Hedge fond je vrsta investicijskog sredstva i poslovne strukture koja skuplja kapital od više ulagača i ulaže taj kapital u vrijednosne papire i druga ulaganja. Zaštitni fondovi razlikuju se od uzajamnih fondova po tome što su spremni preuzeti veći rizik i regulatorni organi ne ograničavaju svoj utjecaj. Iako obično favoriziraju likvidnu imovinu, hedge fondovi mogu ulagati u različite vrste investicijskih proizvoda, a menadžeri hedge fondova u posljednje vrijeme dodaju nekretnine na svoje popise netradicionalnih ulaganja. Od svih hedge fondova koji su u funkciji, otprilike njih 40 snažno ulaže u nekretnine, dajući im ime "hedge fondovi nekretnina".
Kako investicijski fond za zaštitu nekretnina investira
Očito svi hedge fondovi ulaže mnogo u nekretnine, no način na koji ulažu razlikuje se od upravljačke strategije ulaganja. U većini slučajeva, hedge fondovi za nekretnine ulažu u javno trgovane dionice postojećih tvrtki za promet nekretninama, uglavnom testa za ulaganja u nekretnine (REITs). REIT je korporativni subjekt - strukturiran slično kao uzajamni fond - koji ulaže isključivo u nekretnine i za to im je oslobođeno od poreza. Zauzvrat, REIT-ovi su dužni isplatiti najmanje 90% svog prihoda, iako taj prihod može biti podložan porezu za ulagače REIT-a.
Drugi način da hedge fond uloži svoj novac kroz stjecanje stvarnih nekretnina, obično neuspješnih, po niskim stopama. Ova se svojstva mogu kupiti u jednoj specifičnoj regiji ili širom svijeta, ali sva se uobičajena obično prodaju zbog nedostatka prodavatelja. Dakle, za razliku od hedge fonda koji investira iz REIT-a, ovaj hedge fond za nekretnine zapravo posjeduje nekretnine.
Posebni fondovi za zaštitu od nekretnina
Angelo, Gordon & Company jedan je od većih hedge fondova za nekretnine s više od 5 milijardi USD nekretnina i više od 27 milijardi USD ukupne imovine. Tvrtka je usvojila strategiju ulaganja u vrijednosne papire investicijskog ranga za koje Fond smatra da su podcijenjene.
Blackacre Capital Management LLC, još jedan veliki hedge fond za prodaju nekretnina, stvari čini nešto drugačije. Umjesto ulaganja u dužničke vrijednosne papire na tržištu nekretnina, Blackacre Capital kupuje veće hotele i slične projekte s ciljem razvoja nekretnina.
Ostali hedge fondovi uključuju Cliffwood Partners LLC i The Praedium Group, oba koji imaju svoje jedinstvene strategije. Osnovana 2015. godine, Grupa Praedium ima za cilj zaradu od razlika u indeksima na tržištima nekretnina s javnim i privatnim udjelom. Cliffwood Partners, jedan od prvih fondova za zaštitu nekretnina, ima dugoročnu strategiju na tržištu nekretnina.
