucija utjecati na vaš porezni račun. Ako ste kupili dionice koje trenutno trguju za niže od cijene koju ste im platili, razmislite o prodaji da biste preuzeli porezni gubitak i izbjegli plaćanje poreza na raspodjelu fonda. Ako razmišljate o kupovini nove ili dodatne kupovine uzajamnog fonda, učinite to nakon datuma ex-dividende.
Donja linija
Nije stvarno ono što ti činiš doista važno - to je ono što zadržiš. Imajući na umu za ove okolnosti bivših dividendi, trebalo bi vam pomoći da više svojih teško zarađenih dolara držite u džepu i izvan kaseta IRS-a. (Za čitanje u vezi, pogledajte „Prodaja dionica prije datuma isplate dividende“)
