Što je butik?
Butik je mala financijska tvrtka koja pruža specijalizirane usluge za određeni segment tržišta. Butične tvrtke najčešće su u upravljanju investicijama ili industriji investicijskog bankarstva. Ove se butične tvrtke mogu specijalizirati u industriji, veličini imovine klijenta, vrsti bankarske transakcije ili drugim faktorima za rješavanje tržišta koje veće tvrtke nisu dobro adresirale.
Kako djeluje butik
Manji igrači u financijskom segmentu mogu napredovati tako da se pozicioniraju u određenu nišu. Iako im nedostaju resursi većih firmi, butične tvrtke imaju za cilj pružiti više individualiziranih usluga i prilagoditi svoju ponudu potrebama svojih klijenata. Boutičke tvrtke često osnivaju bivši zaposlenici većih firmi koji žele štrajkati sami.
Ključni odvodi
- Butične bankarske tvrtke obično rješavaju ponude manje od 500 milijuna dolara. Butik banka može ponuditi svojim bankarima više autonomije za rad nego što bi to mogle imati u velikoj ili "ispupčenoj" firmi. Male butične banke ovise o stvaranju snažnih obveznica za kupce i umrežavanju za održavanje Ključne veze. Rad u butičnoj tvrtki nudi alternativu za profesionalce iz financija koji traže nešto drugačije od iskustva velike tvrtke.
Menadžeri butičnih investicija imali su bolji učinak u nizu ključnih mjera od sredine 1990-ih, pružajući investitorima superiornu vrijednost kroz dugoročno razdoblje. Butici su u devet od 11 kategorija vrijednosnih papira na godišnjoj razini nadmašili rezultate izvan butika za 51 bazni bod (bps). Ulagači u butike uživali su 11% veći povrat ulaganja (ROI) od investitora koji nisu u butiku. Budući da butične tvrtke često rade i pronalaze nove klijente na relativno malom tržištu, ne moraju se natjecati s većim firmama s više resursa.
Butici često zapošljavaju menadžere portfelja kroz različite generacije kako bi im pružili cjelovitiju perspektivu i mogućnost specijalizacije u određenim nišama.
Butici su znatno nadmašili referentne indekse; tipična butična investicijska strategija nadmašila je svoj referentni indeks u devet od 11 kategorija kapitalnih proizvoda godišnje za 141 bps. Najbolje uspješne butične strategije, koje uključuju vrhunski decil i vrhunski kvartil, vratile su kumulativni iznos od 1.722 bps nakon naknade.
Primjer butičnih investicijskih banaka
U prvoj polovici 2015. godine butične investicijske banke zabilježile su 16% američkih aktivnosti spajanja i preuzimanja (M&A); oni su kontinuirano preuzeli veći udio M&A aktivnosti od globalne financijske krize u 2008. To može biti posljedica velikog broja butičnih tvrtki za financijske usluge koje su osnovane u tom razdoblju. Istaknute butične investicijske banke uključuju Centreview Partners, Liontree savjetnike i PJT Partnere.
Posebna razmatranja
Financijski profesionalci koji pokreću butike zainteresirani su za to da njihove tvrtke budu uspješne i spremne su uložiti velike količine vremena i kapitala za dugoročni rast; ovo usklađuje interese butika i interesa investitora.
Poduzetništvo karakterizira kultura mnogih butičnih tvrtki, koja privlači talentirane investitore i portfeljne menadžere koji su često poznati po svojoj sposobnosti ulaganja. Butici često imaju partnersku strukturu, omogućujući njihovim kulturama da budu susretljivi, potičući inovacije i reaktivnost.
