Kapitalni rashodi (CAPEX) i neto obrtni kapital bitni su za kratkoročni i dugoročni uspjeh poduzeća. Međutim, postoje različite razlike između dvije metrike.
Što je CAPEX?
Kapitalni rashodi znatno su kupnja fizičke ili materijalne imovine koja će se koristiti više od jedne godine. Drugim riječima, CAPEX se može sastojati od kupnje osnovnih sredstava namijenjenih dugoročnom poboljšanju zarade tvrtke. CAPEX također može uključivati nadogradnje postojećih sredstava, poput strojeva, na primjer.
Ostali primjeri CAPEX-a uključuju nekretnine, postrojenja i opremu, zgrade, računala i službena vozila. Kao takvi, stavke CAPEX obično su znatni troškovi koji se raspodjeljuju tijekom nekoliko godina. CAPEX također može uključivati nematerijalnu imovinu ili nefizičku imovinu, poput patenata i licenci. Također, postoje slučajevi gdje se istraživanje i razvoj mogu smatrati CAPEX-om.
Različite industrije zahtijevaju različite razine kapitalnih ulaganja. Na primjer, proizvodne tvrtke obično su kapitalno intenzivne, što znači da posjeduju znatnu količinu teške opreme ili osnovnih sredstava. Kao rezultat, i početna kupnja opreme i nadogradnja postojeće opreme klasificirali bi se kao kapitalni izdatak.
Što je neto obrtni kapital?
Neto obrtni kapital je pokazatelj likvidnosti koji se koristi za utvrđivanje ima li društvo dovoljno kratkotrajne imovine, zvane tekuća imovina, za pokriće svojih kratkoročnih obveza, aka tekućih obveza.
Kratka imovina uključuje novac, novčane ekvivalente, potraživanja i zalihe. Kratkoročne obveze su financijske obveze koje dospijevaju najkasnije za jednu godinu; mnogi su obično dužni 90 dana ili kraće. Kratkoročne obveze uključuju obveze prema plaćanju poreza, porez na dobit, dividende, kratkoročni najmovi i dug koji dospijeva unutar jedne godine. I tekuća imovina i kratkoročne obveze iskazani su u bilanci.
Neto obrtni kapital izračunava se oduzimanjem tekućih obveza od tekuće imovine. Izračun se koristi za mjerenje kratkotrajne likvidnosti poduzeća od strane vjerovnika i investitora.
Neto obrtni kapital je omjer likvidnosti ili solventnosti, jer pokazuje koliki bi iznos tvrtka trebala imati na raspolaganju tijekom sljedećih 12 mjeseci. Tvrtkama s lošim brojem obrtnog kapitala moglo bi biti teško dobiti financiranje od vjerovnika, investitora i banaka.
Donja linija
Neto obrtni kapital se razlikuje od CAPEX-a jer mjeri kratkoročnu likvidnost poduzeća. S druge strane, CAPEX je dugoročno ulaganje u budućnost tvrtke. Neto obrtni kapital povezan je s CAPEX-om, iako neizravno. Na primjer, tvrtka koja kontinuirano stvara pozitivan neto obrtni kapital trebala bi imati financijsku sposobnost ili za kapitalne izdatke ili za financiranje kapitalnih izdataka.
