Što je fond za kratke obveznice?
Fond ultra kratkih obveznica je obveznički fond koji ulaže samo u instrumente s fiksnim dohotkom s vrlo kratkoročnim rokovima dospijeća. Fond ultra kratke obveznice idealno će uložiti u instrumente s rokom dospijeća oko jedne godine. Ova strategija ulaganja nastoji ponuditi veće prinose od instrumenata novčanog tržišta, s manjim oscilacijama cijena od tipičnih kratkoročnih fonda.
Prednosti fondova ultra kratkih obveznica
Sredstva za kratkoročne obveznice pružaju ulagačima značajniju zaštitu od kamatnog rizika od dugoročnih ulaganja u obveznice. Budući da ti fondovi imaju vrlo malo trajanja, povećanje kamatne stope utjecati će na njihovu vrijednost manju od srednjoročnog ili dugoročnog obvezničkog fonda.
Iako ova strategija nudi veću zaštitu od rastućih kamatnih stopa, obično nose veći rizik od većine instrumenata na novčanom tržištu. Nadalje, certifikati o depozitima (CD-ovi) slijede regulirane smjernice za ulaganje, ali ultra kratki obveznički fond nema više regulacije nego standardni fond s fiksnim dohotkom.
Ključni odvodi
- Ultra kratki fondovi imaju više slobode i obično ostvaruju veće prinose ulaganjem u rizičnije vrijednosne papire. Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) ne pokriva niti jamči ultra kratke obvezničke fondove. U okruženjima s visokom kamatnom stopom, izuzetno kratki obveznički fondovi određenih vrsta mogu biti podložni gubicima.
Sredstva s kratkim obveznicama u odnosu na ostale niske rizike
Glavne razlike između ultra kratkih obvezničkih fondova i ostalih ulaganja s relativno niskim rizicima - poput fondova novčanog tržišta i depozita - nisu široko razumljive.
Na primjer, sredstva na novčanom tržištu mogu ulagati samo u visokokvalitetne, kratkoročne investicije koje izdaju američka vlada, američke korporacije, te državne i lokalne vlade. Suprotno tome, ultra-kratki fondovi imaju više slobode i obično ostvaruju veće prinose ulaganjem u rizičnije vrijednosne papire. Također, neto vrijednosti imovine (NAV) sredstava kratkih obveznica fluktuiraju. S druge strane, fondovi novčanog tržišta pokušavaju održati stabilnim NAV od 1, 00 USD po dionici. Fondovi novčanog tržišta također su podložni strogim standardima diverzifikacije i zrelosti. Međutim, ovi propisi ne primjenjuju se na sredstva kratkih obveznica.
Nadalje, Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) ne pokriva niti jamči ultra kratke obvezničke fondove. Depozit certifikata, s druge strane, osiguran je do 250.000 dolara. FDIC obuhvaća CD-ove koji obećavaju povrat glavnice i određene kamate jer depozit ima banka ili štedljiva institucija. Također, CD-ovi obično nude bolju kamatnu stopu na deponirana sredstva od uobičajene štedne knjižice.
Fondovi ultra kratke obveznice koji drže vrijednosne papire s produženim datumima dospijeća također su rizičniji od fonda s kraćim datumima dospijeća, a svi su drugi faktori jednaki.
Kreditna kvaliteta fondova ultra kratkih obveznica
Ulagačima je važno da istražuju vrste vrijednosnih papira u koje ulaže kratki fond, jer se može dogoditi smanjenje kredita ili neplaćanje portfeljskih vrijednosnih papira. Kreditni rizik manji je čimbenik za fondove ultra kratke obveznice. Sniženi je rizik jer oni uglavnom ulažu u državne vrijednosnice. Međutim, ulagači trebaju biti svjesni ultra kratkih obvezničkih fondova koji ulažu u obveznice tvrtki s nižim kreditnim rejtingom, izvedene vrijednosne papire ili hipotekarne vrijednosne papire zaštićene privatnom vrijednošću. Te vrste fondova su podložne višim razinama investicijskog rizika.
Sredstva za kratke obveznice i visoke kamatne stope
U okruženjima s visokom kamatnom stopom, izuzetno kratki obveznički fondovi određenih vrsta mogu biti podložni gubicima. Budućim investitorima važno je istražiti „trajanje“ fonda, koje mjeri koliko je osjetljiv portfelj fonda na fluktuacije kamatnih stopa.
Svaka investicija koja obećava značajniji potencijal povratka bez dodatnog rizika trebala bi pobuditi skepticizam. Ulagači mogu saznati više o fondu ultra kratke obveznice čitajući sve dostupne informacije fonda, uključujući i njegov puni prospekt.
Primjer iz stvarnog svijeta
Evo kratkog popisa nekih od najboljih kratkoročnih fondova obveznica:
- SPDR Blmbg Barclays Inv. Grd. BIL)
