Što je željezni leptir?
Željezni leptir je opcija koja koristi četiri različita ugovora kao dio strategije kako bi se iskoristile cijene dionica ili futures koji se kreću u stranu ili polako prema gore. Ključ za uspjeh strategije je pravilno postavljanje četiri ugovora tako da je rizik od gubitka nizak i vjerojatnost malih, ali stalnih profita velika.
Ključni odvodi
- Trgovine Iron Condor-om su opcijska strategija za zaradu od tržišta koje se kreće u stranu. Traderi očekuju da će ostvariti manji profit kada pobijede, a veće gubitke kad izgube. da bi bili sigurni da mogu ispravno trgovati ovom strategijom.
Kako djeluje željezni leptir
Trgovina željeznim leptirima kombinacija je dva obrta okomitog širenja - širenje bika i širenje bika. Trgovina je strategija opcija raspodjele kredita stvorena s četiri opcije koje se sastoje od dva puta i dva poziva i četiri štrajk cijene, a sve s istim datumom isteka. Njegov je cilj profitirati od niske volatilnosti osnovnog sredstva. Drugim riječima, ostvaruje maksimalnu zaradu kad se imovina koja se istekne zatvori nakon isteka roka između dva srednja štrajka.
Izgradnja strategije je sljedeća:
- Kupite stavljeni novac bez učinka, s štrajkom ispod trenutne cijene osnovnog sredstva. Opcija uloženog novca koja štiti novac će se zaštititi od značajnog prelaska na stranu imovine. Prodaj jedan novac bez novca s otkupnom cijenom ispod trenutne cijene, ali bliže mu je od opcije kupljene u prvom koraku. Prodaj jedan poziv bez novca koji ima štrajk iznad trenutne cijene osnovnog sredstva. Kupite jedan poziv bez novca uz štrajk cijenu višu iznad trenutne cijene predmetne imovine od poziva koji je prodat u koraku tri. Poziv bez novca zaštitit će se od značajnog napretka.
Štrajkačke cijene opcijskih ugovora koji se prodaju u koracima dva i tri trebali bi biti dovoljno udaljene da bi mogle voditi računa o vjerojatnom pomicanju dotičnog razdoblja između vremena ulaska u trgovinu i isteka roka.
Na primjer, ako trgovac misli da bi temeljni pokret mogao pomaknuti 6 USD u sljedeća dva tjedna, tada bi cijena štrajka za opciju kratkog poziva (u koraku 3) trebala biti barem 5 USD viša od trenutne cijene osnovne cijene. Opcija kratkog stavljanja (u koraku 2) trebala bi biti barem 5 USD niža od trenutne cijene osnovne. Teoretski će to omogućiti veliku vjerojatnost da će cjenovna akcija ostati između dvije cijene štrajka
Strategija ima ograničeni potencijal za povećanje profita. Trgovci željeznim kondomima očekuju da konstantno dobivaju relativno male iznose od svojih trgovina i da češće pobjeđuju nego što gube. Strategija ima ograničen negativni rizik jer opcije visokih i niskih udara (krila) štite od značajnih pomaka u bilo kojem smjeru, ali u usporedbi s količinom novca stečenom od svake trgovine, potencijalni najveći gubitak je veći od najvećeg mogućeg dobitka, Treba napomenuti da su troškovi provizija uvijek čimbenik ove strategije jer su uključene četiri mogućnosti. Trgovci će htjeti osigurati da provizije ne umanjuju maksimalni potencijalni profit.
Dekonstrukcija željeznog kondora
Dvije različite kombinacije opcija kombiniraju se za dobivanje rezultata trgovine Iron Condor-om. Prvi je kombinacija duge i kratke opcije koja rezultira širenjem bika, kreditni спidb koji sakuplja i zadržava profit sve dok cijena temeljnog materijala ostane iznad višeg od dva štrajka (prikazani kao 1 i 2 u slika ispod).
Drugi je kombinacija mogućnosti dugog i kratkog poziva što rezultira širenjem medvjeđeg poziva. Ovaj kreditni namaz prikuplja i zadržava profit sve dok cijena temeljne ispod ostane ispod donje dvije štrajka (prikazane kao 3 i 4 na slici dolje).
Profil strategije željeznog kondora.
Ova slika prikazuje kako profil dobiti / gubitka željeznog kondora izgleda pri isteku. Ako su temeljne cijene između štrajkajućih cijena 2 i 3, postiže se maksimalna dobit. Ako je cijena temeljnog sloja iznad štrajka 4 ili ispod štrajka 1, uzima se maksimalni gubitak.
