Što je međunarodno udruženje za zamjenu i derivate?
Međunarodno udruženje za razmjenu i derivate (ISDA) je trgovačka organizacija stvorena od privatnog tržišta dogovorenih derivata koje predstavlja strane sudionice. Ovo udruženje pomaže poboljšati privatno tržište izvedenih derivata identificiranjem i smanjenjem rizika na tržištu. Gotovo tri desetljeća industrija je koristila glavni ugovor ISDA kao obrazac za sklapanje ugovornih obveza za derivate, stvarajući osnovnu strukturu i standardizaciju tamo gdje su prije bile samo ugovorne transakcije.
Ključni odvodi
- Međunarodno udruženje za razmjenu i derivate je profesionalno udruženje koje djeluje od 1985. radi promicanja i poboljšanja trgovanja swapovima i derivatima. ISDA je razvila standardizirani ugovor koji služi kao predložak za trgovce zamjenama. ISDA smatra da je njegova misija smanjenje broja ugovornih strana rizik, povećanje transparentnosti i poboljšanje infrastrukture.
Razumijevanje ISDA
Međunarodna udruga za razmjenu i derivate stvorena je kako bi učinila svijet privatno izvedenih derivata sigurnijim i učinkovitijim. ISDA ispunjava ovu ulogu pružanjem obrazaca za ugovorne stranke u ugovorima o izvedenicama koji će se koristiti u pregovorima i pružanjem platforme za mreže koje se bave tržištem za umrežavanje i pokretanje zajedničkih problema i problema. ISDA svoja tri ključna radna područja identificira kao:
- Smanjenje kreditnog rizika druge ugovorne strane Povećavanje transparentnosti Poboljšanje operativne infrastrukture derivata
ISDA je stvorena zbog izazova koje je rastuće tržište derivata predstavljalo za financijske institucije. Potražnja za derivatima rasla je s sve globalnijom prirodom financija, ali nedostatak jasnoće o tome koje su strane u transakciji s derivatima riskirale i primale štete industriji. ISDA je stvorena kako bi pomogla demistificiranju tržišta derivata, omogućujući tako daljnji rast.
Doseg međunarodnog udruženja za razmjenu i derivate
Osnovan 1985. godine, ISDA ima članove institucija širom svijeta. U 2018. godini ISDA se hvalila sa 875 institucija članicama raspoređenih u 68 zemalja. Te institucije članice uključuju sudionike na svim razinama tržišta derivata, obuhvaćajući sve od robnih tvrtki, odvjetničkih društava i investicijskih menadžera do međunarodnih banaka, burze i klirinške kuće.
Glavni ugovor ISDA
Međunarodno udruženje za zamjenu i derivate i Glavni ugovor ISDA
ISDA je odgovorna za stvaranje i održavanje ISDA Master Ugovora koji se koristi kao predložak za rasprave između trgovca i druge ugovorne stranke koji žele ući u transakciju s izvedenim derivatima. Glavni ugovor ISDA prvi je put objavljen 1992. godine, a ažuriran je 2002. godine. Glavni ugovor ISDA daje pregled svih područja pregovora u tipičnoj transakciji. To uključuje događaje zadane i raskida, kako će se ugovor zatvoriti ako se dogodi događaj, pa čak i kako će se riješiti porezne posljedice.
Glavni ugovor ISDA-e također je podržan od raznih materijala koji utvrđuju definicije uvjeta iz ugovora i korisničkih vodiča za druge ugovorne strane i dilere. Osim glavnog sporazuma ISDA-e, ISDA je izvor novih alata u industriji, informacija o najboljim praksama i općenitih resursa za sve derivate.
