Dakle, odlučili ste prodati investicije. Bez obzira želite li biti registrirani predstavnik (RR) ili investicijski savjetnik, prvi korak u bilo kojem postupku je dobivanje odgovarajuće licence za vrijednosne papire. Potrebna licenca određuje nekoliko čimbenika, kao što su vrsta ulaganja koja će se prodati, način nadoknade i opseg usluga koje će se pružati., ispitat ćemo različite vrste licenciranja i pokazati vam kako odrediti koja licenca je prava za vas.
FINRA Podjela licenciranja
Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) nadgleda sve postupke i zahtjeve licenciranja vrijednosnih papira. Ova samoregulirajuća organizacija upravlja mnogim ispitima koji moraju biti položeni kako bi postali licencirani financijski profesionalac. Također obavlja sve relevantne disciplinske i evidencijske funkcije.
Osnove licenci za financijske vrijednosne papire
FINRA nudi nekoliko različitih vrsta licenci potrebnih i za predstavnike i za nadzor. Svaka licenca odgovara određenoj vrsti poslovanja ili ulaganja. Iako postoji nekoliko licenci usmjerenih na određene vrste vrijednosnih papira, postoje tri opće licence koje najčešće dobiva većina zastupnika i savjetnika:
Licenca Series 7 poznata je kao licenca općeg predstavnika vrijednosnih papira (GS). Ovlašćuje licencirane korisnike da prodaju gotovo bilo koju vrstu pojedinačnog vrijednosnog papira. To uključuje uobičajene i preferirane zalihe; opcije poziva i stavljanja; obveznice i druga pojedinačna ulaganja u fiksni dohodak; kao i svi oblici pakiranih proizvoda (osim onih koji za prodaju trebaju i dozvolu za životno osiguranje). Jedine glavne vrste vrijednosnih papira ili ulaganja koja davatelji licence serije 7 nisu ovlašteni prodavati su roba u roci, nekretnine i životno osiguranje.
Ispit Series 7 daleko je najduži i najteži od svih ispita za vrijednosne papire. Traje 225 minuta i pokriva sve aspekte kotacija dionica i obveznica i trgovanja; opcije pozivanja i pozivanja; namazi i vrpce; etika; margina i drugi zahtjevi vlasnika računa; i ostale odgovarajuće propise.
Oni koji nose ovu licencu službeno su navedeni kao "registrirani zastupnici" od strane FINRA-e, ali ih se uglavnom naziva borcima. Mnogi agenti osiguranja i druge vrste financijskih planera i savjetnika također nose licencu Series 7 kako bi olakšali određene vrste transakcija svojstvenih njihovom poslovanju. Ravnatelji generalnih predstavnika također moraju dobiti licencu Series 24.
Licencu Series 63, poznatu kao licencu Uniform Agents Securities, traži svaka država i ovlašćuje licencirane korisnike za obavljanje poslova unutar države. Svi licenci Serije 6 i Serije 7 također moraju imati tu licencu. Odredbe jedinstvenog Zakona o vrijednosnim papirima testiraju se na 75-minutnom ispitu.
Iako je ovaj test mnogo kraći i obuhvaća manje materijala od FINRA ispita, poznat je po tome što postavlja „trik“ pitanja koja prisiljavaju kandidata da definitivno zna razliku između transakcija i situacija koje su dopuštene, a koje zahtijevaju pravila. Ovaj test također sadrži neka eksperimentalna pitanja koja NASAA koristi za ocjenu buduće važnosti.
Licenca Series 65 potrebna je svima koji imaju namjeru pružiti bilo kakve financijske savjete ili usluge bez naknade. Financijski planeri i savjetnici koji pružaju investicijske savjete za naknadu po satu spadaju u ovu kategoriju, kao i burzovni posrednici ili drugi registrirani predstavnici koji se bave računima upravljanog novca.
Ispit za ovu licencu je 180-minutni ispit koji pokriva pravila i propise koji se odnose na registrirane investicijske savjetnike, kao i razne investicijske mehanizme i discipline, ekonomiju, etiku i analize. Veliki dio materijala pokriven je i na ispitu Series 7, jer mnogi savjetnici koji polažu ovaj ispit nisu, a možda nikad neće, dobiti Seriju 7 i nemaju potrebu za izloženošću o investiranom materijalu koji je u njoj obuhvaćen.
Ova serija 66 je najnoviji ispit koji nudi NASAA. U osnovi, on kombinira ispit serije 63 i 65 u jedan ispit od 150 minuta. Ovaj test ne sadrži ulagački materijal jer je licenca Series 66 dostupna samo onim kandidatima koji su već licencirani za Series 7.
Izrada razreda
Većina ispita za vrijednosne papire koje upravljaju FINRA i NASAA imaju prolaznu ocjenu od 70%, osim za seriju 7, 63 i 65, koja ima prolaznost od 72%, i Series 66, koja ima prolaznu ocjenu 73%. Svi testovi sada se daju putem računala na odobrenim mjestima za testiranje.
Brošersko-dilersko sponzorstvo vs. RIA zahtjevi
Nakon što su uzeti svi relevantni testovi vrijednosnih papira i procijenjena prolaznost, vlasnici licenci moraju registrirati licence za vrijednosne papire kod odobrenog brokera, koji će posjedovati licence i nadgledati njihovo poslovanje (za uzvrat za dio prihoda od provizije). Općenito, oni koji se namjeravaju izdržati pred javnošću kao registrirani investicijski savjetnici (RIA) moraju se registrirati kod države u kojoj posluju ako im imovina pod upravljanjem iznosi manje od 25 milijuna dolara. Mjesto glavnog ureda RIA-e, kao i iznos imovine pod upravom, određuju mora li se RIA registrirati u SEC-u. Registrirani savjetnici za ulaganja ne moraju se udruživati s brokerskim zastupnikom.
Donja linija
Većina financijskih i investicijskih tvrtki koje angažuju ili obučavaju nove savjetnike imat će obavezni program licenciranja uključen u paket obuke. Tvrtka će u većini slučajeva dobiti mandat za dobivanje dozvola za prodaju proizvoda i usluga tvrtke. Oni koji odluče započeti posao sami moraju ispuniti licence za svoje odabrano zanimanje; dolazi jedina stvarna sloboda izbora u kojoj se bira profesija.
