Dionice JPMorgan Chase & Co (JPM) pale su za 11% od svojih najviših vrijednosti u 2018. godini, ali dionice će možda još morati padati. Tehnička analiza sugerira da dionice mogu pasti 10% više. Ako se to dogodi, dionica bi bila viša od 20%, stavljajući je na tržište medvjeda.
Na tržištu, opcije opcija podupiru ovaj medvjeđi izgled za dionice. Negativni raspoloženje dolazi nakon što analitičari predviđaju sporiji rast zarade u 2019. Osim toga, ulagači se plaše utjecaja koji bi izravnavanje krivulje prinosa moglo imati na bogatu vrijednost profitabilnosti banke.
JPM podaci YCharts
Ključna podrška
Dionice JPMorgan pale su ispod kritične razine tehničke podrške na 106, 50 USD. Sada se dionica trguje nešto iznad sljedeće razine podrške od 102, 50 USD. Ako dionica padne ispod te razine potpore, mogla bi spustiti samo 94, 75 USD od trenutne cijene od 105, 60 USD (od 11:30 ujutro 25. listopada).
Indeks relativne čvrstoće (RSI) također je u trendu niži za dionice od vrhunca koji je u siječnju dosegao razinu iznad 70. To sugerira da zamah izlazi iz zaliha. Uz to, razina volumena stalno se povećava kako zalihe opadaju. To bi značilo da raste broj prodavača.
Medvjedi oklade
Opcije isticanja 18. siječnja pokazuju da broj medvjedih nadmašuje bikovske pozive u omjeru od gotovo 3 prema 1, s 13.000 ugovora o otvorenom plaćanju po štrajkačkoj cijeni od 105 dolara. Da bi kupac tih trgovina zaradio profit, dionica bi trebala pasti na oko 100 USD, uz pad od oko 5%.
Usporavanje rasta
Jedan od razloga slabosti je ono što se očekuje da će sljedeće godine biti znatno usporavanje rasta zarada. Analitičari procjenjuju da će se rast zarade usporiti na 7% u 2019. godini od 36% u 2018. U međuvremenu se očekuje da će rast prihoda usporiti na 4% sa 11%.
Uz to, ulagači su se vrlo plašili ublažavanja krivulje prinosa uzrokovanog kratkoročnim kamatama koje rastu brže od dugoročnih kamatnih stopa. To bi također moglo profitirati tvrtki sljedeće godine.
Podaci o JPM cijenama do opipljive knjigovodstvene vrijednosti po YChartsu
Drugi faktor koji teško važi na zalihama je i njezino vrednovanje, koje nije jeftino. Trenutno banka trguje po cijeni do opipljive knjigovodstvene vrijednosti od gotovo 2. To je gotovo njena najveća procjena u posljednjih pet godina. Uz svu neizvjesnost oko banke, a uzimajući u obzir i njezinu procjenu, dionice izgledaju zrele za nastavak svog sporog pada u narednim tjednima i mjesecima.
