Fond s aktivnim upravljanjem - koji se češće naziva uzajamnim fondom - ima veći rizik u odnosu na nagradnu vrijednost, puno je manje pasivan i daje veću kontrolu pojedinom ulagaču nego što to čini jednostavni indeksni fond.
Čisto pasivno
Indeksni fondovi su pasivni. Oni odražavaju tržište kao cjelinu što je bliže moguće i ulažu onoliko široko koliko mogu da izbjegnu velike pad vrijednosti. Obično to znači da je indeksni fond prilično siguran, ali ako je samo tržište snažno uključeno u dionice koje nisu sigurne ili su samo povećane u vrijednosti, tada neizbježni pad uništava vrijednost vašeg indeksnog fonda. S druge strane, upravljani fond može identificirati nesigurne fondove ili ih izbjeći ili pokušati živjeti mantru "Kupi nisko, prodaj visoko".
Kao primjer, fond za indeks Nasdaq uložen je u dot-com mjehurić 1997-2000, zahvaljujući svom fokusu na tehnološki sektor. Iako se indeks nakon toga srušio na vrijednosti, pojedini menadžeri imali su priliku izbjeći cijelu situaciju. Nekoliko ih je igralo pametno ili su se prodavali prije ili ostavili na zalihama tvrtki koje su preživjele, poput Amazon.com, koja je prešla sa 107 na 7 dionica, ali dramatično se oporavila tijekom sljedećeg desetljeća. Od 2015. godine, Amazon od 2012. godine nije za manje od 200 USD po dionici.
Suprotno tome, menadžeri često traže zalihe tvrtki koje je tržište podcijenjeno kao cjelina, skupljajući ih prije nego što opće indeksne grančice budu stvarne vrijednosti. To se naziva ulaganjem u vrijednosti i ono je primarno kad se uloži u upravljani fond.
Nema kontrole
Drugi je nedostatak indeksa to što ulagači uključuju i podržavaju sve tvrtke na tom indeksu. Ako investitor ne voli tvrtku iz moralnih ili osobnih razloga, ali tvrtka je na njegovom indeksu, on nema načina da ukloni svoj novac iz te tvrtke, a da u potpunosti ne napusti indeksni fond. S druge strane, s upravljanim fondom, sve što treba je jednostavan poziv menadžeru koji navodi da ne želi imati novac uložen u tu tvrtku.
Rizik vs. Nagrada
Ulaganje je usporedivo s legaliziranim igrama na sreću, ali umjesto da novac ulaže u nasumične kugle koje odskaku preko kotača, ulagač ulaže novac koji će tvrtkama u budućnosti učiniti dobro i daleko od onih koji to neće. Indeksni fondovi su poput klađenja na crveno svaki put; to je sigurno, što je i s njegove i naopačke strane. Odabir vlastitih ulaganja ili njihovo prepuštanje trgovcu je rizično jer uključuje ljudski element, ali i odatle dolaze velike nagrade. Izaberite između indeksiranih i upravljanih fondova znajući tu razliku.
