Vlasnički kapital predstavlja neto vrijednost poduzeća ili iznos koji bi se vratio dioničarima ako bi se sva imovina društva likvidirala i svi dugovi bili otplaćeni. Ukratko, kapital dioničara mjeri neto vrijednost tvrtke. Može se pronaći u bilanci poduzeća i to je uobičajena financijska metrika koja analitičari koriste za utvrđivanje financijskog zdravlja poduzeća.
Kako se izračunava dionički kapital
Kapital dioničara tvrtke možete izračunati tako da oduzmete njegove ukupne obveze od njegove ukupne imovine koja je navedena u bilanci društva. Formula za izračunavanje dioničkog kapitala je:
Vlasnički kapital = Ukupna imovina - Ukupne obveze
Vlasnički kapital predstavlja iznos financiranja koji tvrtka doživljava uobičajenim i povlaštenim dionicama. Vlasnički kapital mogao bi se izračunati i oduzimanjem vrijednosti vlastitih dionica od temeljnog kapitala tvrtke i zadržane dobiti.
Primjer izračuna vlasničkog kapitala
Slijedi bilans stanja za Bank of America Corporation (BAC) s kraja 2017., iz njihovog godišnjeg 10K izvoda. Na dan 31. prosinca 2017. Banka Amerike imala je ukupnu imovinu u iznosu od 2.281234 bilijuna dolara i ukupne obveze od 2.014088 bilijuna dolara.
Dakle, tada je ukupni kapital dioničara Bank of America iznosio: 2.281234 USD (imovina) - 2.014088 USD (obveze) = 267.146 milijardi USD.
Na stavci bilance (zelenom bojom) možemo vidjeti i stavku glavnice dioničara. Broj je raščlanjen i po svakoj komponenti, uključujući povlaštene dionice, uobičajene dionice, zadržane zarade i akumulirane druge sveobuhvatne prihode (ili gubitke) koji su neto u ukupnom kapitalu dioničara.
Kapital dioničara može se izračunati i kao: 22.323 USD + 138.089 + 113.816 - 7.082 = 267.146 milijardi USD.
Vrijednost kapitala od 267.146 milijardi dolara predstavlja dioničar koji je ostao dioničarima ako je Bank of America otplatila sve svoje obveze.
Vlasnički kapital se u temeljnoj analizi koristi za utvrđivanje vrijednosti omjera, kao što je omjer duga i kapitala (D / E), prinosa na kapital (ROE) i knjigovodstvena vrijednost kapitala po dionici (BVPS).
Koji uvid pruža kapital dioničara?
Kapital dioničara može biti ili negativan ili pozitivan. Ako je pozitivno, tvrtka ima dovoljno imovine za pokriće svojih obveza. Ako je negativno, obveze tvrtke prelaze njegovu imovinu; ako se produži, smatra se da je bilančna nesolventnost.
Kao takav, mnogi ulagači tvrtke s negativnim vlasničkim udjelom smatraju rizičnim ulaganjima. Kapital dioničara sam po sebi nije dovoljan pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća. Međutim, kada je uparen s drugim alatima i mjernim podacima, to je dobar alat koji pomaže investitoru da precizno analizira zdravlje organizacije.
Sva statistika potrebna za izračunavanje vlasničkog udjela dostupna je na bilanci stanja tvrtke. Ukupna imovina uključuje kratkotrajnu i dugotrajnu imovinu. Kratkotrajna imovina je imovina koja se u godini može pretvoriti u novac (npr. Gotovina, potraživanja, zalihe). Dugotrajna imovina su sredstva koja se ne mogu pretvoriti u novac ili potrošiti u roku od godinu dana (npr. Ulaganja, nekretnine, postrojenja i oprema; te nematerijalne vrijednosti, poput patenata).
Ukupne obveze sastoje se od kratkoročnih i dugoročnih obveza. Tekuće obveze su dugovi koji se obično trebaju otplatiti u roku od godine dana (npr. Dospjele obveze i porezi koji se plaćaju). Dugoročne obveze su obveze koje dospijevaju na otplatu u razdobljima dužim od jedne godine (npr. Obveznice koje se plaćaju, najmovi i mirovinske obveze). Nakon izračuna ukupne imovine i obveza, može se utvrditi kapital dioničara.
Promatrači tržišta i analitičari radije vide stabilnu ravnotežu između iznosa zadržane dobiti koji tvrtka isplaćuje investitorima u obliku dividendi i iznosa zadržanog za ponovno ulaganje u društvo. Vlasnički kapital je ključno mjerilo za otkrivanje dobiti koja se generira naspram iznosa uloženog u investitore u kapital.
