Kanadsko tržište dionica, koje su prekomorski investitori prije prilično prezirno gledali kao stajaće tržište na kojem dominiraju „gomile drva i ladice vode“, ušlo je u svoje 21. stoljeće. U prvom desetljeću ovog tisućljeća, snažna potražnja za robom potaknuta brzim rastom u Kini, Indiji i drugim gospodarstvima u nastajanju dovela je do neviđenog interesa za kanadske dionice, što je rezultiralo time da je Composite referentna Toronto berza (TSX) Composite porasla na rekordni Najviši do lipnja 2008. Sljedeći sudar na globalnom tržištu nije poštedio TSX jer je pao za 50% u nekoliko mjeseci, ali uslijed toga je oporavak učvrstio reputaciju Kanade kao jedne od otpornijih svjetskih ekonomija.
Kanada je postigla bolji napredak u usponu i gužvi
Dok je divljačka recesija u svijetu 2007.-2009. Godine imala danak na većini glavnih gospodarstava, Kanada je iz nekoliko razloga izbjegla relativno netaknuta. Prvo, kanadsko gospodarstvo bilo je u mnogo boljem stanju od većine nacija jer je globalna ekonomija kliznula u recesiju 2008. godine; zahvaljujući robnom procvatu, Kanada je bila jedina zemlja G-7 u to vrijeme koja je uživala blizak proračun i viškove tekućeg računa. Drugo, najveće kanadske banke i financijske institucije nisu se opteretile toksičnim hipotekarnim vrijednosnim papirima tijekom američkog stambenog procvata. Kao rezultat toga, kanadski financijski sektor nije bio svjedok kaskadnih neuspjeha banaka uočenih u SAD-u i Europi od 2007. do 2009. godine. Nakon globalne recesije, kanadsko je gospodarstvo bilo prvo gospodarstvo G-7 koje je povratilo sve izgubljene poslove u padu, a također je podnio relativno kratkotrajnu korekciju u smještaju.
Zašto ulagati u dionice TSX-a
Kanadske dionice su u srpnju 2014. imale vrijednost 2, 34 biliona dolara, što je predstavljalo otprilike 3, 6% globalne tržišne kapitalizacije. Iako je samo jedna desetina veličine američkog tržišta dionica u iznosu od 23, 5 trilijuna dolara, Kanada ima nesrazmjerni broj vodećih svjetskih kompanija okupljenih u tri kritična sektora - financijama, energetici i materijalima. Većina tih tvrtki ima solidne bilance, dobro upravljanje i dugoročne evidencije rasta i profitabilnosti. Iako referentni indeks TSX Composite ima oko 250 dionica, podskup ovog indeksa - TSX-60 - sastoji se od najboljih kanadskih blue-chip-ova.
Neke su najbolje svjetske tvrtke
Prekomorski investitori možda su upoznati sa šačicom kanadskih tvrtki kao što je Blackberry; čiji su mobilni uređaji vladali rostovima prije nego što su ga Apple i Samsung srušili), TransCanada (TRP.TO, gigant plinovoda čiji je Keystone XL projekt bio predmet mnogih kontroverzi u SAD-u) i Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, koji progonio je proizvođača botoksa Allergan). No, TSX je također dom nekih od najboljih svjetskih banaka (poput Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) i osiguravatelja (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), divovske energetske kompanije (Suncor SU.TO, kanadski Prirodni resursi CNQ.TO), najveći proizvođači robe (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) i neki od većine profitabilne željeznice (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Pa kako ulagati u dionice TSX-a?
Postoje dva osnovna načina ulaganja u TSX dionice -
- Dionice koje se nalaze na popisu dionica : Dionice koje se nalaze na popisu su one koje se dvostruko kotiraju na kanadskoj burzi poput TSX i na američkoj burzi, poput New York Stock Exchange ili Nasdaq. Glavna prednost američkih investitora od interistiranih dionica je ta što se one mogu kupiti u američkim dolarima. Više od tri četvrtine od 60 dionica koje čine TSX-60 indeks plavih čipova je interlirano (uključujući sve one spomenute u prethodnom odjeljku). U stvari, mnoge od ovih isprepletenih dionica imaju iste simbole na Kanadi i SAD-u razmjene. Sveukupno, blizu 200 kanadskih dionica isprepletene su na američkim burzama. Fondovi kojima se trguje na burzi i uzajamni fondovi : ETF-ovi i uzajamni fondovi još su jedna popularna metoda ulaganja u košaricu TSX dionica. Na primjer, iShares MSCI Canada ETF je 3, 6 milijardi američkih dolara ETF, koji traje oko ožujka 1996. Taj je cilj ETF-a pratiti investicijske rezultate indeksa sastavljenog od kanadskih dionica. Njenih prvih deset udjela od 21. srpnja 2014. bilo je - Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Kanadska nacionalna željeznica, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma i Manulife Financial. ETF ima omjer troškova od oko 0, 5%, što čini efikasnim načinom ulaganja u dionice TSX-a.
Te dionice i sredstva mogu se kupiti bilo putem vašeg mrežnog računa ili putem brokerskih usluga. Kao i kod svake investicije, osigurajte da su te dionice prikladne za vaše investicijske ciljeve i toleranciju na rizik, te potražite kvalificirani savjet ako je potrebno. Također imajte na umu da ulaganja u kanadske dionice mogu imati određene porezne posljedice za inozemne ulagače, upoznajte se s tim poreznim aspektima i raspravite ih sa svojim savjetnikom.
Donja linija
Jedna kritika TSX-a jest da je on previše opterećen cikličkim dionicama čija bogatstva ovise o domaćem i svjetskom gospodarstvu. Od 21. srpnja 2014., tri najveća sektora na TSX-u bila su Financije (sadržavale su 34, 4% indeksa), Energija (26, 3%) i Materijali (12, 3%). S gotovo 75% indeksa koji se sastoji od ovih cikličkih sektora, može se ustvrditi da je TSX pretjerano osjetljiv na promjene u ekonomskom ciklusu. Ali ako vjerujete da je dugoročna prognoza globalne ekonomije pozitivna, a gospodarski će se rast pretvoriti u rastuću potražnju robe, dionice TSX-a svakako je vrijedno razmotriti za uključivanje u raznoliki portfelj.
