Covien & Co., Vivien Azer smatra se prvim analitičarem industrije kanabisa na Wall Streetu koji je započeo pokrivanje vrućeg tržišta pušenja samo dvije godine prije nego što je Kanada legalizirala rekreaciju za odrasle. Danas su mnogi veliki proizvođači kanabisa doveli do ogromnih povrata za ulagače i njihove zalihe trguju na newyorškim i Nasdaqovim burzama. U tom okruženju Azer favorizira zalihe za koje smatra da imaju najveći napredak jer kanabis koristi porast porasta jer se u potpunosti legalizira u više jurisdikcija širom svijeta. "U konačnici, na kanabis gledam kao na tradicionalnu kategoriju proizvoda za spašavanje", kaže Azer po dužem Barronovom intervjuu. "Stvarnost legalnog kanabisa sve je očitija sa svakom novom državom koja kapitulira u svojoj politici kanabisa."
Preporučuje proizvođačima Aurora Cannabis Inc. (ACB), Canopy Growth Corp. (CGC) i Tilray Inc. (TLRY). Također očekuje da će dva velika konglomerata koja posjeduju velike udjele u proizvođačima kanabisa, poput Constellation Brands Inc. (STZ), i naslijeđenog proizvođača duhana Altria Group Inc. (MO) imati koristi od dugoročnog rasta industrije. Te tvrtke predstavljaju način na koji se može ući u procvat kanabisa bez direktnog ulaganja u proizvođače lonaca.
5 dionica za vožnju kanabisov val
- Aurora Cannabis Inc. (ACB) Nadstrešnica za rast korporacije (CGC) Tilray Inc. (TLRY) Constellation Brands Inc. (STZ) Altria Group (MO)
Kanabis kao "tradicionalna potrošačka spona"
Azer i devet drugih analitičara iz Cowen objavili su svoje prvo sveobuhvatno izvješće o kanabisu u rujnu 2016., kada je ona bila jedini analitičar na Wall Streetu u velikoj tvrtki koja je pokrivala taj prostor. Prema Barronovim riječima, očekuje da će se legalna i nelegalna prodaja marihuane u SAD-u povećati na 80 milijardi dolara godišnje do 2030. godine. U Kanadi očekuje da će do 2025. prodati 12 milijardi kanadskih dolara. A izvan Sjeverne Amerike u 43 zemlje koje su ili već imale, ili su u procesu legalizacije postrojenja, ona predviđa tržište od 31 milijarde dolara do 2025. godine.
Prednost prvog pokretanja
Napominje da kanadski operatori s međunarodnom izloženošću imaju prednost u prvom planu, s obzirom na njihov pristup kapitalu i licencama. Aurora je Azer-ov najbolji izbor u Kanadi, navodeći njezine ogromne razmjere i "nagib profitabilnosti" s pozitivnim EBITDA-om do lipnja tromjesečja, po Barronovoj ocjeni. Što se tiče tvrtke Canopy, ona ističe njezin 30% udjela na tržištu za odrasle, kao i na razmjeru, inovativnost i operativnu logistiku. Međutim, njegovi rastući gubici od EBITDA vraćaju se unatrag.
Azer priznaje da je još jedan favorit, Tilray, vrhunski trguje svojim vršnjacima. Ali kaže da je tvrtka uzela jedinstven pristup uspostavljanju odnosa s tradicionalnim Fortune 500 tvrtkama poput Anheuser-Busch InBev NV (BUD) i švicarske farmaceutske tvrtke Novartis AG (NVS), pomažući da opravda svoju vrijednost.
Rast kanadskih divova govori o dobrim vijestima za duhanske i alkoholne behemote koji posjeduju vlasništvo u tim kompanijama. "Constellation Brands (STZ) ima 38% udjela i mogućnost da preuzmu većinski nadzor nad rastom nadstrešnice. To bi im dalo dovoljno izloženosti međunarodnim mogućnostima", kaže Azer, koji dodaje, "Isto bi bilo i za Altria Group (MO).” Altria ima 45% udjela u Cronosu s mogućnošću povećanja na 55%.
Što je sljedeće
U SAD-u je kanabis i dalje nezakonit na saveznoj razini, a mnoge su prepreke na cestama i dalje nedovoljne, uključujući i pristup tradicionalnim bankarskim proizvodima. Cowen očekuje da će Zakon o sigurnom bankarstvu, koji bi američkim tvrtkama s kanabisom omogućio korištenje banaka i brokera, biti donesen ove godine.
