Što su kapitalni izdaci - CapEx?
Kapitalni rashodi, obično poznati kao CapEx, sredstva su koja tvrtka koristi za nabavu, nadogradnju i održavanje fizičke imovine kao što su imovina, zgrade, industrijsko postrojenje, tehnologija ili oprema.
CapEx se često koristi za poduzimanje novih projekata ili ulaganja od strane tvrtke. Ulaganje kapitalnih troškova u osnovna sredstva može uključivati sve, od popravka krova do zgrade, kupnje opreme, izgradnje potpuno nove tvornice. Ovakvu vrstu financijskog troška imaju i tvrtke da bi održale ili povećale opseg svog poslovanja.
Drugim riječima, CapEx je bilo koji trošak koji tvrtka kapitalizira ili prikazuje u bilanci kao ulaganja, a ne u računu dobiti i gubitka kao rashoda.
Formula za CapEx je
CapEx = ΔPP & E + Trenutna amortizacija na drugom mjestu: CapEx = Kapitalni izdaciΔPP & E = Promjena imovine, postrojenja i opreme
Kapitalni izdaci (CAPEX)
Kako izračunati CapEx
Kapitalne izdatke možete izračunati i korištenjem podataka iz izvještaja o dobiti i bilansa stanja. U računu dobiti i gubitka pronađite iznos troška amortizacije evidentiran za tekuće razdoblje. Na bilanci pronađite stavku stavki imovine, postrojenja i opreme tekućeg razdoblja (PP&E).
Pronađite tvrtkovu bilancu PP&E iz prethodnog razdoblja i uzmite razliku između ova dva kako biste pronašli promjenu u bilanci stanja PP&E tvrtke. Dodajte promjenu PP&E troškovima amortizacije tekućeg razdoblja kako biste postigli trošak kompanije CapEx u tekućem razdoblju.
Što vam govori metrica CapEx?
Kapitalni izdaci ne smiju se miješati s operativnim troškovima (OpEx). Operativni troškovi su kratkoročni troškovi potrebni za podmirivanje tekućih operativnih troškova vođenja poslovanja. Za razliku od kapitalnih izdataka, operativni troškovi mogu se u potpunosti odbiti od poreza tvrtke u istoj godini u kojoj su nastali troškovi.
CapEx vam može reći koliko tvrtka ulaže u postojeća i nova osnovna sredstva za održavanje ili rast poslovanja. U smislu računovodstva, trošak se smatra kapitalnim rashodom kada je imovina novo kupljena kapitalna imovina ili ulaganje s vijekom trajanja duljim od jedne godine ili koji poboljšava vijek trajanja postojeće kapitalne imovine. Troškovi predmeta kao što su oprema s korisnim vijekom trajanja manjim od jedne godine, prema smjernicama IRS-a, moraju se umanjiti u računu dobiti i gubitka.
Ako je trošak kapitalni izdatak, treba ga kapitalizirati. To zahtijeva da tvrtka trošak troškova (fiksni trošak) raspodijeli kroz vijek trajanja sredstva. Ako je, međutim, trošak onaj koji održava imovinu u njegovom trenutnom stanju, trošak se u pravilu oduzima u cijeloj godini u kojoj je nastao.
CapEx se može naći u novčanom toku od ulaganja u aktivnosti u izvještaju o novčanom toku tvrtke. Različite tvrtke naglašavaju CapEx na brojne načine, a analitičar ili investitor može ga vidjeti kao kapitalnu potrošnju, kupovinu imovine, postrojenja i opreme (PP&E), trošak stjecanja itd. Iznos kapitalnih izdataka koje tvrtka vjerojatno ima imaju ovisi o industriji koju zauzima.
Neke od najintenzivnijih industrija imaju najviše razine kapitalnih izdataka, uključujući istraživanje i proizvodnju nafte, telekomunikacije, proizvodnju i komunalnu industriju. Na primjer, Ford Motor Company je za fiskalnu godinu koja je završila 2016. imao kapitalne izdatke od 7, 46 milijardi USD, u usporedbi s Medtronikom koji je za istu fiskalnu godinu kupio OZO u vrijednosti od 1, 25 milijardi dolara.
Ključni odvodi
- Kapitalni izdatak je plaćanje za robu ili usluge evidentirane ili kapitalizirane u bilanci, a ne trošak u računu dobiti i gubitka. Trošak CapEx-a važan je za tvrtke za održavanje postojeće imovine, postrojenja i opreme, te ulaganje u novu tehnologiju i drugu imovinu. za rast. Ako neki proizvod ima vijek korisnosti kraći od jedne godine, mora se trošiti u računu dobiti i gubitka, a ne velikim kapitalom.
Primjer kako se koriste kapitalni izdaci
Pored analize ulaganja tvrtke u njenu osnovnu imovinu, CapEx metrika koristi se u nekoliko omjera za analizu poduzeća. Omjer novčanog toka / kapitala i rashoda, ili CF / CapEX, odnosi se na sposobnost tvrtke za stjecanje dugoročne imovine koristeći slobodan novčani tok. Omjer novčanog toka / kapitala i izdataka često će varirati jer poduzeća prolaze kroz cikluse velikih i malih kapitalnih izdataka.
Omjer veći od 1 mogao bi značiti da poslovanje tvrtke generira novac potreban za financiranje njegovih preuzimanja. S druge strane, nizak omjer može ukazivati na to da tvrtka ima problema s novčanim prilivom, a samim tim i kupovinom kapitalne imovine. Društvu čiji je omjer manji od jednog možda će trebati posuditi novac za financiranje kupnje kapitalne imovine.
CF do CapEx izračunava se na sljedeći način:
CF / CapEx = CapExCash protok iz operacija gdje: CF / CapEx = Omjer novčanog toka i kapitalnih rashoda
Korištenje ove formule CF / CapEx tvrtke Ford Motor Company je sljedeće:
7, 46 milijarde dolara 14, 51 milijarde dolara = 1, 94
Medtronicov CF / CapEx je sljedeći:
1, 25 milijardi dolara 6, 88 milijardi dolara = 5, 49
Važno je napomenuti da je ovo omjer specifičan za industriju i treba ga uspoređivati samo s omjerom izvedenom od druge tvrtke koja ima slične zahtjeve CapEx-a.
Kapitalni izdaci mogu se upotrijebiti i za izračunavanje slobodnog novčanog toka prema kapitalu (FCFE) društvu sa sljedećom formulom:
FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) gdje je: FCFE = Slobodni novčani tok u kapitalu CE = Zarada po dioniciCE = CapExD = AmortizacijaDR = Omjer dugaΔC = ΔNeki kapital, promjena u neto obrtni kapital
Ili se, alternativno, može izračunati kao:
FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR drugdje: NI = Neto prihodNCE = Neto kapitalExND = Novi dugDR = Otplata duga
Što su kapitalni izdaci veći, to je manji protok novca u kapitalu.
