Što je Leptokurtik?
Leptokurtske distribucije su statističke distribucije s kurtozom preko tri. To je jedna od tri glavne kategorije pronađene u analizi kurtoze. Druga dva kolega su mezokurtična i platikurtska.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Razumijevanje Leptokurtičke
Leptokurtske raspodjele su raspodjele s kurtozom većom od normalne. Normalna raspodjela ima kurtozu od tri. Stoga bi distribucija s kurtozom većom od tri bila označena leptokurtskom raspodjelom.
Općenito, leptokurtičke raspodjele imaju teže repove ili veću vjerojatnost ekstremnih vanjskih vrijednosti u usporedbi s mezokurtskim ili platikurtičkim distribucijama.
Kada analizira povijesne prinose, kurtoza može pomoći ulagaču da procijeni razinu rizika imovine. Lepkoturtska distribucija znači da investitor može osjetiti veće fluktuacije (npr. Tri ili više standardnih odstupanja od srednje vrijednosti) što rezultira većim potencijalom za izuzetno nizak ili visok prinos.
Leptokurtoza i procijenjena vrijednost u riziku
Leptokurtske distribucije mogu biti uključene u analizu vjerojatnosti vrijednosti s rizikom (VaR). Normalna raspodjela VaR može pružiti jača očekivanja rezultata jer uključuje do tri kurtoze. Općenito, što je manja kurtoza i veće pouzdanje unutar njih, to je pouzdanija i sigurnija raspodjela vrijednosti s rizikom.
Poznate su distribucije leptokurta preko tri kurtoze. To obično smanjuje razinu pouzdanosti unutar viška kurtoze, stvarajući manje pouzdanosti. Leptokurtske raspodjele također mogu pokazati veću vrijednost s rizikom u lijevom repu zbog veće količine vrijednosti ispod krivulje u najgorim scenarijima. Općenito, veća vjerojatnost za negativni povrat dalje od srednje vrijednosti na lijevoj strani raspodjele dovodi do veće vrijednosti rizika.
Leptokurtoza, mezokurtoza i platykurtoza
Dok se leptokurtoza odnosi na veći vanjski potencijal, mezokurtoza i platikurtoza opisuju manji vanjski potencijal. Mezokurtske distribucije imaju kurtozu blizu 3, 0, što znači da je njihov vanjski karakter sličan uobičajenom raspodjeli. Rasprostranjenosti platykurta imaju kurtozu manju od 3, 0, pa pokazuju manju kurtozu nego normalna raspodjela.
