Sadržaj
- Povraćaji prilagođeni riziku
- Visoka opipljiva vrijednost imovine
- Atraktivni i stabilni prihodi
- Diverzifikacija portfelja
- Inflacija oživljavanje
- Nedostatak: Nedostatak likvidnosti
- Donja linija
Ulaganje u nekretnine kupnja je budućeg toka prihoda od imovine i može ponuditi nekoliko prednosti u odnosu na druge vrste ulaganja, uključujući potencijalno veći povrat, stabilnost, zaštitu od inflacije i diverzifikaciju. Evo nekoliko ključnih razloga za razmišljanje o investiranju u nekretnine.
Ključni odvodi
- Ulaganje u nekretnine nikada nije bilo lakše pomoću REIT-ova i ETF-a za nekretnine koji omogućuju običnim investitorima da uđu na razne vrste nekretnina i lokacije. Investitori mogu pokušati dodati nekretnine u svoj portfelj kao diverzifikator i zaštititi od inflacije. Real nekretnine ima dodatne pogodnosti poput njegove sposobnosti povećavanja vrijednosti kao i stvaranja novčanih tokova iz prihoda od najma ili hipoteke.
Povraćaji prilagođeni riziku
Na temelju podataka Nacionalnog vijeća povjerenika za ulaganje u nekretnine (NCREIF) iz srpnja 2018. godine, komercijalne nekretnine na privatnom tržištu vratile su u prosjeku 9, 85% u posljednjih pet godina. Ovaj vjerodostojni učinak postignut je, zajedno s niskom volatilnošću u odnosu na kapital i obveznice, za visoko konkurentne prinose prilagođene riziku.
Kritičari tvrde da je niska volatilnost karakteristična za nekretnine rezultat rijetkih transakcija nekretnina i vrijednosti nekretnina koje se često određuju procjenama trećih strana, koje obično zaostaju za tržištem. Povremene transakcije i procjene rezultiraju izravnavanjem povrata, budući da prijavljene vrijednosti nekretnina podcjenjuju tržišne vrijednosti u porastu i precjenjuju tržišne vrijednosti u padu.
Iako je istina da povijesne procjene volatilnosti nekretnina treba prilagoditi prema gore, tržišta u stvarnom vremenu osjetljiva su na iznenadne neočekivane šokove. Dobar primjer za to mogao bi biti "Flash Crash" iz svibnja 2010., kada je vrijednost triliona dolara na burzi izbrisana u samo 15 minuta. U okruženju u kojem je nestabilnost tržišta problematična, a dinamika algoritamskog trgovanja mutna, stabilnije cijene nekretnina su atraktivne.
Visoka opipljiva vrijednost imovine
Za razliku od dionica, a donekle i obveznica, ulaganje u nekretnine potpomognuto je visokim stupnjem cigle i maltera. To pomaže u smanjenju sukoba između glavnog i posrednika ili u mjeri u kojoj je interes investitora ovisan o integritetu i kompetenciji menadžera i dužnika. Čak i fondovi za ulaganje u nekretnine (REITs), koji su navedeni u vrijednosnim papirima, često imaju propise kojima se predviđa da se minimalni postotak dobiti isplaćuje kao dividenda.
Atraktivan i stabilan povrat prihoda
Ključno obilježje ulaganja u nekretnine je značajan udio ukupnog povrata dugovanja od najamnine. Tijekom perioda od 30 godina od 1977. Do 2007. Godine, gotovo 80% ukupnog povrata nekretnina u SAD-u dobiveno je iz prihoda. To pomaže u smanjenju volatilnosti jer su ulaganja koja se više oslanjaju na povrat prihoda obično manje volatilna od onih koja se više oslanjaju na povrat vrijednosti kapitala.
Nekretnine su također atraktivne u usporedbi s tradicionalnijim izvorima povrata dohotka. Klasa imovine obično trguje premijom prinosa američkim riznicama i posebno je atraktivna u okruženju u kojem su trezorske riznice niske.
Diverzifikacija portfelja
Još jedna prednost ulaganja u nekretnine je njegov potencijal diverzifikacije. Nekretnine imaju nisku, a u nekim slučajevima i negativnu, korelaciju s drugim glavnim kategorijama imovine. To znači dodavanje nekretnina portfelju raznolike imovine može umanjiti kolebljivost portfelja i pružiti veći povrat po jedinici rizika.
Inflacija oživljavanje
Sposobnost zaštite od inflacije nekretnina proizlazi iz pozitivnog odnosa rasta BDP-a i potražnje za nekretninama. Kako se gospodarstva šire, potražnja za nekretninskim pogonima povećava najamnina, a to se, pak, pretvara u veće kapitalne vrijednosti. Stoga nekretnine teže održavanju kupovne moći kapitala, prenoseći neki inflatorni pritisak na stanare i uključujući neki inflatorni pritisak u obliku aprecijacije kapitala.
Nedostatak: Nedostatak likvidnosti
Glavni nedostatak ulaganja u nekretnine je nelikvidnost ili relativne poteškoće u pretvaranju neke imovine u novac i gotovinu u imovinu. Za razliku od transakcija dionicama ili obveznicama, koja se može okončati u sekundi, transakcija nekretnina može potrajati mjesecima. Čak i uz pomoć brokera, pronalaženje pravog suparnika može biti nekoliko radnih dana.
U skladu s tim, napredak u financijskim inovacijama predstavio je rješenje za pitanje nelikvidnosti u obliku nabrojanih REIT-ova i tvrtki za nekretnine. Oni pružaju neizravno vlasništvo nad nekretninama i strukturirani su kao korporacije na popisu. Oni nude bolju likvidnost i tržišne cijene, ali dolaze po cijeni veće volatilnosti i nižih prednosti diverzifikacije.
Donja linija
Nekretnine su zasebna klasa imovine koju je lako razumjeti i može povećati profil rizika i povrat ulaganja portfelja investitora. Sami, nekretnine nude konkurentne prinose prilagođene riziku, s manje sukoba između glavnih agenata i atraktivnim tokovima prihoda. Također može poboljšati portfelj smanjenjem volatilnosti diverzifikacijom. Iako nelikvidnost može zabrinjavati neke investitore, postoje načini da se poveća izloženost nekretninama, a da se istovremeno smanji nelikvidnost, pa čak i dovede ona jednaka standardnoj klasičnoj imovini.
