Što je Bernoullijeva hipoteza?
Bernoullijeva hipoteza kaže da osoba prihvaća rizik ne samo na temelju mogućih gubitaka ili dobitaka, već i na temelju korisnosti stečene rizičnim postupkom. Hipotezu je predložio matematičar Daniel Bernoulli u pokušaju da riješi ono što je bilo poznato kao paradoks iz Sankt Peterburga.
St. Bernoullijeva hipoteza riješila je paradoks uvodeći koncept očekivane korisnosti i tvrdeći da je količina korisnosti od igranja igre značajan faktor odluke u tome hoće li ili ne sudjelovati.
Razumijevanje Bernoullijeve hipoteze
Bernoullijeva hipoteza također uvodi koncept opadajuće granične korisnosti dobivene zbog sve većih količina novca. Što više novca osoba ima, manje korisnosti dobivaju od dobivanja više novca. Tako će osoba koja je osvojila nekoliko rundi igre i stekla dodatni novac manje vjerovatno sudjelovati u budućnosti jer faktor korisnosti više nije prisutan iako se izgledi nisu promijenili.
Bernoullijeva hipoteza u financijama
Bernoullijeva hipoteza može se primijeniti u financijskom svijetu kada se gleda ulagača na rizik ulaganja. Kako količina novca osoba raste, osoba može postati sklonija riziku (unatoč svojoj sposobnosti da preuzmu rizik zbog povećanja kapitala), jer doživljava smanjenu marginalnu korisnost sa svakim dodatnim dolarom. Budući da više ne osjećaju korisnost iz svojih dobitaka, više ne žele igrati rizičnu igru. Racionalno gledano, nema razloga da prestanete igrati igru koja ima fer šanse. Drugim riječima, nema razloga da prestanete ulagati na višem kraju spektra rizika i nagrade kako biste povećali prinose. U praksi, međutim, iznos novca koji se može osvojiti / zaraditi više nije vrijedan za osobu, budući da se korisnost svakog dolara smanjuje jer ih imate više nego dovoljno.
Usko povezana s idejom smanjenja marginalnih prinosa, Bernoullijeva hipoteza u osnovi kaže da se ne treba prihvaćati vrlo rizičan izbor ulaganja ako potencijalni prinosi pružaju malo korisnosti ili vrijednosti. Od mladog investitora koji još uvijek ima svoje godine za ostvarivanje najvećeg dohotka može se očekivati da će prihvatiti veći rizik ulaganja, jer bi potencijalni prinosi mogli biti vrlo vrijedni u usporedbi s relativnim nedostatkom takve osobe. S druge strane, umirovljeni ulagač koji u banci već ima velike uštede ne bi trebao tražiti jako volatilno ili rizično ulaganje, jer potencijalne koristi vjerojatno neće biti vrijedne rizika.
