Što je gubitak zadani (LGD)?
Gubitak s zadanim gubitkom (LGD) je iznos novca koji banka ili druga financijska institucija izgubi kada dužnik neplati zajam, prikazan kao postotak ukupne izloženosti u vrijeme neplaćanja. Ukupni LGD financijske institucije izračunava se nakon pregleda svih zaostalih kredita korištenjem kumulativnih gubitaka i izloženosti.
Ključni odvodi
- Gubitak s zadanim gubitkom (LGD) važan je izračun za financijske institucije koje projiciraju očekivane gubitke zbog zajmoprimaca koji ne ispunjavaju uvjete zajma. Očekivani gubitak određenog zajma izračunava se kao LGD pomnožen s vjerojatnošću neplaćanja i izloženošću prema zadatku.. Važna brojka za bilo koju financijsku instituciju jest kumulativni iznos očekivanih gubitaka na svim zaostalim kreditima.
Razumijevanje gubitka s zadanim postavkama (LGD)
Banke i druge financijske institucije određuju kreditne gubitke analizom stvarnih zadanih kredita. Kvantificiranje gubitaka može biti složeno i zahtijeva analizu nekoliko varijabli. Analitičar uzima u obzir ove varijable prilikom pregledavanja svih zajmova koje je banka izdala kako bi utvrdila LGD. Kako se kreditni gubici obračunavaju u financijskim izvještajima tvrtke uključuju određivanje ispravka za kreditne gubitke i rezerviranja za sumnjive račune.
Na primjer, uzmite u obzir da banka A pozajmljuje dva milijuna dolara tvrtki XYZ, a tvrtka neplaća. Gubitak banke A nije nužno dva milijuna dolara. Moraju se uzeti u obzir i drugi faktori, kao što je iznos imovine koju banka može držati kao osiguranje, jesu li plaćanja rata već izvršena radi smanjenja nepodmirenog stanja i koristi li sudski sustav za nadoknadu od tvrtke XYZ. Uzimajući u obzir ove i druge čimbenike, banka A je u stvarnosti mogla pretrpjeti daleko manji gubitak od početnog kredita u iznosu od dva milijuna dolara.
Utvrđivanje iznosa gubitka važan je i prilično čest parametar u većini modela rizika. LGD je bitna komponenta Bazelskog modela (Basel II), skupa međunarodnih bankarskih propisa, jer se koristi u proračunu ekonomskog kapitala, očekivanog gubitka i regulatornog kapitala. Očekivani gubitak izračunava se kao LGD zajma pomnožen s njegovom vjerojatnošću nepodmirenja (PD) i izloženošću financijske institucije prema zadatku (EAD).
Iako postoji nekoliko načina za izračunavanje LGD-a, među mnogim analitičarima i računovođama najviše favorizira bruto izračun. Razlog za to je velikim dijelom zbog njegove jednostavne formule koja ne uzima u obzir vrijednost osiguranja na zajmu. Ovaj izračun LGD-a uspoređuje dolarski iznos potencijalnog ili stvarnog gubitka s ukupnim iznosom izloženosti u trenutku kad kredit prelazi u zadani iznos. Ova je metoda također najpopularnija, jer akademski analitičari obično imaju pristup samo tržišnim podacima obveznica, što znači da su vrijednosti kolaterala nedostupne, nepoznate ili nevažne.
Najpopularnija metoda koja određuje LGD računovođe i analitičari je bruto izračun, koji ne uključuje vrijednost osiguranja na zajmu.
Primjer gubitka s zadanim postavkama
Zamislite da dužnik uzme zajam od 400.000 dolara za stan. Nakon nekoliko rata zajma, zajmoprimac se suočava s financijskim poteškoćama i neplaćanjem kada zajam ima neizmireni saldo ili izloženost prema zadanim postavkama od 300 000 USD. Banka isključuje pravo na stan i u mogućnosti ga je prodati za 240.000 dolara. Neto gubitak za banku je 60.000 USD (300.000 - 240.000 USD), a LGD 20% (300.000 - 240.000 USD) / 300.000 USD).
U ovom bi se slučaju očekivani gubitak izračunao sljedećom jednadžbom: LGD (20%) X vjerojatnost neplaćanja (100%) X izloženost prema zadanom (300 000 USD) = 60 000 USD. Ako financijska institucija projicira potencijalni, ali ne i određeni gubitak, očekivani gubitak bio bi drugačiji. Koristeći iste brojke iz gornjeg scenarija, ali pod pretpostavkom samo 50% vjerojatnosti neispunjenja, jednadžba izračunavanja očekivanog gubitka je: LGD (20%) X vjerojatnost neplaćanja (50%) X izloženost prema zadanom (300.000 USD) = 30.000 USD.
