Koliki je omjer zajma i troškova (LTC)?
Omjer zajam-trošak (LTC) mjerna je vrijednost koja se koristi u izgradnji komercijalnih nekretnina radi usporedbe financiranja projekta (kao što ga nudi zajam) s troškovima izgradnje projekta. LTC omjer omogućuje zajmodavcima komercijalnih nekretnina da utvrde rizik pružanja građevinskog zajma. Također omogućava programerima da razumiju iznos kapitala koji zadržavaju tijekom građevinskog projekta.
Slično kao omjer LTC, omjer zajam-vrijednost (LTV) uspoređuje i iznos zajma za izgradnju, ali s fer tržišnom vrijednošću projekta nakon završetka.
Formula za LTC je
Zajam prema trošku = Iznos troškova gradnje
Što vam govori omjer zajma-troškova?
LTC omjer koristi se za izračun postotka zajma ili iznosa koji je zajmodavac spreman osigurati za financiranje projekta na temelju teških troškova budžeta za izgradnju. Nakon završetka izgradnje cijeli će projekt imati novu vrijednost. Iz tog razloga se LTC omjer i LTV omjeri koriste uporedo pri izgradnji komercijalnih nekretnina.
LTC omjer pomaže razgraničiti rizik ili razinu rizika pružanja financiranja građevinskog projekta. U konačnici, veći omjer LTC znači da je to riskiraniji pothvat za zajmodavce. Većina zajmodavaca osigurava zajmove koji financiraju samo određeni postotak projekta. Općenito, većina zajmodavaca financira i do 80% projekta. Neki zajmodavci financiraju veći postotak, ali to obično uključuje znatno veću kamatnu stopu.
Iako je omjer LTC olakšavajući faktor za zajmodavce koji razmišljaju o pružanju zajma, oni moraju uzeti u obzir i druge čimbenike. Zajmodavci će također uzeti u obzir lokaciju i vrijednost imovine na kojoj se projekt gradi, vjerodostojnost i iskustvo graditelja, kao i kreditnu evidenciju i povijest zajmoprimaca.
Primjer kako koristiti LTC
Kao hipotetički primjer, pretpostavimo da teški troškovi izgradnje komercijalnog projekta nekretnina iznose 200 000 dolara. Da bi zajmoprimac imao dio udjela u projektu, zajmodavac daje zajam u iznosu od 160 000 USD. To održava projekt malo uravnoteženijim i potiče dužnika da projekt vidi kroz njegov završetak. Omjer LTC na ovom projektu izračunao bi se na 160.000 USD / 200.000 USD = 80%.
Razlika između omjera zajma i troškova i zajma prema vrijednosti
Usko povezan s LTC-om je omjer zajam-vrijednost, ali nešto je drugačije. LTV omjer uspoređuje ukupni zajam dan za projekt u odnosu na vrijednost projekta nakon završetka (a ne na njegov trošak izgradnje). Uzimajući u obzir gornji primjer, pretpostavimo da je buduća vrijednost projekta, nakon dovršetka, dvostruko veća od troškova izgradnje. Ako ukupni zajam za projekt nakon završetka iznosi 320 000 USD, omjer LTV za ovaj projekt također bi iznosio 80%.
