Kratka prodaja je u osnovi obratna kupovina ili prodaja. Ulagač koji želi prodati dionice posuđuje ih od brokera, koji prodaje dionice iz inventara u ime osobe koja želi kratkoročno prodati.
Nakon što se dionice prodaju, novac od prodaje pripisuje se računu prodavača kratkog spola. Zapravo, broker je posudio dionice kratkom prodavaču. Na kraju, prodavač mora zatvoriti prodavač kupivši jednak iznos dionica s kojim će vratiti zajam od svog brokera. Ta je akcija poznata kao pokrivanje. Dionice koje prodavač kupi natrag vraćaju se brokeru i na taj način se zaključuje transakcija. Idealna situacija za prodavatelja dolazi ako padne cijena dionica i on ili ona mogu otkupiti dionice po nižoj cijeni od cijene prodaje na kratkom nivou.
Ključni odvodi
- U kratkoj prodaji ulagač posuđuje dionice za koje misli da će pasti do predstojećeg roka isteka. Investitor tada prodaje dionice koje je posudio kupcima koji su spremni platiti trenutnu cijenu. Ulagač čeka da cijena posuđenih dionica padne, tako da da ih mogu kupiti po nižoj cijeni, prije nego što ih vrate brokeru. Ali ako dionice ne padnu i umjesto toga porastu, ulagač će ih morati otkupiti po višoj cijeni od one koju su platili i tako izgubiti novac.
Žalba na kratku prodaju
Zašto ljudi koriste kratku prodaju? Trgovci ga mogu koristiti kao nagađanja, rizičnu strategiju trgovanja u kojoj postoji potencijal i za velike dobitke i za velike gubitke. Neki ulagači mogu ga koristiti kao zaštitu protiv mogućnosti gubitka novca na okladi na isto vrijednosno ili srodno jamstvo. Hedging uključuje postavljanje rizika za nadoknadu kako bi se suzbio potencijalni negativni učinak oklade na određenu vrijednosnicu.
Primjer kratke prodaje
Da biste ilustrirali postupak kratke prodaje, razmotrite sljedeći primjer. Prodavač ide preko brokera i traži da proda 10 dionica dionica koje trenutno koštaju 10 dolara po dionici. Posrednik je suglasan, a prodavatelju se pripisuje 100 dolara prihoda od prodaje. Pretpostavimo da se u kratkom roku dionica spusti na 5 dolara po dionici. Prodavatelj koristi 50 USD od tih 100 USD za kupnju 10 dionica za otplatu brokera i zatvaranje transakcije.
Preostala dobit prodavača je 50 USD. Naravno, ako dionice porastu, prisiljavajući prodavača na kratku cijenu da ih kupi po višoj cijeni od kratke prodajne cijene, prodavač trpi gubitak.
Kratka prodaja je po prirodi vrlo rizičan prijedlog s rizikom gubitka novca na velikoj prodaji - jer cijena imovine može porasti u nedogled.
Trošak čekanja
Koliko vremena prodavač može zadržati na kratko prodanim dionicama prije nego što ih otkupi, ovisi o datumu isteka. Međutim, izdržavanje dionica u dužem trajanju dok čekate da vrijednosni papir poraste, nije bez troškova.
Prodavač mora uzeti u obzir kamate koje broker naplaćuje na margin račun koji je potreban za kratku prodaju. Također, prodavač mora razmotriti utjecaj novca koji je vezan za kratku prodaju, koji stoga nije dostupan za druge transakcije.
