Nedavno smo supruga i ja razgovarali o LVMH (OTCBB: LVMUY), pariškom carstvu luksuznih dobara. Znala je da prva dva inicijala stoje protiv Louis Vuittona, ali nije mogla smisliti posljednja dva. M je za Moët & Chandon, poznati proizvođač šampanjca, a H za Hennessey, jednako poznati dobavljač konjaka. Ovo su samo tri od mnogih marki koje je Bernard Arnault stvorio tijekom godina. Ako ste zainteresirani za posjedovanje velikog ograničenja koje je preživjelo i uistinu uspjelo, tijekom globalnog ekonomskog potresa, LVMH je sjajna oklada. Jedini problem je pokušati ga kupiti. Evo moja tri prijedloga za to.
Tržišta investicija: Istražite najbolji izvor na jednom mjestu za financijske vijesti, citate i uvide.
Na šalteru
Prvi način je kupovina stvarnih zaliha na ružičastim listovima. Jedan nespersonirani ADR ekvivalent je petini udjela. Njegova zaključna cijena od 20. listopada bila je 31, 03 USD. LVMH je u 2010. platio 2, 10 eura dividende, što je ekvivalent 58 centi po ADR-u nakon pretvorbe valute u trenutni prinos od 1, 8%. To raste na oko 2% s povećanjem dividende od 10% u odnosu na godinu dana. Količina izdanih dionica LVMH-a zapravo je prilično razumna, pa likvidnost nije velika briga. No, nigdje se ne nalazi u blizini 1, 5 milijuna dionica kojima se dnevno trguje na pariškoj burzi, matičnoj bazi LVMH-a. Ako zaposlite investicijskog menadžera, vjerojatno ga mogu kupiti za vas. Inače je to OTC ili poprsje. (Biti rano na zabavi možda nije hip, ali svakako je biti rano na rastućoj dionici. Za više detalja, pogledajte The Over-The Counter Market: Uvod u ružičaste listove. )
Razmjenjivački fond
Između 2007. i rujna 2010., ulagači koji žele kupiti luksuzna imena poput LVMH, Hermes i PPR mogli bi to učiniti s Claymore / Robb Report Global Luxury Index ETF-om. Nažalost, kada je Guggenheim Partners sredinom 2009. godine kupio Claymore, slabija sredstva su se pokazala. Dave Nadig, analitičar u Index Universeu, napisao je u rujnu 2010. vrlo informativan članak o tužnoj i nesretnoj smrti fonda. Među kritične točke koje Nadig navodi za postojanje takvog fonda su stalni, ako ne i spektakularni porasti neto imovine, razumno dobar učinak i portfelj 32 dionica s geografskom diverzifikacijom, koju je teško kopirati u redovan brokerski račun. Bilo je to savršeno korištenje ETF strukture.
Jao, više nije. Sljedeća najbolja opcija je SPDR S&P međunarodni potrošački diskrecijski sektor ETF (NYSE: IPD), koji ulaže u diskrecijske zalihe potrošača izvan SAD-a Sa 122 dionice u portfelju, LVMH je peti najveći holding od 122 kompanija. Zanimljivo je da je
Državna ulica(NYSE: STT) fond ima manju imovinu i prosječni dnevni volumen od Claymoreovog fonda, a da ne spominjemo slabiju izvedbu. Dugoročno ćete učiniti sve u redu, ali ne bez prilične volatilnosti.
Zatvoreni fond
Ovaj je fond specifičan za Europu, a to je Europski vlasnički fond (NYSE: EEA), jedan od nekoliko zatvorenih fondova tvrtke DWS Investments, sam podružnica Deutsche Bank (NYSE: DB). Fond postoji od 1986. godine, narastajući na 99 milijuna dolara imovine. Da ste uložili 10.000 USD u taj fond 30. rujna 2001., 10 godina kasnije vrijedilo bi 11.789 dolara. Iako se ukupan povrat od 17, 9% tijekom 120 mjeseci čini osrednjim, to je 920 baznih bodova više od S&P 500. Sam portfelj ima 40 udjela, razuman broj, sa prosječnim razdobljem posjedovanja od godinu i pol. Više je nego što želim vidjeti, ali nije nečujno.
Poanta
Kroz prvih šest mjeseci 2011, prihodi od LVMH-a porasli su za 13%, dok je neto dobit dosegla 28%. Svih pet njegovih segmenata zaradilo je više novca u prvoj polovici 2011. nego godinu prije, a modna i kožna galanterija odgovorna je za 62% zarade. U trećem tromjesečju LVMH je dovršio 5, 2 milijarde dolara preuzimanja talijanskog izrađivača satova Bulgari, uvelike povećavši prihode segmenta i nakita. Do 160% u četvrtini, posao je bio najskuplji dosad, plaćajući gotovo 26 puta EBITDA. Kada je 2010. kupio 17% Hermesa, platio je 15, 5 puta EBITDA. Ako Q3 ima bilo koji pokazatelj, Bernard Arnault točno zna što radi. Bilo koja od ove tri investicije koju sam spomenuo dobiti će vas na brodu, vjerojatno, najbolji luksuzni posao na svijetu. To je dobra stvar. (Za više informacija o EBITDA, pogledajte EBITDA: Osporavanje izračuna. )
Koristite Investopedia Stock Simulator za trgovanje zalihama spomenutim u ovoj analizi zaliha, bez rizika!
