Dionički ulagači koji se žele zaštititi od divljačkih promjena tržišta ove godine - uslijed neprekidnog trgovinskog rata, neizvjesnosti oko kamatnih stopa i mogućnosti recesije i medvjedišta na tržištu - možda će htjeti razmotriti pet fondova kojima se trguje s niskom razinom volatilnosti (ETF-ovi) čiji udjeli nude snažne isplate dividendi. Prema Barronovim papirima, ovi fondovi sastoje se od dionica visokokvalitetnih velikih poduzeća s kapitulima u obrambenom sektoru ili s poviješću podizanja dividendi investitorima na način da izoliraju svoj portfelj od pogrešnih uspona i padova nestabilnih tržišta.
Uključuju Invesco S&P 500 ETF nisku volatilnost (SPLV), FlexShares indeks kvalitete obrane dividendi ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) i iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Što to znači za investitore
Dva osnovna čimbenika čine ove ETF-ove sigurnijim okladama na nestabilnim tržištima: komponenta prihoda i obrambena komponenta. Kada tržište napreduje unatrag i nazad bez pravog snažnog uzlaznog trenda, dionice tvrtki koje imaju povijest isplate dosljednih dividendi nude ulagačima način da nastave ostvarivati prihod bez kapitalnih dobitaka, a odbrambene necikličke dionice imaju tendenciju da rade manje težišta sa otpornijim, iako, sporiji kratkoročni rast.
Zaustavljanje od volatilnosti postaje sve važnije u trenutnom gospodarskom okruženju, jer će se razmjeriti stavovi o sljedećim potezima Federalnih rezervi nakon što se u srijedu odluče održati stabilne. Prije te odluke, CME grupa je priopćila kako su budućnosti futovanih sredstava pokazale 85% šanse za smanjenje stope u srpnju, objavio je The Wall Street Journal.
Iako je to predviđanje u skladu s očekivanjima ekonomista Morgan Stanleya, JPMorgan i Bank of America skeptični su da će se snižavanje stopa dogoditi tako rano. Goldman Sachs misli da Fed uopće neće smanjiti 2019. UBS, koji kaže da se cijene cijene do kraja 2020. godine snižavaju u stopi punog postotka, smatra da je to "stopa ublažavanja koja bi bila opravdana samo recesiju, za koju smatramo da je malo vjerojatna."
S tržištem koje već snižava cijene, čak i ako Fed ispuni ta očekivanja, vjerojatno će biti malo naprijed. Doista, snižavanje stopa može čak imati negativan učinak signaliziranja investitorima da je gospodarstvo zaista u toliko nevolji koliko se plaši. Ako Fed ne uspije smanjiti i razočara očekivanja, dionice mogu oštro popraviti prema dolje jer ulagači revidiraju svoja očekivanja. Čini se da se rizik naginje na suprotnu stranu.
S potencijalom za još jedan zamah prema dolje, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF nudi potencijalno sigurno utočište. Fond se mjeri prema defanzivnim zalihama potrošača, komunalnim uslugama i REIT-u, a ima tendenciju gubitka manje u padu na tržištu istovremeno pružajući između 20 i 30% manju volatilnost u odnosu na tržište, izjavio je direktor istraživanja pasivnih strategija Morningstara Alex Bryan. "To su vrste fondova koje možete držati razmislite i tanke", rekao je Bryan Barronovom.
IShares Core High Dividend ETF je raznolik po sektorima i posjeduje dionice tvrtki koje imaju povijest povećanja isplata dividendi, uključujući Exxon Mobil i Procter & Gamble. Također je jeftino s naknadama manjim od 0, 1%.
Gledajući unaprijed
Iako je korištenje ETF-ova s niskom volatilnošću i plaćanjem dohotka pametan način zaštite od nestabilnih tržišta, ulagači trebaju imati na umu da veliki dio volatilnosti uzrokuju globalni makro i geopolitički rizici. Ako se ti rizici rasprše, nestat će i mnoge zabrinutosti zbog budućeg gospodarskog rasta i medvjeda, što bi moglo potaknuti tržište bikova. U tom slučaju ti ETF-ovi vjerojatno neće ponuditi ogromnim dobicima investitorima.
