Što je štedna obveznica povezana s inflacijom (I obveznica)
Inflatorno vezane štedne obveznice (I-obveznice) su dužničke vrijednosnice vrijednosne papire američke države slične redovnim obveznicama štednje. Znatno se razlikuju od vrijednosnih papira zaštićenih inflacijom državnih riznica (TIPS), premda se, poput TIPS-a, iznos plaćenih kamata prilagođava na temelju stope inflacije.
Za razliku od TIPS-ova, štedne obveznice vezane uz inflaciju, poznate i kao obveznice serije I, vrlo su nisko-rizična ulaganja koja se obično prodaju malim ulagačima. Kao i tradicionalne obveznice za štednju, one se stavljaju na raspolaganje izravno iz američke riznice.
Kao i sve obveznice za štednju, obveznice Series-I ne trguju na sekundarnom tržištu.
PUNJENJE DOSTOJNOG štednog obveznice povezanog s inflacijom (I obveznica)
Inflatorno vezane štedne obveznice (I-obveznice) izdaje i podržava američka vlada i nemaju zadani rizik. Obveznice se prodaju po nominalnoj vrijednosti i plaćaju navedenu stopu na obveznicu po dospijeću, obično 30 godina nakon datuma otkupa. Obveznice se moraju zadržati najmanje pet godina, u protivnom se primjenjuje otkupna kazna.
I-obveznice ne samo da ne trguju, već se i ne mogu prenijeti. Odnosno, treba ih otkupiti ili izvorni kupac, ili imovina te osobe.
Budući da imaju tako nizak rizik od zadane vrijednosti, obveznice serije I plaćaju vrlo niske kamatne stope u odnosu na većinu ostalih vrijednosnih papira. Međutim, kao i većina općinskih obveznica, oni su oslobođeni od poreza na dohodak. Kamata na većinu ostalih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom oporezuje se.
Kako se I-obveznice prilagođavaju inflaciji
Inflatorno vezane štedne obveznice vezane su za kretanja indeksa potrošačkih cijena - CPI, dugogodišnje mjere inflacije koju je objavio američki Biro za statistiku rada - BLS. Ona mjeri promjenu cijena košarice robe široke potrošnje s vremenom, uključujući hranu, spajalice za potrošače, medicinsku njegu i prijevoz. Ona se razlikuje od takozvane PCE inflacije, što je preferirani podatak o inflaciji američke Federalne rezerve. PCE broj prijavljuje znatno niži podatak o inflaciji u odnosu na CPI. Podaci iz CPI-a objavljuju se mjesečno, a BLS tijekom vremena prati rezultate CPI-ja.
Prednosti štednih obveznica povezanih s inflacijom
Prilagođavanje inflacije može rezultirati većim povratima obveznica serije I tijekom razdoblja od 30 godina, u odnosu na redovne obveznice štednje. No, vrijedno je napomenuti da obveznice serije I ne djeluju poput TIPS-ova koji zapravo plaćaju više ili manje kamate na temelju kretanja CPI-ja. Umjesto toga, fiksna kamatna stopa koja se plaća na obveznice Series-I redovito se prilagođava na temelju inflacije od potrošačkih indeksa.
Obveznice serije I također ne mogu izgubiti vrijednost zbog deflacije ili negativnih kamatnih stopa.
