Kako se godina bliži kraju, val prodaje poreznih gubitaka zasigurno će pogoditi dionice koje za godinu već opadaju, a cijene dionica poslale su im još više. Investitori koji planiraju izbaciti ove gubitničke dionice na taj način mogli bi razmotriti činjenje prije, uoči opće žurbe s knjiženjem poreznih gubitaka.
Konkretno, četiri poznate dionice koje već u 2019. godini snažno padaju vjerojatno će biti glavni ciljevi prodaje poreznih gubitaka, u skladu s Barronovim izvješćem. Riječ je o njihovim godišnjim gubicima do zatvaranja 2. prosinca: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7%, i Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. Za usporedbu, S&P 500 indeks porastao je za 24, 2%.
Ključni odvodi
- Prerušene dionice suočavaju se s više gubitaka od prodaje gubitaka od poreza. Nositelji tih dionica možda bi mogli razmotriti prodaju prije vremena. Iako se veliki gubitnici često oporavljaju u siječnju, to nije sigurna stvar.
Značaj za investitore
Akademska istraživanja otkrivaju da su zalihe koje pretrpjele veliki pad u određenoj godini često oporavile sljedećeg siječnja nakon što je prodaja poreznih gubitaka popustila i lovci na jeftine akcije počeli kupovati. Doista, neki ulagači mogli bi ukazati na nedavni primjer tvrtke General Electric Co. (GE), koja je od kraja studenog do prosinca 2018. pala za gotovo 35%, gurajući svoju cijenu za 57% u godini. Potom je u siječnju 2019. porastao za 34%, što je daleko bolje od 8% -tnog porasta za S&P 500 u tom mjesecu.
Međutim, u oporavak GE-a igrali su mnogo više od sezonskih čimbenika, što je rezultiralo tim da se to ne može navesti kao tipičan slučaj. Između ostalih čimbenika, potezi novog izvršnog direktora Larryja Culpa na poboljšanju novčanog toka i smanjenju duga očito su potaknuli povjerenje ulagača. Drugi je čimbenik bilo izvješće o zaradi za Q4 2018, objavljeno posljednjeg dana siječnja 2019. koje je nadmašilo očekivanja, prema The Motley Fool.
Evo 3 moguća velika gubitka.
Macy's je vodeći lanac robnih kuća u cijeloj zemlji koji je pretrpio sve veću internetsku konkurenciju u maloprodaji. Rezultati za fiskalno tromjesečje 2019. bili su obeshrabrujući, jer je prodaja u istim trgovinama smanjena za 3, 5% u odnosu na isto razdoblje 2018., što je vodstvo dovelo do smanjenja smjernica za fiskalnu 2019. "Proizvodi koje prodaje i okruženja u kojima ih prodaje nisu usklađeni sa onim što potrošači žele ", rekao je Neil Saunders, direktor istraživačke tvrtke GlobalData Retail, za The Wall Street Journal.
3M je raznolika industrijska proizvodna tvrtka, čiji najpoznatiji potrošački proizvodi uključuju Scotch Brand Tape i Post-it Notes. Njezini rezultati u trećem tromjesečju 2019. pokazali su pad prihoda iz godine u godinu na oko 33% tržišta, što predstavlja ukupni pad od 1, 3% nakon isključenja kolebanja valute i utjecaja akvizicija. Prodaja u Kini smanjena je za 9, 4%, a tržište automobila i elektronike bili su posebni izvori slabosti. Na temelju "našeg očekivanja stalne mekoće u Kini, automobilskoj industriji i elektronici", izvršni direktor Mike Roman rekao je: "Predviđamo zaradu u rasponu od 2, 05 do 2, 15 dolara i organski pad prodaje od 1 do 3 posto" po 3 milijuna. GAAP EPS je u Q4 2018 bio 2, 27 dolara.
Abiomed je tvrtka za medicinske proizvode. Dionice tvrtke su potpomognute istraživanjima koja su otkrila značajno povećani rizik od krvarenja, akutne ozljede bubrega, moždanog udara i smrti među pacijentima liječenim srčanim pumpama Impella, a ne balonima, po MassDevice.com. Abiomed dovodi u pitanje valjanost studije.
Gledajući unaprijed
Ulagači se suočavaju sa složenim nizom odluka o gubitku dionica kako se godina bliži kraju. Ako vide temeljne razloge da očekuju povrat, osobito izglede za poboljšanu zaradu, možda će odlučiti zadržati. Ako ne, prodaja može biti opravdana, čak i ako nema potrebe rezervirati porezni gubitak. Treća alternativa je prodaja u prosincu, priznavanje poreznog gubitka za 2019. godinu, a kasnije kupovina dionica. Međutim, kako se ne bi pokrenulo pravilo pranja, što bi poništilo priznavanje poreznog gubitka, takav se otkup mora dogoditi više od 30 dana kasnije, do kada bi se cijena mogla popeti na neprivlačnu razinu.
