Inflacija i deflacija ekonomski su čimbenici koje ulagači moraju uzeti u obzir pri planiranju i upravljanju svojim portfeljima. Dva su trenda suprotne strane iste kovanice: Inflacija je definirana kao stopa po kojoj se cijene roba i usluga povećavaju; deflacija je mjera općeg pada cijena roba i usluga. Bez obzira na to koji se trend kreće, koraci koje investitori mogu poduzeti kako bi zaštitili svoje udjele su jasni - premda se gospodarstvo može brzo kretati od jednog do drugog, što čini teže odgovarajuće korake.
ključni dijelovi
- Ulagači moraju poduzeti korake ka portfelju koji ne dovodi do inflacije ili deflacije - to jest kako bi zaštitili svoje udjele povećavaju li ili padaju cijene roba i usluga. Zaštite od inflacije uključuju zalihe rasta, zlato i druge robe i - za orijentirane na prihod ulagači - strane obveznice i vrijednosne papire zaštićene inflacijom. Defekcije uključuju obveznice investicijskog razreda, obrambene dionice (kompanije trgovačkih proizvoda široke potrošnje), dionice za isplatu dividendi i gotovinu. Raznoliki portfelj koji uključuje obje vrste ulaganja može pružiti mjeru zaštite, bez obzira na to što se događa u gospodarstvu.
Što očekivati u doba inflacije
Vremenom cijene imaju tendenciju rasta, na sve, od vekne hljeba, frizure do kuće. Kada ta povećanja postanu prekomjerna, potrošači i ulagači mogu se suočiti s poteškoćama jer će njihova kupovna moć brzo opadati. Dolar (ili bilo koja valuta kojom se bavite) kupuje manje; to znači da ona inherentno vrijedi manje.
Jasan primjer porasta inflacije dogodio se u SAD-u 1970-ih. Desetljeće je započelo inflacijom u srednjim jednocifrenim znamenkama. Do 1974. porastao je na više od 12%. Vrhunac je dosegao više od 13% u 1979. Budući da su ulagači zaradili srednjoznamenkaste prinose na dionicama, a inflacija je udvostručila taj broj, zarađivanje novca na tržištu bila je tvrd prijedlog.
Zaštita vašeg portfelja od inflacije
Postoji nekoliko popularnih strategija za zaštitu vašeg portfelja od propasti inflacije.
Prvo i najvažnije je tržište dionica. "Stagflacija" 70-ih na stranu, rastuće cijene obično su dobre vijesti za dionice. Zalihe rasta rastu zajedno s ekonomijom koja se napuhava.
Za investitore s fiksnim prihodom koji traže dotok prihoda koji prati korak s rastućim cijenama, vrijednosne papire zaštićene inflacijom (TIPS), uobičajeni su izbor. Te državne obveznice izdane su s jamstvom da će njihova nominalna vrijednost rasti s inflacijom, mjereno Indeksom potrošačkih cijena, dok će njihova kamatna stopa ostati fiksna. Kamate na TIPS plaćaju se polugodišnje. Te obveznice mogu se kupiti izravno od države putem sustava Treasury Direct u povećanju od 100 USD uz minimalno ulaganje od 100 USD i dostupne su s rokom dospijeća pet, 10 i 20 godina.
Međunarodne obveznice također pružaju način ostvarivanja prihoda. Oni također pružaju diverzifikaciju, pružajući ulagačima pristup zemljama koje možda ne doživljavaju inflaciju.
Zlato je još jedna popularna zaštita od inflacije, jer ima tendenciju zadržavanja ili povećanja vrijednosti tijekom inflatornih razdoblja. U ovu kantu mogu se uklopiti i druge robe, kao i nekretnine, jer ove investicije imaju tendenciju porasta vrijednosti kada inflacija raste. Što se tiče robe, zemlje s tržištima u nastajanju često ostvaruju značajne prihode od robnog izvoza, pa je dodavanje zaliha iz tih zemalja vašem portfelju još jedan način igranja robne kartice.
