Kada su u pitanju pametne beta strategije, nekolicina je stara ili jednako popularna kao jednaka težina. Kao što pojam podrazumijeva, jednaka težina znači dodijeliti iste pondere svakoj komponenti u određenom indeksu. Na primjer, hipotetički fond s trgovačkim tečajevima (ETF) koji jednako mjeri 100 udjela dodijelio bi težinu od 1% za svaki u vrijeme ponovnog uspostavljanja ravnoteže.
Danas u SAD-u trguje nekoliko desetaka ETF-ova jednake težine, prateći šire indekse kapitala, kao i sektore i drugu imovinu. Guggenheim S&P 500 jednake težine ETF-a (RSP) i dalje je jedan od najvećih takvih ETF-ova. RSP, koji slijedi S&P 500 indeks jednake težine, u travnju navršava 15 godina.
"Ulaganje s jednakom težinom pametna je beta strategija koja radi upravo ono što i ime podrazumijeva - podjednako odmjerava svaku dionicu strategije bez obzira na tržišnu kapitalizaciju", rekao je S&P Dow Jones indeks. "Za razliku od tradicionalnih pristupa s ponderiranim kapitalom - gdje se svaka dionica važi na temelju njene veličine (ili tržišne kapitalizacije), što potencijalno rezultira povećanim rizikom koncentracije - ulaganje jednake težine stvara nepristrano izlaganje svim dionicama. Niti jedna dionica nije važnija od bilo koje dionice druge.”
Kritičari pametnih beta ETF-ova kažu da se svaki učinak koji nude ti fondovi obično pripisuje faktoru vrijednosti ili faktoru veličine, čiji bi posljednji činio relevantna kritika sredstava jednake težine zbog povećane važnosti manjih zaliha. Možda kritika faktora veličine ima neke zasluge, ali ne znači da je RSP isparljiviji od svojih suparnika sa ponderiranim kapitalom. RSP ima standardno odstupanje od 10, 2%, što je otprilike isto kao i inačica S&P 500. (najveće pogledajte: Unutar nekih prednosti ETF-ova jednake težine .)
Poboljšanje performansi koje nudi RSP (ETF je vratio gotovo 391% od osnivanja u travnju 2003. u usporedbi sa "samo" 303, 2% za S&P 500 s najvećim udjelom) mogao bi se više pripisati učinkovitom rebalansu, koji omogućava RSP-u da radi ono što su mnogi ulagači učili učiniti: kupovati nisko i prodavati visoko. "Disciplinirano izjednačavanje može također doprinijeti poboljšanju učinkovitosti jednakih strategija težine, jer se jednake raspodjele težine redovito vraćaju u ravnotežu do njihovog stanja jednake težine", prema S&P Dow Jones. "Ovaj dinamični pristup uklanja emocionalnu privrženost dionicama koje doživljavaju porast cijena i nudi suprotnu perspektivu putem visoke discipline kupnje / prodaje."
Naravno, strategije jednake težine pomažu smanjenju ovisnosti ulagača o malom broju dionica, što znači da su ti ulagači doista raznoliki. Razmotrite ovo: na kraju 2017. 50 dionica kombinirano je za 49% maksimalno ponderiranog S&P 500, ali 238 dionica kombinirano za isti postotak temeljnog indeksa RSP-a. (Za dodatno čitanje pogledajte: ETF s jednakom težinom po nižoj naknadi .)