Što očekivati u doba deflacije
Deflacija je rjeđa pojava od inflacije. Može odražavati mnoštvo proizvoda ili usluga na tržištu. Također se događa kada niža razina potražnje u gospodarstvu dovodi do pretjeranog pada cijena: Periodi visoke nezaposlenosti i ekonomske depresije često se podudaraju s deflacijom.
Izgubljeno desetljeće Japana (razdoblje između 1991. i 2001.) naglašava pustoš deflacije. Era je započela kolapsima na burzi i na tržištu nekretnina. Taj je ekonomski kolaps rezultirao padom plaća. Pad plaća doveo je do smanjenja potražnje, što je dovelo do nižih cijena. Niže cijene dovele su do očekivanja da će cijene i dalje padati, pa su potrošači zadržali kupnju. Nedostatak potražnje uzrokovao je daljnje pad cijena i nastavak silazne spirale. To kombinirajte s kamatnim stopama koje su se kretale blizu nule i depresirajućim jenom i ekonomskom ekspanzijom koja se zaustavila.
Zaštita vašeg portfelja od deflacije
Kad deflacija prijeti, ulagači idu u defenzivu favorizirajući obveznice. Visokokvalitetne obveznice imaju tendenciju bolje od dionica tijekom deflacijskih razdoblja, što je dobro za popularnost državnih obveznica i korporativnih obveznica s AAA ocjenom.
Sa kapitalne strane, tvrtke koje proizvode proizvode široke potrošnje koje ljudi moraju kupiti bez obzira na to (mislite da se toaletni papir, hrana, lijekovi) više ne mogu držati bolje nego druge tvrtke. Oni se često nazivaju obrambenim zalihama. Dionice koje plaćaju dividendu još su jedna tema u kapitalu.
Novac također postaje popularnije gospodarstvo. Osim običnih starih štednih računa i kamatonosnih tekućih računa, postoje i novčani ekvivalenti: depozitni certifikati (CD-ovi) i računi na novčanom tržištu - udjeli koji su visoko likvidni.
Postoje različite metode pomoću kojih možete portfelj dokazati na inflaciju ili deflaciju. Iako je izgradnja sigurnosti prema sigurnosti uvijek opcija, ulaganje u uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi pruža prikladnu strategiju ako nemate vremena, vještina ili strpljenja za provođenje analize razine sigurnosti.
Planiranje inflacije i deflacije
Ponekad je teško reći je li veća prijetnja inflaciji ili deflaciji. Kad ne možete reći što učiniti, planirajte oboje. Diverzificirani portfelj koji uključuje ulaganja koja cvjetaju tijekom inflatornih razdoblja i ulaganja koja cvjetaju tijekom deflatornih razdoblja mogu pružiti mjeru zaštite, bez obzira na to što se događa u gospodarstvu.
Diverzifikacija je ključna kada nemate želju pokušati pravilno provesti ciklus inflacije / deflacije. Kompanije s plavim čipovima obično imaju snagu za vremensku deflaciju i isplaćuju dividende, što pomaže kada inflacija poraste do točke u kojoj stagnacije stagniraju.
Diverzifikacija u inozemstvu je još jedna strategija, budući da su tržišta u nastajanju često izvoznici robe potražnje (zaštite od inflacije) i nisu savršeno povezana s domaćim gospodarstvom (zaštita od deflacije). Visokokvalitetne obveznice i spomenuti SAVJETI razuman su izbor na strani fiksnog dohotka. Uz SAVJETE, zajamčeno vam je da ćete dobiti povrat svoje izvorne investicije.
Vremenski horizont također igra važnu ulogu. Ako imate 20 godina za ulaganje, vjerojatno imate vremensku prognozu pada bilo koje sorte. Ako ste blizu penzije ili živite izvan svog prihoda ostvarenog u portfelju, možda nećete imati mogućnost čekati oporavak i nemate malo izbora nego odmah poduzeti korake za prilagodbu svog portfelja.
